作 者：石一明 STM翔藍經營顧問、北京大學深圳研究生院創新創業講師烏克蘭的戰火，疫情的反覆，東航再也無法歸來的MU5735航班。太多的悲劇，發生在這個冷熱交加的春天，讓人難以呼吸。放近來看，從今年2月底開始，世界劇變，比如俄烏戰爭，美西方對俄羅斯的制裁，從實體戰爭轉變為金融戰、技術戰、信息戰、輿論戰的立體戰爭。港股出現較大下滑，個人、機構紛紛拋售港股，特別是科技股，比如阿里跌了10個點左右。由於港股波動引發了A股波動，背後是一些熱錢拋售中國的國債和股票。伊朗發射的12枚導彈就落在美國領事館旁邊。
現在世界的局勢，像我們的戰國時代一樣，群雄並起。唯有把握住趨勢，企業的經營才能心定。一個月前，中國有一家民營企業叫青山集團，專門做金屬鎳，年銷售額高達2600億人民幣，是世界500強企業之一。在倫敦金屬交易所（LME），遭受了瑞典一家巨無霸企業——嘉能可（嘉能可斯特拉塔股份有限公司，全球大宗商品交易巨頭）的阻擊。青山集團是全世界最大的生產金屬鎳的企業，金屬鎳可用於生產不鏽鋼、合金等，目前最廣泛的用途是作為車載電池的原材料之一，鎳對於電池來說是不可或缺的金屬材料。為了避免價格波動帶來的損失，青山集團在生產和銷售產品時在金屬交易市場做了對沖，因此受到了嘉能可的「特別關注」。一天之內，鎳的期貨價格從2萬多美元上漲到10萬美元。青山集團不是用純鎳來生產產品的，而是要用通過純鎳加工後生產的高冰鎳（用於車載電池），而青山集團需要買20多萬噸的純鎳。嘉能可判斷青山集團絕對沒有這麼多純鎳的庫存，於是瞄準了這個機會，拉高了鎳期貨的價格。但嘉能可沒想到的是，青山集團想辦法調來產品，嘉能可預估會損失150億美元。這個事件發生的背後，實際上是美西方集團對中國，已經展開了一系列激烈的金融戰。一周前，美國眾議院議長佩洛西宣布準備竄訪中國台灣，被新冠病毒碰巧毒倒而打上省略號。幾天前，中概股預摘牌名單再次增加，達到了23家。
趨勢一：三極化世界的形成（長期）
從世界宏觀的角度來看，在未來，大概率會出現三極化的世界。從1914年美國霸權的全球化到上世紀90年代美國一極化的全球化。該次全球化以2008年為分界點，已經結束，正在轉向三極化的全球化（三分天下）：1. 以美國、加拿大、墨西哥為中心的北美一極；
2. 以法國、德國為中心的歐盟一極；
特點一：世界三極下，產業鏈、供應鏈和需求鏈相對獨立，相互關聯。現在，日本、美國的一些企業在離開中國，回歸本國或者到其他的國家。這就是產業鏈的重構。未來，這三極在一些領域會出現部分脫鈎，比如俄羅斯與美西方集團的金融脫鈎、技術脫鈎、貿易脫鈎。換句話說，未來這三極會相互獨立，同時保持一定的關聯。英國和美國都是把握了海權，成為海上霸主後，進而殖民世界，最後成為了世界霸主。但現在，海權時代逐漸過渡到路權時代。路權上最偉大的國家就是中國的唐朝，如今的中國靠「一帶一路」向路權時代轉變。如果說海權時代最重要的工具是輪船（尤其是航空母艦），那麼路權時代最重要的工具是高鐵。希望大家在思考自己企業的時候，一定要思考企業的供應鏈如何布局，國際市場如何開發。總的來說，大家一定要關注RCEP（區域全面經濟夥伴關係協定，由東盟十國發起，由中國、日本、韓國、澳大利亞、新西蘭等五國共同參加，構成的高級自由貿易協定），並且逐步淡化對歐美市場的依賴。供應鏈、產業鏈也要逐步從歐美轉到RCEP。
趨勢二：
三大泡沫的對撞危機（中短期）
外交是經濟的延伸，軍事又是外交的延伸。無論是當下的俄烏熱戰，還是金融科技等的制裁和反制裁，都要回歸到經濟來看。中國、美國、日本和歐洲，實際上都是在圍繞史上最奇葩的「三大泡沫」在展開激烈的博弈：第一個泡沫：美國的股市；
第二個泡沫：歐洲和日本的債市；
第三個泡沫：中國的樓市。
美元正處在加息的周期。美元指數前幾天已經超過100點，如果美元指數在一定時間內穩定在100點以上，往往就會爆發全球性的經濟危機。中國房地產目前相對穩定。房地產價格比較高，也要求企業員工收入比較高，中國的房價和收入比要從現在的30年下降到10年以下，這意味着每一家企業的人均工資，原則上在未來5年要努力增長一倍以上，否則無論是人才招聘、還是產品和技術的研發，都會喪失競爭力。因此，不斷地提高員工工資，就是為社會做貢獻。目前，公共債務占GDP比率，日本是257%，歐元區超過100%，中國是56%，而國際的警戒線標準是60%。日本的債市已經大幅度超標，但是日本還在廣印鈔票，所以現在日元對人民幣、美元大幅度貶值。已經進入超老齡化社會的日本和歐洲，其債市泡沫相對較弱，泡沫破裂的可能性非常大。美國的股市現在處於結構極端化的狀態，市值排在前10的企業占到了美國股市總市值的21%，前50的企業總市值占比超過38%，強者恆強。而其他的企業，包括波音、惠普等在內，在股市暴漲之下，賺到的利益不是投入到研究和開發，而是回購股票和派發股息，甚至不惜從銀行貸款。比如，波音在過去10年，用於研究和開發的費用，不足股票回購支出的30%，並且少於股息分紅，造成波音長年沒有新的機型產品，同時737 MAX事故頻出。現在美國處在美元加息周期，而且美元已經到了不得不加息的狀態。美國的CPI指數（通脹率）在今年1月份是7.5%，2月份是7.9%，如果按照上世紀80年代初原有的計算方式進行計算，通脹率已經達到了16%。通脹會將美國的貧富差距進一步拉大。如果通脹問題不能儘快得到解決，美國社會大概率會發生內亂。因此，美國必須加息。通過加息，讓全世界所有的熱錢回流美國，接盤股市，不能讓股市泡沫破裂。這也是為什麼美國不斷在俄烏戰爭拱火，不斷打壓中國的原因，目的在於讓歐洲混亂，熱錢回流到美國。現在歐盟也沒辦法，被美國賣了還要「高興地」替美國數錢。就如同港股波動，讓東亞的熱錢也回流了美國。如果本次美元的回流失敗，美國的股市泡沫必破無疑，可能會下跌30%-50%。在這樣的背景下，法國、德國等正在自我覺醒，歐盟的獨立意識會變得越來越強，碎片化的歐洲將會成為新的全球化中的一極。現在，美國要讓熱錢從歐洲回流到美國，有2個重要的條件：1. 戰爭（俄烏戰爭，已經實現）及其帶來的安全恐懼；2. 歐盟的通脹率超過美國2.5%以上。只要實現了上述2個條件，熱錢就可能更多得回流到美國。如果第二條件未能實現，美國就會鼓動盟友拱火烏克蘭，繼續與俄羅斯打下去。而俄羅斯也將設立特別軍事行動的目標，從第一階段的讓烏克蘭去軍事化、去納粹化等，升級為終結美國在全世界霸權的秩序，以團結苦美久矣的更多的國家。
趨勢三：中國宏觀經濟短期壓力
短期的角度中國當下直面3個壓力：有效需求不足、供應鏈衝擊、預期減弱，造成經濟下行壓力較大。2021年GDP的增速是8.1%，去年和前年增速相加後除以2的平均增長只有5.5%，去年第三季度的增速只有4.9%，目前經濟下行的壓力仍然很大。面對上述狀況，今年政府報告，定下的今年GDP增長的目標是5.5%左右，比去年第三季度的增速提高了0.6%，與去年和前年均值相當。通貨膨脹率不超過3%，而去年是0.9%。今年疫情的擴散和反覆，影響消費需求和供應鏈，同時將疊加輸入性通脹（原油價格、大宗農產品價格帶來的國內的銷售價格上升）。在有效需求不足的狀況下，產業鏈的上游企業相對活得滋潤，中下遊民營中小企業還是會活得艱難。做時裝的企業，面料價格還會上漲；做食品的，大宗農產品，尤其是小麥和玉米的價格肯定還會上漲；而原油和天然氣價格的上漲，會帶來電力等能源價格上漲，進而普遍性地影響所有產品的製造成本和銷售價格的上漲。大家一定要做好準備。今年政府很可能會通過降准、加大財政支出和減稅降費，去拉動投資和消費；同時，下半年隨着疫情的平復，將會出現消費的反彈。
趨勢四：中國經濟長期的角度來看
從長期的角度來看，中國經濟真的那麼悲觀嗎？其實不是。中國經濟短期是以3年為周期，中期是以10年為周期，長期是以40年為周期。中國經濟在遵循着春夏秋冬規律，也就是春生、夏長、秋收、冬藏的規律成長。中國經濟總結起來就是8個字：形有波動，勢仍向好。形有波動：形狀就像河流的波動，既有峰，也有谷，既有漲，也有跌。峰谷漲跌，兩者相結合，形成一個周期；勢仍向好，整個勢頭是向上的。人口及其結構會決定所有的經濟現象。第二高峰期出生的85、90後正在成為新的消費主體，其父輩則是作為改革開放的既得利益者的60、65後。Ta們人數眾多，視野寬泛，生活方式新潮，將會帶來「新成長性」的需求。其父輩作為第一高峰期出生的人口，將帶來「新養老性」的需求。「全國統一大市場」的建設及其強化，也將給「專精特新」的中小企業帶來更多的細分市場機會、更加公平的營商環境、更加廣闊的成長空間。2018年到2028年是中國經濟新的春天，我們有必要堅定地相信規律、以及基於規律帶來的經濟周期，這樣的周期只會遲到，卻從不會缺席。總之，在未來的5年，雖然內外困難多多，但是中國的經濟依然會堅韌向上，會保持5%-6%的中速增長速度。
結語
當下的社會與經濟，眼及之處，波濤洶湧。經營企業，猶如在狂風驟雨的海上航行。作為航船舵手的經營TOP，必須洞察外部環境和內部人心。所謂洞察，就是把握變化中的不變。基於「不變」以應對百年未遇之大變局帶來的「萬變」。堅定理念，心懷遠景，信仰周期即規律的力量，才能保持沉穩的內心，才能夠吸引更多的顧客、員工、供應商、股東等聚集而來，從而使企業行穩致遠。因為動盪的海水中，不安而亂闖的魚蝦，只會游往海底深處不動的大石頭，並在其旁邊安頓下來。因此，2022年作為百年未遇之大變局的「破局」之年，給大家提出如下建議：所謂品牌，是除了產品的性能和品質的、存在於顧客心目中的積極的想象；也就是經營者和員工的品格的招牌。產品只是具有硬件的使用價值，而品牌則持有由於顧客的積極想象而帶來的憧憬價值。產品由工廠製造，而品牌則必須基於與顧客的信賴關係才能創造；產品可以被模仿，而品牌則是唯一的存在。一棵樹，很難單獨直面暴風驟雨；一片森林，則可以安然應對百年未遇之萬變。我們對經營的思考，必須查閱自己一家企業的框架，放眼所在的產業，聯合產業鏈的上下游，實施產業化戰略，建立起共生的「產業森林」生態系，共創顧客和社會的價值。Only-1戰略追求的是「率（毛利率、利益率）」越高越好，崇尚的是「強就是好」。因此，就要建立起可持續的獨特性、即專精特新，所以就要不斷創新，最終走向核心技術、核心能力的競爭，智慧人成為「王者」。與之相對的是No.1的戰略，其追求的是「額（銷售額、利益額）」越大越好，崇尚的是「大就是好」。因此，就要追求市場的共性，追求暢銷款的最大化，所以就要不斷地擴大資本投入的規模，最終由價格之爭走向資本之爭，錢多者成為「霸主」。Only-1戰略，就是顧客以不菲的價格購買了產品或服務，依然對我們企業點頭哈腰，表示感謝。No.1戰略，就是以很低的價格銷售了產品和服務，依然對顧客點頭哈腰，求着顧客來買。我們中小民營企業資源有限，Only-1戰略就是不二的選擇。裸發工資年數，必須做到1年以上。所謂的裸發工資年數，就是當銷售額為零，利用現金以及現金資產，按照現有的工作水平、對現有數量的員工發放工資的年數。對於人才的培養和技術研發，按照「必須」來投資；對固定資產，按照「所需」來投資。好文推薦：
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