鑽石舞台

江浙區域經濟發達，居民相對富庶且理財意識較強，區域內上市公司密布，相比其他區域同業，銀行業「正當紅」的財富管理業務的優勢和差異化在哪，公司金融業務結構和差異化在哪？涉房地產業務為何保持低占比、低不良率？兩家城商行保持高增長、低不良背後的動能是什麼？收入結構有哪些變化？

透視這兩家優秀城商行的年度報告，券商中國記者找到這些有意思的發現。

年報顯示，杭州銀行2021年實現營業收入293.61億元、淨利潤92.61億元，分別同比增長同比增長18.36%、29.77%；寧波銀行2021年實現營業收入527.74億元、淨利潤195.46億元，分別同比增長28.37%、29.87%。

收入來源中，利息淨收入作為營業收入的主要組成部分。受利差縮窄影響，以及銀行積極貫徹落實國家宏觀調控政策、支持實體經濟發展、讓利實體小微，資產端收息率有所下降，兩家銀行該部分收入增速均有所下滑，淨息差、淨利差均有小幅收窄。

寧波銀行去年對公貸款平均收息率4.84%，同比下降25個基點；個人貸款平均收息率7.21%，同比下降58個基點；2021年末，淨息差為2.21%，同比下降9個基點；淨利差為2.46%，同比下降8個基點。杭州銀行去年實現利息淨收入210.36億元，同比增幅9.15%；利息淨收入占營業收入比重71.64%，占比較上年同期下降6.05個百分點。報告期內，生息資產平均利率4.25%，較上年同期下降14個基點。

相比之下，非息收入保持了高增長，在營收構成中的占比不斷提升。

2021年，杭州銀行非利息淨收入實現了50.44%增幅錄得83.25億元，比上年增加27.91億元；非利息淨收入占營業收入比重為28.36%，占比較上年同期提高6.05個百分點。其中，手續費及佣金淨收入增長19.69%，其他非利息收入增長87.23%。

這背後得益於杭州銀行制勝財富戰略落地，理財業務發展良好，代銷業務逐步發力，助推中間業務收入較快增長、該項淨收入占營業收入比重提升至12.29%。

寧波銀行2021年實現利息收入677.62億元，同比增長19.32%，主要來自生息資產規模擴大和結構優化。同期，寧波銀行實現非利息收入200.77億元，同比增長51.50%，在營業收入中占比進一步提升至38.04%。其中，該行手續費及佣金淨收入82.62億元，同比增長30.27%，在營業收入中占比為15.66%，主要得益於財富管理、國際結算、小微企業等護城河業務的持續構築和數字化賦能。

江浙居民理財意識普遍較強、民間相對富庶，財富管理市場爆發，也帶來了銀行相關業務的快速增長。

年報顯示，截至2021年，杭州銀行零售客戶總資產（AUM）餘額4242.31億元，較上年增幅10.91%；2021年，杭州銀行累計銷售零售財富管理產品8592.14億元（含代銷706.41億元）、同比增長12.93%，期末代銷基金餘額124.14億元、同比增長165.65%。

2021年，杭州銀行實現手續費及佣金收入39.76億元，較上年增幅22.01%。其中，託管及其他受託業務佣金增加4.94億元，增幅28.96%，主要是由於理財業務手續費收入增加；實現代銷業務手續費2.28億元，較上年同期增長73.22%。

杭州銀行旗下子公司也保持了良好的增速。截至2021年末，全資子公司杭銀理財經審計總資產21.15億元，報告期營業收入9.33億元，實現淨利潤6.11億元；旗下杭銀消費金融（持股比例42.95%）經審計總資產366.44億元，報告期營業收入27.82億元，實現淨利潤4.51億元；期末，該行直銷銀行覆蓋用戶數超千萬，管理資產規模達170.16億元。

寧波銀行早在2014年就提出「大零售」戰略；2015年又重點聚焦以中小微企業撬動公司業務和零售業務，提出「大銀行做不好，小銀行做不了」的經營策略；2018年以來重點發力財富管理和私人銀行業務。在最新的年報中，寧波銀行稱，當前已形成了公司銀行、零售公司、財富管理、私人銀行、個人信貸、遠程銀行、信用卡、投資銀行、資產託管、票據業務、金融市場、資產管理12個利潤中心。

子公司方面，寧波銀行形成了永贏基金、永贏租賃、寧銀理財3個利潤中心。值得一提的是，去年寧波銀行耗資10.91億元受讓華融消費金融公司70%的股權，拿下了消費金融牌照。

年報顯示，截至2021年末，寧波銀行的零售AUM達6562億元，私人銀行客戶1.30萬戶，較上年末增加5357戶，私行AUM達1464億元，同比增長53%。

截至2021年末，永贏基金公募總規模2419億元，增加520億元，非貨規模1857億元，增加506億元，報告期內實現淨利潤2.22億元。寧銀理財是全國首家開業的城商行系理財子公司，截至2021年末，在管理財產品規模為3322億元，報告期內實現淨利潤4.35億元。2021年末，寧波銀行的非保本理財業務和託管業務規模分別達到3323億元、4.82億元，已經居於同業前列。

這也能理解，兩家銀行涉房地產業務在貸款中占比並不高。

以寧波銀行為例，在2020年末，寧波銀行的個人信貸業務餘額就首次超過其公司業務。該行最新年報顯示，截至2021年末，零售貸款在貸款結構中占比達38.61%，而個人經營貸款在零售貸款中的占比達22.80%，個人住房按揭貸款在零售貸款中的占比則達到了11.20%。截至2021年末，寧波銀行個人貸款總額3331.28億元，較上年末增長27.32%。

相比之下，寧波銀行公司貸款中，對公客戶 9成覆蓋小微民企。具體來看，截至2021年末，寧波銀行資產規模較上年末增長23.90%、首次突破兩萬億；其中各項貸款8627.09億元，較上年末增長25.45%；公司企業貸款總額4644.62億元、較上年末增長25.57%。從資產投放來看，年報稱，該行繼續將小微企業作為服務重點對象，對公客戶數超過49萬戶，其中90%以上都是小微和民營企業。

寧波銀行公司貸款主要集中在租賃和商務服務業、製造業、商業貿易業，貸款金額分別占貸款總額的17.03%、15.92%和9.64%。涉房地產行業貸款餘額366.18億元，在貸款總額中占比4.24%，不良率0.93%。從區域看，該行公司貸款主要投放於浙江和江蘇地區，兩地貸款金額分別占全行貸款總額的66.50%和21.32%。

截至2021年末，寧波銀行不良貸款率0.77%，較上年末下降0.02個百分點；關注類貸款及逾期90天以上貸款的占比分別為0.48%和0.54%，較上年末分別下降0.02和0.12個百分點。撥備覆蓋率525.52%，較上年末提高19.93個百分點。

再來看看杭州銀行，從區域看，截至2021年末，杭州銀行在浙江地區的貸款餘額占比達到72.94%、較上年末上升3.17個百分點，其中杭州地區占比45.96%、較上年末上升1.22個百分點；該行「上市金引擎」客戶覆蓋浙江省內優質上市公司近50%、覆蓋經營區域內科創板上市公司超40%；該行承銷各類債務融資工具規模較上年翻了一倍，在浙江省內市場占有率達11.97%、同比提高近7個百分點，區域優勢明顯。

涉房地產業務中，「報告期末，公司房地產貸款中接近九成投向北京、上海、深圳及杭州地區，均有對應項目或以土地、房產等抵押擔保。房地產貸款撥備充足，期末撥備覆蓋率達到566.48%。除目前已分類為不良的部分貸款外，其餘房地產貸款還本付息均正常。」杭州銀行年報顯示，截至2021年末，該行投向房地產行業貸款餘額380億元，期末不良率3.78%，比上年末提升了約1個百分點。

在個人按揭貸款上，杭州銀行推進房貸中心建設，全年完成7家異地分行的房貸中心建設，進一步深化房貸集中化運營。截至報告期末，個人住房按揭貸款餘額825.39億元，較上年末增長104.65億元，增幅14.52%。

截至2021年末，杭州銀行資產總額增至13905.65億元，較上年末增長18.93%；貸款總額5885.63億元、較上年末增長21.69%。當年末，公司貸款和個人貸款不良貸款率分別為1.17%和0.35%，分別較上年末下降0.30個百分點和0.10個百分點。