鑽石舞台

截至4月底，私募基金管理總規模19.97萬億，較上月大減4116.75億元，總規模跌破20萬億大關，這是私募基金連續多年擴張以來罕見的出現縮水。

數據顯示，私募規模縮水的主要原因是私募證券類基金規模大幅下滑，單月縮水5554.12億元，即4月股市的大跌，導致投資股票的私募產品市值大幅下滑。此外，私募提前清盤數量顯著增加、新發行遇冷等亦是導致私募規模縮水的原因。

隨着股市的回暖，私募基金的發行開始升溫，各大私募也不斷提升倉位堅定看多市場，兩市成交額連續破萬億，投資者情緒不斷改善。

2022年1月，規模一路狂飆的私募基金迎來重要時刻，管理規模首次突破20萬億大關，達到20.28萬億，成為大資管領域一抹亮眼的風景線。

接下來的2月和3月，雖然市場震盪走弱，但私募基金依舊維持增長態勢，規模分別達到20.37萬億和20.38萬億。

6月21日晚間，中國基金業協會發布了最新一期的私募登記備案月報，私募基金規模大幅縮水。

截至4月底，私募基金管理總規模19.97萬億，較上月大減4116.75億元，總規模跌破20萬億大關，這是私募基金連續多年擴張以來罕見的出現縮水。

實際上，私募基金4月份規模大幅縮水並不意外。

4月份，上證指數大跌6.31%，最低觸及2863點，股市的大幅下跌，導致私募的管理規模重挫，大部分投資股票的私募證券基金市值縮水嚴重。

數據顯示，私募規模縮水的主要原因是私募證券類基金規模大幅下滑，單月縮水5554.12億元。而另一邊，私募股權基金和創投基金則繼續保持增長態勢，私募股權基金管理規模為10.85萬億，較上月增長419.61億元；私募創投基金管理規模為2.55萬億，較上月增長1186.19萬億。

另一方面，由於淨值大幅下跌，不少私募被迫提前清盤，導致規模流失。

私募排排網數據統計顯示，截至2022年4月末，合計有1952隻私募產品清盤，其中提前清盤的產品合計1623隻，占比為83.1%；到期清盤的只有320隻，占比為16.4%；此外還有8隻私募產品延期清算。

此外，私募的新發行遇冷，也是影響規模縮水的一個原因。

協會數據顯示，2022年4月，新備案私募基金數量2278隻，較上月減少1064隻，環比下降31.84%；新備案規模520.59億元，較上月減少188.14億元，環比下降26.55%。

Wind資訊數據顯示，今年5月共有1819私募產品發行，較去年同期的2307隻下降21%。此前多家知名私募發行的新產品募集規模均不及預期。

近日，隨着市場的回暖，私募基金的發行開始升溫。

6月21日，私募大佬管華雨旗下的「合遠雨鴻系列基金」在中信證券、中信銀行啟動募集，首日銷售情況相當搶眼。當日募集規模就已突破20億元，成為近期難得一見的爆款私募。

隨着滬深兩市成交額連續第八個交易日突破一萬億元，投資者情緒不斷改善。

中泰證券首席經濟學家李迅雷近期在一場分享中表示，經歷此次下跌之後，A股的估值水平己經處在合理的水平，政策底比較明顯，擾動因素也在逐步消退，相對配置價值已經逐步顯現出來了。

中信證券在下半年展望中則表示，今年以來A股被突如其來的內外「黑天鵝」事件衝擊，市場出現了極度悲觀情緒的集中宣洩並嚴重超跌。隨着國內疫情有效防控，政策合力支撐經濟快速修復，外部風險壓力緩解，A股慢牛重現，我們認為年內行情可分為情緒平復、估值修復、估值切換三個階段，當前市場正處於第二階段。

第二階段為6月至8月的估值修復期，行情由穩增長政策集中起效，政策合力推升基本面預期快速修復驅動，節奏上受中報業績分化和科創板解禁高峰影響，結構上成長製造、消費、醫藥輪動重估。

各大私募也不斷提升倉位堅定看多市場。最新一期私募排排網數據顯示，截至6月10日，百億股票私募倉位指數為76.69%，較上周上升了0.14%，已經是百億股票私募倉位指數連續第三周上漲。

百億私募清和泉資本表示，目前美國在美聯儲不斷打擊通脹貨幣收緊的情況下，有可能進入類滯脹的處境，美債利率的走高會吸引更多外資的回流。但中國內部穩增長政策的不斷加碼以及疫情防控的不斷放鬆下，國內宏觀流動性不斷向好，經濟開始企穩回升和逐步好轉，未來A股在自身基本面的支撐下，有望表現相對獨立。

責編：林根