鑽石舞台

中國基金報記者伊萬

根據港媒消息，3月31日，由前任港交所行政總裁李小加聯合創辦的滴灌通（Micro Connect）完成了7000萬美元（約4.5億人民幣）的B輪融資，使得其自成立以來的融資總金額達到了1.2億美元。

根據官網顯示，滴灌通是連接中國小微企業和全球資本的創新金融平台，由李小加與東英金融前行政總裁張高波共同創辦，並於2021年8月正式啟動。

此輪融資的投資方團隊可謂「星光璀璨」——不僅囊括了內地頭部創投機構，香港兩大富豪家族旗下機構也紛紛參與加持，相信是看中了中國小微經濟這個全新的藍海市場。

（來源：滴灌通官網）

獲超額認購

還有香港兩大富豪家族加持

滴灌通方面表示，此輪融資獲得了超額認購。

投資機構和個人方面，國內頭部創投公司紅杉中國繼A輪融資後再次投資。而參與本輪融資的新投資者則包括農銀國際（ABCI）、鄭志剛（Adrian Cheng）、盈信泰資本（Ausvic Capital）、莊士資本（Chuang’s Capital）、Dara Holdings、維港投資（Horizons Ventures）、凱思博橋美基金（Keywise ARCHina Fund）、聯想創投（Lenovo Capital）、Vectr Fintech等機構。

（來源：天眼查）

細究此份投資機構名單，便發現，香港兩大富豪家族都「入局」了。其中，以個人身份參投的鄭志剛現任香港新世界發展有限公司的執行副主席兼首席執行官，同時也是周大福集團創始人，是鄭氏家族的第三代接班人。

而維港投資則是由李嘉誠創立私人投資旗艦。該公司成立於2006年，主要對科技或革新技術的創業公司投資，投資項目遍布歐、亞及美洲，曾於2007年投資了上市前的Facebook（現Meta）。

對於此次B輪融資，滴灌通創始人兼主席李小加表示：「我們很高興引入一眾領先的戰略及機構投資者，加入滴灌通的大家庭，並十分期待與他們密切合作，為滴灌通實現連接全球資本和中國小微經濟的企業使命。」

滴灌通創始人兼副主席張高波表示：「我們對於滴灌通的未來發展感到非常興奮，我們將繼續積極開發金融科技和打造市場基礎設施，幫助小微企業健康成長，賦能勞動創業者，為社會創造更多價值。」

（滴灌通創始人兼主席李小加來源：新浪）

滴灌通方面表示，本輪融資所得資金，將用於加強公司在中國的品牌企業合作拓展和門店落地拓展能力，進一步開發平台技術，推進市場基礎設施的建設，包括投資基金、結構性產品以及新型交易平台，為全球投資者拓寬參與小微經濟這一全新資產類別的投資渠道。

聚焦小微經濟

連接全球資本

為何中國小微經濟會吸引剛過60歲、擁有國際大行和港交所行政總裁等光輝從業履歷的李小加投身創業呢？也許我們可以從滴灌通平台啟用時李小加的發言中獲得一些答案。

李小加表示，滴灌通創立的「初心」是透過注資小微企業的資產負債表，幫助修復中國經濟細胞，在中國實體經濟的深土中催發一場革命性的增長。他倡導「滴灌通式」小微企業投資模式，是希望把機構投資者的大資金，精準投入千千萬萬個小微企業。

李小加還指出，每一個小微企業背後，都站着靠雙手創造財富、靠拼搏改變命運的勞動創業者，它們與老百姓的生活息息相關，可以說無論多麼重視小微經濟都不為過。他還強調，小微企業作為充滿活力的龐大群體，有着持續發展的紮實基礎。雖然單體投資價值不大，但作為一個整體，它將是全球投資者還未能進入的一片投資藍海。如果可以海量部署，一定能夠成為全球最重要的、以人民幣計價的資產類別。

（來源：滴灌通官網）

那麼，如何精準幫助小微企業？根據滴灌通官網介紹，「滴灌通模式」包括風險極致分散，即覆蓋全國的小額、海量、分散的投資組合；收入分成合同（Daily Revenue Contracts），即創造一個全新資產類別，直接投資優質實體門店；自動回款機制（Automated Repayment Mechanism），即安全、精確地執行投資和每日實時的現金流自動抓取；節點企業（Connect Partners），即透過廣泛合作網絡（品牌連鎖、SaaS服務商等），觸達大量優質小微實體門店，實現更有效的投資落地。

而滴灌通就是靠着這般以數字時代的創新方式助理小微企業健康發展、為它們連接世界資本的願景，一步步發展起來了。

創始人兼副主席張高波表示，目前滴灌通已在國內投資超過100家小微門店，行業涉及零售、餐飲、服務、文體四大領域，門店覆蓋十五個子行業，行業跨度非常大，地域分布於中國大江南北，落地超過10個省市。

隨着業務模式跑通，連接全球資本的基礎設施也將在今年初步成型。2022年初，滴灌通中國基金正式成立，並開始引入全球專業投資者，共同參與中國小微經濟這個全新的藍海市場。目前，滴灌通團隊規模已增至將近100人，並在中國大陸建立隊伍，加強平台的業務拓展、門店落地、投資部署和技術實現能力，同時在香港設有服務國際投資者的資本市場團隊。

而投資人們顯然也看中了這一片「藍海」。此次參與投資聯想創投集團總裁賀志強就表示：「小微企業已經占據中國經濟發展的半壁江山，為新常態下的經濟結構轉換提供了新動能」。

發揮香港金融中心地位

成為品牌方心中「最好的錢」

值得注意的是，「滴灌通模式」里很獨特的一點，就是公司總部在香港。

談到香港門戶的地位和國際金融中心的地位近年來受到的頗多挑戰，創始人兼副主席張高波在接受媒體採訪時曾表示，疫情和地緣政治的影響是短暫的，最重要是中國和世界之間仍相互需要。只要這個「大格局」未變，香港金融中心的地位就不會受到太大影響。

他還指出，中國是世界上最大的市場，也是全球最大的經濟體裡增速最高的一個經濟體，投資機會仍然都在這裡。此外，國際資本也沒有太多好的投資標的。

談到「滴灌通模式」的目標，張高波表示，希望滴灌通創新的收入分成方式能成為開店的品牌方心目中「最好的錢」。

具體地，他表示，跟債權相比，滴灌通提供的不是貸款，因此如果開店失敗，滴灌通是承擔風險的，所以這樣對小微企業來說壓力減小了；如果和股權相比，滴灌通只需要小微企業收入的一定百分比，並不占用其股份，也不攤薄其股權。而從長遠來看，若投資的公司將來能夠翻100倍、值更多錢的時候，滴灌通也不會分享這個好處。

此外，他強調，滴灌通是「透明的」，所以滴灌通一旦跟一個品牌方合作，其他VC、PE、銀行等看見滴灌通在投資，就會增加信心，對合作品牌方的估值和貸款也有將所幫助。而滴灌通除了「錢」上的幫助，也會給予品牌方在其他業務上的賦能。

「這是我們真正的方向，」張高波說。

編輯：艦長