鑽石舞台

本周，A股整體呈先抑後揚走勢，三大股指均收漲。其中，上證指數收漲0.99%，深證成指收漲2.88%，創業板指收漲6.29%。行業方面，本周電力設備、汽車、家用電器漲幅居前，且漲幅均超5%。

電力設備、汽車市場表現亮眼，數據顯示，電力設備行業最新PE(TTM)值為43.23，PE百分位數為42.96%，即PE值高於歷史上42.96%的交易日。此外，汽車行業最新PE值為35.36，PE百分位值為98.18%。

具體看，本周，電力設備、汽車市場表現亮眼，周漲幅依次為8.01%、5.84%。數據顯示，電力設備行業最新PE(剔除負值，TTM，下同)值為43.23，PE百分位數為42.96%，即PE值高於歷史上42.96%的交易日，距其2015年6月高點82.17倍已下降了約47%。

對於電力設備行業，東方證券建議關註：光伏板塊中產業鏈細分環節成長龍頭。逆變器環節：建議關注昱能科技、禾邁股份、陽光電源、錦浪科技、固德威；一線組件龍頭：推薦晶澳科技，隆基綠能、天合光能、晶科能源；膠膜供給環節龍頭：推薦海優新材、福斯特；以及硅料供給龍頭通威股份、大全能源；分布式環節建議關注正泰電器、晶科科技。風電板塊中「海風」+「海外」景氣提升以及盈利修復龍頭。建議關注海纜環節優質格局龍頭：東方電纜；大兆瓦鑄件與主軸龍頭：日月股份、金雷股份；風電軸承環節進口替代龍頭：新強聯以及相關風電法蘭龍頭恆潤股份；塔筒環節龍頭：大金重工、天順風能。

此外，汽車行業最新PE(剔除負值，TTM，下同)值為35.36，PE百分位值為98.18%，即PE值高於歷史上98.18%的交易日。

針對汽車行業，國信證券認為，汽車技術變革加速，國產整車及零部件有望破局。未來汽車變革的影響將類比並超過手機智能化，格局重塑背景下為國產化整車和零部件帶來廣闊空間。投資主線一：新能源車滲透提速，購置稅減征開啟新一輪景氣中周期，長期看好具有強產品周期+高產品性價比的自主品牌崛起帶來的產業鏈投資機遇。主線二：基於能源流（電動化）的增量零部件，技術趨勢往磷酸鐵鋰、4680圓柱、多合一電驅動系統、整車平台高壓化等多維升級。主線三：基於數據流（智能化）的增量零部件。汽車智能化的核心是數據流的應用，數據流從獲取、儲存、輸送、計算再應用到車端實現智能駕駛、應用到人端通過視聽觸等五感進行交互（智能座艙）。

自主崛起、電動化智能化增量零部件，是汽車行業中長期維度兩大核心成長主線，下半年產銷逐步復甦並企穩，疊加購置稅催化，國信建議關注1）新品周期強、產品性價比高的車企：比亞迪、廣汽集團、長安汽車；2）符合電動智能產業趨勢、客戶景氣度向上的優質零部件：星宇股份、福耀玻璃、拓普集團、德賽西威、華陽集團、上聲電子、伯特利、科博達、玲瓏輪胎及滲透率快速提升的一體化壓鑄、新能源電驅動系統、空氣懸架等賽道。

市場熱門指數估值方面，目前中證銀行指數的PE、PB皆為最低，分別為5.03倍、0.51倍；國證食品、新能源車、光伏產業指PE百分位數位居前三，依次為82.44%、73.98%、65.58%。