10月28日，由華泰證券旗下華泰證券（上海）資產管理有限公司（簡稱「華泰證券資管」）擔任基金管理人和資產支持證券管理人的「華泰紫金江蘇交控高速公路封閉式基礎設施證券投資基金」（簡稱：華泰江蘇交控REIT，場內簡稱：蘇交REIT，代碼：508066）即將正式發售，江蘇省首單高速公路公募REITs落地。
根據《發售公告》，網下詢價階段基金管理人通過上交所REITs詢價與認購系統共收到73家網下投資者管理的236個配售對象的詢價報價信息，擬認購數量總和為862,340萬份，為初始網下發售份額數量的123.19倍。剔除無效報價後，有效報價網下投資者數量為73家，管理的配售對象為235個，擬認購數量總和為855,340萬份，為初始網下發售份額數量的122.19倍。
自2021年6月首批公募REITs上市交易以來，國內公募REITs試點正逐步落地。截至10月25日，A股市場已經上市的20隻公募REITs產品活躍運行。作為備受市場青睞的投資品種，公募REITs走出相對獨立行情，協助投資者構建了更為穩健的組合配置工具。
本次發售的華泰江蘇交控REIT由江蘇交通控股有限公司（簡稱「江蘇交控」）控股子公司江蘇沿江高速公路有限公司作為原始權益人。其底層基礎設施項目滬蘇浙高速公路是國家重點幹線公路的重要路段，全線位於江蘇省蘇州市吳江區，道路東接上海市青浦區，西連浙江省湖州市，是「長三角一體化」發展戰略重要交通紐帶。服務區的土地權證是交通領域普遍涉及的問題，為保證投資人的合法權益，華泰江蘇交控REIT在合規前提下，開創以「作價出資」方式盤活土地資產，率先提出「對符合條件的土地按照作價出資（入股）方式配置」的方案，配置平望服務區經營性用地，在業內開創性探索出一條完善路橋資產合規手續的有效路徑，為類似性質土地使用權證辦理提供了有益的參考經驗。後續，江蘇交控可以通過資產擴募實現存量資產的持續盤活，更好地承擔起江蘇省綜合交通基礎設施投資運營管理的職責，助力實現「交通強國」的遠期願景。
作為金融機構深度服務實體經濟的重要紐帶，公募REITs對於金融機構支持實體經濟發展、盤活存量資產、優化財務結構、降低槓桿水平等均具有十分積極重要的作用。在經營與運作模式方面，通過REITs進行基礎設施資產資本平台運作，將有助於幫助企業實現「輕資產+重運營」的全周期循環運作及經營模式。REITs的長期權益資金亦可幫助企業提升底層資產運營管理水平，由粗放管理到精準決策轉型。在盤活存量資產方面，目前國內基礎設施領域歷經數十年快速增長後積累了巨大體量的存量資產，REITs將缺乏流動性的基礎設施存量資產轉化成流動性強的金融產品，將大力提升資金利用效率。同時REITs項目中機構投資者與公眾投資者廣泛參與投資，將有助於共同推動國有資產的保值升值。在降低槓桿水平方面，REITs可以為企業提供資金退出渠道，降低公司資產負債率，提高當期利潤及現金流，改善財務表現。REITs同時代表了國內基礎設施領域投融資改革重要方向，為基礎設施資產盤活提供了另一種股權融資方式，通過減少對傳統債務融資的依賴，起到有效解決企業債務問題的作用。作為金融和實體聯結的紐帶，REITs的基金管理人須具備投行能力與資產管理能力，既要協助融資方完成不動產的證券化發行，又要通過資產管理為投資人贏取長期穩定回報。有豐富底層資產運作經驗的券商資管，作為公募REITs基金管理人具有先天優勢。以華泰證券資管為例，因同時擁有資產管理和公募基金業務牌照，在公募REITs業務開展中可以同時擔任基金管理人及專項計劃管理人，使一二級市場、投融資市場充分銜接。
黨的二十大報告提出，堅持把發展經濟的着力點放在實體經濟上，加快建設交通強國。對此，華泰證券秉持金融服務實體經濟初心，以實際行動為建設交通強國提供創新抓手。從推動經濟高質量發展的角度來看，一方面，上市交易的公募REITs可以提升資產定價合理性，能夠對基礎設施資產進行合理估值，實現價格發現，有助於推進全面深化改革。另一方面公募REITs有利於完善儲蓄轉化投資機制，降低實體經濟債務槓桿，推動基礎設施投融資市場化、規範化健康發展。華泰江蘇交控REIT是江蘇省金融企業與實體經濟合作的典型案例，是華泰證券與江蘇交控攜手積極響應國務院辦公廳《關於進一步盤活存量資產擴大有效投資的意見》要求推出的首單公募REITs。預計該項目在豐富投資人資產配置選擇的同時，也將有效增加江蘇交控顯性資本，探索國有資產運營新模式，形成存量資產和新增投資的良性循環，對於提升基礎設施運營管理水平、拓寬社會投資渠道、合理擴大有效投資以及降低企業資產負債率等具有重要意義。華泰證券資管表示，作為華泰江蘇交控REIT的基金管理人，公司將發揮專業優勢，整合發行能力、定價能力以及項目運作和投後能力，促使資產合理定價，持續以金融創新服務實體經濟，致力為廣大投資人服務，共享基建紅利。
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