炒，本意是一種烹飪方法，把食物放在鍋里加熱並不斷翻動使熟。
後來又延伸出一個有趣的意思，就是投資過程中利用價格的升降不斷地買進賣出，以從中獲利。
例如我們常說的炒股、炒基、炒房...
一個「炒」字，可以說資本市場內在的妙不可言的東西描繪的準確而又生動，不得不感慨漢語博大精深。
不過很多投資者，準確說炒股的人，或是炒基的人，他們普遍虧就虧在這個「炒」字。
例如今天在一地基毛交流群里有個朋友曬出一張持倉圖。
從他持有過的品種我們就可以判斷出，這是一位標準的炒基人。
當然從結果上看，這也是大多數炒基人最終的歸宿，就是大幅虧損。
這張圖上有很多值得來探討的內容，我們今天也透過這張圖來聊聊造成投基虧損的幾個原因。
首先，基金虧損的根源在於「炒」！
從上面的持倉來看，指數基金居多，白酒、有色、軍工、鋼鐵、基建、銀行、稀土。
可以說把市面上所有的熱點概念都參與了一個遍，但沒有一個賺錢。
筆者簡單翻了下他配置的產品，無論是指數基金還是主動基金，長期來看都是上漲的狀態，漲的幅度還不小。
例如南方中證申萬有色ETF，筆者看了下近3年產品實現了翻倍，今年也僅僅是虧了0.6%。
但就是在這樣的產品上，這位投資者竟然虧了2.68萬。
造成這位投資者虧損的原因無他，無非就是一個「炒」字，總想着低買高賣。
其實，無論是在生活中，亦或是在交易中，真正虧大錢、吃大虧的人是什麼人？
往往是那些覺得自己懂，其實什麼都不懂，卻又貪得無厭的人。
而很多股民、基民，往往屬於這類人。
他們自命不凡，充滿自信，認為自己就是天選之子，認為自己能夠看透市場，頻繁交易，但是結果往往卻又慘不忍睹。
其實不光是現在，或不光是這位投資者，很多基民即便是在2021年初，也就是本輪迴調之前，也是7虧、2平、1盈利的狀態。
要知道過去幾年市場風格與公募基金較為匹配，如果在這樣的大牛市的環境下還是虧損，這到底是什麼問題？
有很多人喜歡吐槽基金經理賺錢基民不賺錢，很多時候真的不是基金經理的問題，而是基民的問題，是炒基的問題！
如果不能夠正確的認識自己，不能夠以適合自己的方式做基金的投資，那虧損將離你越來越遠。
其次，沒搞清楚自己在買什麼！
基金主要分為股票型、混合型、債券型和貨幣型。
不過筆者喜歡將基金分為理財型和工具型。
理財型一般是主動基金，就是基金經理通過自己的管理能力才創造超額收益。
想通過理財型產品賺錢的關鍵是找到一位投資策略長期有效的基金經理。
工具型是指數產品，指數型產品的優劣取決於能否咬住跟蹤的指數，不發生誤差。
想通過工具型產品賺錢的關鍵在於投資者自己，你是不是能找到富有前景的行業，或是估值較低的行業。
當然，有幾個行業的指數產品也確實不行，例如軍工、環保、傳媒、國企改革等等。
而這位投資者的持倉，白酒、醫藥、有色等是非常不錯的工具型產品，可惜的是他應該是買在歷史的較高位置，結果在這輪中虧損嚴重。
從發展趨勢來看，基金產品的設計是讓人越來越懶，而不是越來越勤快。
如果不會選股就買指數基金，不會炒股就買混合型基金，不會買基金就買FOF。
不過像這位投資者買指數基金頻繁買賣可以理解，買債基、買FOF、買混合型基金也頻繁交易者確實是一件很難理解的事情，而且顯然也是沒有弄懂這些產品到底是個什麼。
第三、過於勤快
主動權益基金經理即便非常平庸，年化收益率一般也可以在10%左右。
在數據統計中，大部分基民別說是跑贏平庸的業績了，即便保本也是一件非常困難的事情。
造成這樣的原因可能是基民過於勤奮，上文提到的熱衷於根據市場風格輪動炒基是一方面。
風格輪動這個事情是不可預測的，根據市場風格輪動買基金就是追風口，我們選擇基金經理的時候都知道，「押寶式」的基金經理業績一般都慘不忍睹。
當然，A股風格輪動也是客觀的事實，對此筆者認為最優的方式還是構建一個較為均衡的組合。
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已達到無論市場是漲是跌，無論哪個板塊走強，我們都所有涵蓋，以不變應萬變，才能實現穩定的盈利。
還有一方面是熱衷於尋找小而美的產品亦或是尋找下一個「XXX」。
還是要奉勸一些人，不要為體現自己的品味獨特總是想要挖掘一些小眾的產品。
尋找小而美的產品亦或是尋找下一個「XXX」，是非常有必要的事情，但不是基民要做的事情，也不是基民用自己的血汗錢來驗證對與錯的事情。
如果大家讀了這幾篇文章應該可以發現，雖然篩選的維度不同，但榜單上的產品重合度很高，可以說優秀的基金產品，為投資者帶來長期穩定收益的產品其實就那麼幾隻。
所以別那麼勤奮，別那麼自命不凡，踏踏實實定投一些穩定的產品，盈利的概率要大很多。
第四、過度關注短期業績
我們在文章《投基到底要不要擇時？》中提到過，普通投資者都是屬於後知後覺的，而且同時還更關注短期業績，這就很容易墜入「業績陷阱」。
比如他買的新華鑫動力，從自然年度來看業績不錯，但是如果翻看持倉就會發現幾乎全程押寶新能源，而這樣的產品往往「風」一停下來業績就垂落了。
很多基金投資者很難搞清楚這些產品的業績來源，卻又看着短期業績非常誘人，於是悲劇就這樣發生了。
我們常說，選擇基金經理一定要看透他的投資策略，只有可複製的投資策略才有可複製的投資利潤。
另外，在搞清楚基金經理投資策略之後，我們就了解到他是怎麼賺錢的，又是怎麼虧錢的，這樣也有助於我們在應對市場波動時保持一顆淡然的心。
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