金融八卦女頻道 - 投教才是基金圈的「長期主義」－鑽石舞台

文丨金融八卦女特約作者：鐵馬

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不久前，金融圈有一件令人啼笑皆非的故事，在某個「理財訓練營」中，「老師」告訴大家：

主動基金就是別人主動推薦的基金，收益率僅4%左右，完全跑不過通脹哦。

有人調侃，咱們按照這個「神邏輯」舉一反三，ETF被動基金，是「被踢着買的基金」， FOF基金也叫「母基金」，那就是「媽媽讓你買的基金」。

你別說，這幾句調侃還真有人信了？！

可見投教之路漫漫啊……

/原來，投教從來都不是

讓你變成「大聰明」/

曾經所謂的財商教育、理財訓練營等並不是真正意義上的投資者教育，甚至兩者導向性完全不同，前者是盈利導向，而投資者教育更是一種保護導向。

在八妹看來，機構進行投教的目標從來不是要把投資者教育成聰明人，投教是幫助投資者建立一套成熟的投資理念，在變幻莫測的市場風險下，提升自我保護能力和投資實操的判斷能力。

在「自我保護」這個目標下，真正的財富管理機構，例如基金公司、基金代銷平台們開始「各顯神通。」

現在，越來越多基金公司主動貼合基民的偏好，通過直播、短視頻、脫口秀等多元形式，把「陽春白雪」般的專業投資知識演繹為「下里巴人」式有趣易懂的內容。

還記不記得幾個月前，招商基金的基金經理、「大師兄」侯昊，在招商基金的螞蟻財富號直播間內，舉行了一場「大師兄帶你去挖煤」的活動。

作為招商中證煤炭等權指數這隻基金的經理，侯昊和信達證券的煤炭行業首席分析師左前明穿着礦工服、戴着安全帽直播，引來20多萬投資者觀看。

▲侯昊直播截圖

這真不是作秀，因為招商基金的直播間地點是河南平頂山一家煤炭上市企業，而且主持人說直播結束後，大師兄和老左大哥將去下礦。

還有一直活躍在螞蟻財富基金討論區、每天和投資者進行互動的西部利得基金經理盛豐衍。他面對着自己的基金規模的快速上漲，說出了真心話：「我怕你們不來，但也怕你們亂來。」而面對着大家催他擴大規模時，盛豐衍說他給自己定的KPI是今年別做百億基金經理。有時候，盛豐衍還會感慨：「研究讓人自信，實盤使人謙遜」，提醒投資者們冷靜，別自信過頭。

▲盛豐衍螞蟻財富號互動區

所以現在，比較有效的投教方式是「教育+金融+科技+互聯網」的結合，其中傳遞理財知識是目標，金融服務是基石、科技是手段，互聯網是承載投資者們和財富管理機構的載體。不少基金公司們做投教也開始積極擁抱螞蟻財富等互聯網代銷平台，隨時隨地為互聯網原住民帶來投教服務。

去年，富國、匯添富、中歐、南方嘉實等基金公司們開始號召旗下的基金經理們也加入了螞蟻財富基金討論區，例如你們喜歡的消費女神王園園，幾乎每周都給投資者寫一封信，還給投資者敲黑板劃重點得用不同顏色標出投資理念：

▲王園園在財富號上的互動區

而且園園姐每封信的內容，都有生動的距離，頗有種當年班主任讓你好好學習的「苦口婆心」之感啊！

/「像買房一樣買金」未來可行嗎？/

2022年伊始，為了讓行業更重視投教工作，螞蟻投教基地、螞蟻財富聯合多家機構舉辦了一場「一年一度投教大會」。

▲基金經理姚志鵬在投教大會上分享投資知識

在一年一度投教大會上，給八妹印象最深的是嘉實基金經理姚志鵬的話，他說對普通上班族來說，公募基金是最適合的普惠金融方式。

姚志鵬認為，權益基金投資的要義是「像買房決策一樣買基金」，顧名思義，就是買之前多想多看多學習，並且能像買房一樣保持低頻操作。

但螞蟻財富聯合多家基金公司此前發布的《2021基金經理千次調研報告》顯示，目前基民不理智的行為仍然存在。例如在選基核心考慮因素中，受訪基民選擇的前三名分別為歷史收益、整體資產配置、當下熱門題材，這意味着不少基民在選基環節仍存有追漲和追熱點的行為，也就是沒有像買房一樣多去做功課。

另外，姚志鵬還建議，可以用定投的方式解決擇時的問題。因為嘉實投顧測算過一個數據，如果一天兩杯35元的咖啡，一個月就是2100塊錢，把這2100塊錢從2003年的12月底開始做定投，按照過往股票型基金總指數測算，年化是接近於15%，大概獲得191萬元的資金。

這麼看來，對於普通投資者來說，長期和堅持仍然是觸達投資的不二法門。

當然，經過螞蟻財富與機構一段時間的投資者教育，也有好消息傳來，中歐基金副總經理許欣就在一年一度投教大會上表示，2021年中歐基金6成用戶盈利，盈利用戶的典型行為是持有低波產品，並長期持有。

對比「基金賺錢、基民不賺錢」市場整體來看，中歐基金的盈利用戶數已經有一大半了。投資者們能賺錢，也和去年中歐基金在螞蟻財富平台的多種創新投教形式分不開。現在，中歐基金財富號已經吸引了800多萬粉絲，有直播、資訊、短視頻、脫口秀等不同形式的投資內容呈現。

以上基金公司，其實都是中國基金報結合螞蟻投教基地、螞蟻財富上的投教數據，評選出的「年度十大投教機構公益榜單」中的一員。除了嘉實、中歐外，榜單上的富國、匯添富、國泰、南方、工銀瑞信、華夏、易方達、創金合信基金也在投教方面有創新、出色的成果。

其實一年的陪伴對於投教來說，還太短，投教是需要持續輸出的，所以在「一年一度投教大會」上，經常深夜陪伴着投資者做出理財決策的支小寶，也以螞蟻財富「首席投教官」的身份亮相。

▲沒事兒就找支小寶「聊聊錢」

在過去一年中，首席投教官支小寶為投資者答疑解惑，全年互動人次超1800萬；每月使用支小寶的用戶里，有三分之一會專門詢問投教問題；有投資者一年和支小寶聊了8400多句話，相當於每天都要「嘮一會」。

2021年以來，資產在1000元以上的用戶群里，持續使用支小寶的成熟用戶，比不使用支小寶的用戶，整體收益風險比，提升了10%，近一年定投次數更是提升了72%。

所以，你問未來投資者能像「買房一樣買基金」，做到細調研、拿得穩嗎？八妹認為是很有可能的。

/投教，才是理財圈的長期主義/

八妹曾參與過一次與機構舉辦的開放式會議，有個投資者代表問了機構一個問題：「為什麼你們一定要做投教，每次還要把我們叫來？我們不來非得要邀請我們。」

因為眾所周知基金公司的收益其實是來源於管理費；而券商的收入來自於買股票進進出出佣金，理論上投資者越激進，機構賺的錢越多。

如果這樣想，那就陷入了投資的負和遊戲，因為持續提供優質的投教服務，幫助基民科學理財、獲取長期收益，才是把市場蛋糕做大的必經之路。

曾經在華爾街，有一個經典的「遊艇典故」：

所羅門兄弟公司的經紀人帶客人參觀海灣的遊艇，指着面前的這幾艘遊艇說，這是我們一起合作的銀行經理的遊艇；又指着另外幾艘遊艇說，這是我們經紀人的遊艇；接着還指着遠處的幾艘遊艇說，那是上市公司大股東的遊艇。

客人聽他介紹完，問了一句：「有千百萬人在貴公司交易股票債券，都是你們的客戶，他們的遊艇在那裡呢？」

「遊艇典故」的潛台詞是：金融世界裡，那些股票經紀人並沒有給他的客戶掙出買遊艇的錢，反而是「自肥腰包」，賺得盆滿缽滿。後來，「遊艇典故」被寫成了一本書，並且成為了巴菲特最推薦的書籍之一。

所以幫客戶賺到錢、買得起遊艇，讓客戶們的逐漸投入撐起市場規模、敦促行業良性發展，才應該是金融行業的軸心問題。

其次，投教還是資本市場高質量發展的主要途徑。

當年經濟學家們制定理論時，都在做一種假設，假設每個市場參與者都是理性人，這樣才能達到理想化的平衡和發展；而未來進入資本市場的高質量發展時代，投資者的「理性」也非常重要。

中國證券投資基金業協會投資者服務部負責人熊歆也在投教大會中表示：「為投資者提供『看得懂、記得住、有文化』的投教作品，樹立了成熟理性的投資觀念，資本市場才能健康穩健、高質量發展。」

在這條路上，行業各方做了不少有益探索和嘗試。資料顯示，螞蟻投教基地作為國家級投教基地，已經與50家證券經營機構組建了投資者保護聯盟，並在浙江省證監局、滬深證券交易所等機構指導下，通過不同的投教專題，以圖文、視頻、直播及互動答題等形式向投資者科普知識，2021年累計覆蓋用戶1.1億人次，為「理性投資「不斷助力。

實際上，在螞蟻財富平台上，很多投資者的第一筆投資是100元，也有很多用戶投資金額在500元以下，這些用戶對於風險的認知和識別能力相對較弱；也有可能這部分用戶現在基本上沒有很多錢，他們還是第一次來試試水，考慮之後怎麼辦，投不投？持續投教，既是用戶層面的迫切需求，也是業務長久發展的合理模式。

所以最後，我們不難得出一個結論：當下做好投教，才是投資圈的長期主義。

在新基民大量進入市場的趨勢下，第三方代銷平台、金融機構們一起合作投教，培養的是「初代目投資者」。讓「初代目」們看得懂、聽得進、記得住；持續提示他們什麼是風險、什麼是理性，才能更好幫助「初代目」成長，長期分享資本市場發展的紅利。

現在，這個專業機構長期陪伴投資者的理性投資時代，正在到來。

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