我國晶硅製造熱場材料行業起步較晚，光伏行業發展前期，其單晶拉制爐、多晶鑄錠爐熱場系統部件材料主要採用國外進口的高純、高強等靜壓石墨。
圖：產業鏈圖譜
來源：塔堅研究
根據《2021 全球碳纖維複合材料市場報告》，碳碳復材 2021 年需求量為 1.31萬噸，同比增 70.1%，主要的推動力來自熱場材料的需求高增。2017-2021 年需求 CAGR=42.2%，而碳碳復材碳纖維占復材重量比例一般是 65%，《全球碳纖維複合材料市場報告》的預測，2025 年碳碳復材碳纖維需求量有望達 2.43 萬噸，推算出碳碳復材需求量達 3.74 萬噸。
圖：碳碳復材/碳碳復材碳纖維需求量
來源：《全球碳纖維複合材料市場報告》，民生證券研究院
碳基複合材料已實現在光伏熱場和汽車碳陶盤兩個領域的應用，熱場部件屬於硅片拉晶過程中的耗材，主要包括坩堝、導流管、保溫筒等部件。在硅片大尺寸、高拉速和高品質的趨勢之下，近年來碳基複合材料的高安全性、高純度和可設計等優勢迅速凸顯，快速形成對石墨材料部件的進口替代和升級換代。
2021 年中國光伏發電累計併網容量為 306GW，同比增長 25.7%；根據中電聯預測，2022-2025 年中國光伏發電的累計裝機容量年化複合增速有望達到 20.46%；受益下游需求驅動，上游關鍵組件硅片近年來產量規模也呈現迅速增長態勢，2016-2021 年CAGR 達到 28.4%。
圖：光伏行業累計裝機量&硅片產量規模
來源：CPIA，國金證券研究所
2022 年碳/碳熱場供需逐漸寬鬆，將轉向成本、產品差異化競爭。
圖：熱場供給
來源：西南證券
光伏熱場部件為耗材，需求主要來自新增需求和替換需求，預計光伏熱場 C/C 材料需求到 24 年或達 8371 噸，21-24 年需求 CAGR 約 58%。
圖：光伏硅片熱場材料需求（噸）
來源：中國光伏行業協會、東方證券研究所
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