大反攻突然而至！今日三大指數高開高走，創業板指收漲超4%，兩市總市值單日暴增1.75萬億元，成交額9584億，較上個交易日放量944億。
01
緣何突發大反攻？
對於突然暴漲的原因，綜合市場觀點看，既有外部因素，也有內部原因。
外部因素方面，俄烏局勢現和平曙光。據央視新聞，當地時間3月29日，白宮方面稱，美總統拜登將就與俄總統普京進行直接會談做準備，但會談的前提是俄羅斯能就美方提出的一些條件做出保證。分析人士認為，只要美俄直接對話，俄烏局勢才可能真正好轉。
內部因素方面，估值是很重要的因素。
從五大主要指數最新動態市盈率看，上證50指數、上證指數、滬深300、中證500、深證成指與1664點時相比，前4大指數均比1664點時便宜，唯有深證成指比1664點時貴。
而今日最主要的一個特點是各種茅扎堆的滬深300指數大漲2.9%，實際上滬深300指數自2021年初高點以來最大回撤幅度超30%，創2015年之後最大回撤紀錄。
此外流動性改善也是重要因素。今日中國人民銀行開展了1500億元7天期逆回購操作。當日有200億元公開市場逆回購到期，央行此舉實現淨投放1300億元。
(圖片來源：中國人民銀行)
事實上，從3月25日開始，人民銀行就開啟了大額「補水」模式。3月25日，人民銀行開展1000億元逆回購操作，3月28日又開展了1500億元操作，此後一直保持在1500億元的水平。25日、28日、29日、30日，連續4次操作達到千億級，合計投放5500億元，實現淨投放4500億元。
中信證券聯席首席經濟學家明明稱，雖然未來一個季度MLF到期壓力較低，但仍然存在稅期高峰、政府債券集中發行、同業存單到期規模大等導致的流動性缺口，這些可能成為降準的觸發因素。
此外明明認為，為引導金融機構加大信貸投放和降低貸款利率，當前應彌補中長期資金缺口，降低銀行負債成本，降准仍是可選擇的操作之一。
02
房地產：漲停狂潮
外溢至上游產業鏈
「預期差」在A股就是生產力，房地產板塊的火爆再度驗證了此點。去年四季度和年初有機構觀點認為，房地產頂多是修復，沒有太大向上空間，但近期「挑大樑」的恰恰是被認為「沒戲」的地產股。
今日地產板塊不僅自身掀起漲停狂潮，而且效應還外溢至建材，天保基建、泰禾集團、中交地產、光明地產等超30股漲停，萬科A大漲超8%。
房地產板塊的暴漲，帶動水泥建材、裝修裝飾、家具家居等上下游產業鏈走強。其中建材板塊今日漲幅排申萬31個一級行業第二位，僅此於房地產板塊，科順股份漲超14%，東方雨虹、四川金頂等漲停。
03
房產板塊還能延續嗎？
消息面上，據第一財經，國務院金融穩定發展委員會召開專題會議，會上指出，關於房地產企業，要及時研究和提出有力有效的防範化解風險應對方案，提出向新發展模式轉型的配套措施。
國泰君安分析稱，多地房貸利率進一步下調，邊際改善政策持續。在各地因城施策的背景下，3月以來全國103個重點城市首套房貸利率和二套房貸利率月環比明顯回落，出現2019年以來月度最大降幅，南京首套房貸利率最低降至5.4%。
中原地產研究院數據顯示，2022年以來，全國超60個城市出台了各種穩樓市的政策。其中，鄭州市出台《關於促進房地產業良性循環和健康發展的通知》，以新政「19條」打響了今年全面放鬆限購限貸的「第一槍」。
開源證券表示，持續看好2022年地產板塊配置機會，政策面持續改善，低效產能繼續出清，行業格局顯著改善。優質企業具備長期估值提升基礎。
不過在短期集體飆升過後，還沒上車的仍需謹慎。海通證券指出，房地產板塊近期利好頻出，板塊已經連續大幅上漲，短期不宜盲目追高，耐心等待調整後再逢低布局，整個地產板塊及相關產業鏈在今年政策的呵護下有望走出獨立的行情。
04
段永平又出手茅台
滬深300大漲，作為成份股中風向標龍頭，貴州茅台近日也頗受關注，先是關於私募大佬但斌是否清倉茅台眾說紛紜。而近日「精準」抄底騰訊的投資大佬段永平，又在昨日公開「喊單」抄底貴州茅台，結果今日就遇上了茅台大漲。
段永平有「中國巴菲特」之稱，以長線持股而著稱，在過去10年中持有蘋果公司賺取了10倍左右的收益。
3月29日段永平在社交平台表示，最近又買了點貴州茅台。他表示，從看10年的角度，拿着茅台比拿着現金存在銀行要好一點點。
段永平解釋稱，這和大家看到的任何消息無關，甚至和股價也沒有關係，只是正好有點多餘現金。
05
近期精準「喊單」騰訊
而這不是段永平近期第一次「神操作」了，在今年3月14日與3月15日中概股暴跌這兩天，段永平連續發聲抄底騰訊控股。
3月14日，段永平在網絡上連續更新了兩條動態，表示「這周五有一批145的蘋果的put到期，這筆錢出來可以考慮放一半在騰訊上。」
3月15日，段永平再次發動態表示，「明天準備拿伯克希爾換點，不等了。」
而段永平此次公開「喊單」可謂精準，騰訊控股此後從3月16日至今已經反彈超27%。
不過有市場人士表示，段永平以長線持股為主，短線踏准節奏或有巧合因素在內，但也體現了大佬對於龍頭股的估值把握的獨到之處。
06
外資：對於茅台也有分歧
外資方面，對於茅台也發生了分歧，北向資金今日淨買入超127億元，單日淨買入額創2021年10月以來新高，貴州茅台獲淨買入超9億元。
但此前截至3月29日，北向連續減持貴州茅台，共減持茅台584萬股，金額超過100億元。
而與此相對應的是，長線外資對於貴州茅台卻買買買。管理資產規模約2.6萬億美元的美國資管機構資本集團(Capital Group)旗下兩隻ETF近期持續加倉茅台。
有統計顯示，截至3月28日，資本集團去旗下代碼為CGXU的ETF較3月11日增持了藥明生物、藥明康德、新奧能源、匯川技術、貴州茅台，分別增持28500股、9200股、23200股、9500股、1600股。
另一隻代碼為CGGO的ETF同一時間段內分別增持貴州茅台和中國平安1400股和18000股，新進了29155股陸金所。
而今日北向的大幅淨流入，能否再度成為配置貴州茅台的起點呢？市場最終會告訴我們答案。
高盛最新發布報告也認為，基於良好的增長預目標、寬鬆的政策、極低的估值以及較低的投資者頭寸，目前仍保持「超配中國市場」。
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1、國泰君安發布年報，2021年實現營業收入428.17億元，同比增長21.64%；淨利潤150.13億元，同比增長34.99%；基本每股收益1.65元。公司擬每10股分配現金紅利6.8元（含稅）。
2、工商銀行發布年報，2021年全年淨利潤3,483.4億元，預估3,422.1億元；2021年集團營業收入8609億元，比上年增長7.6%；淨利息收入6,906.8億元，預估6,892.2億元；手續費及佣金淨收入1,330.2億元，預估1,376.2億元；淨息差2.11%，預估2.08%；不良貸款率1.42%，預估1.51%；撥備覆蓋率205.8%，預估192.5%。
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