鑽石舞台

文｜劉雨琦

編｜王一粟

從成立到盈利，阿里雲用了十三年。

5月26日，阿里巴巴發布了截至2022年3月31日的2022財年第四季度及年度財報。報告顯示，2022財年，阿里雲在抵消跨分布交易（扣除來自為其他阿里巴巴業務提供服務的收入）的影響後總收入為745.68億元，同比增長23%。

近五年，是中國數字經濟開端的五年，也是阿里雲真正開始爆發的五年。阿里雲的營收規模從2018財年的133.9億元，增長到2022財年（2021年4月到2022年3月底）的745.68億，5年增長456.9%。

（註：2022財年Q1開始，釘釘與雲計算合併為雲業務）

值得注意的是，阿里雲首次實現了年度盈利。2022財年，阿里雲EBITA利潤（息稅前利潤）從去年的虧損22.51億元到今年的盈利11.46億元，是中國唯一，也是全球除了亞馬遜雲AWS之外唯一實現盈虧平衡的頭部雲服務商。

（註：2022財年Q1開始，釘釘與雲計算合併為雲業務）

阿里雲的基本面，在一定程度上也代表了中國雲服務商面臨的情況：盈利並不容易，但已經有了好的開始。

雲廠商盈利難，不僅國內騰訊雲、華為雲，連微軟雲和谷歌雲也尚未盈利。但是，只有一個例外，雲業務AWS一直是亞馬遜的「現金牛」，收入占比僅10%左右，但經營利潤的貢獻率近些年來在不斷增高。近三年來，AWS經營利潤占公司總運營利潤的比例，2019年為63%、2020年為59%、2022年則高達74%，可以說，AWS是亞馬遜名副其實的現金牛。

那麼，阿里雲如何能修煉出AWS般的「鈔能力」？

雲計算市場正在進入集中盤整期。3月21日，Canalys發布2021年中國雲計算市場報告，報告顯示，2020年，我國雲基礎設施市場規模達到1008億元，同比增速56.6%，2021年，中國的雲基礎設施市場規模約1832.61億元，同比增長45%，較去年增速有明顯放緩。不止整體增速變慢，從近期阿里、華為、騰訊、百度發布的財報中，也能明顯看到各大雲廠商的營收增速也在隨之放緩。

不過，此消彼長。財報後電話會議中，阿里巴巴董事長兼CEO張勇表示，我們認為這些影響是短期的，儘管國內互聯網行業因整個行業的流量和用戶時長見頂，造成行業性的雲服務增速下降，但其他各產業的數字化進程是高度確定的，雲計算大數據服務是每個企業、每個行業完成數字化轉型都需要的基礎服務。

財報顯示，阿里雲分布的收入組成正在愈發多元化，其中來自非互聯網行業的客戶收入貢獻正在上升，截止2022年3月31日止年度及季度，來自非互聯網行業的客戶收入占比抵消跨分布交易的影響後阿里雲收入分別為50%及52%。在用戶規模上，阿里雲付費客戶數量超過400萬，其中包括62%的A股上市公司。

阿里雲非互聯網業務多來自製造業、農業、工業等傳統行業用戶，2022年，阿里雲業務側更加重視泛政府業務、區域下沉和行業深化。

圖片來源於網絡

另外，雲業務收入在集團收入的比重也在上升。財報顯示，2022財年雲業務在集團收入占比為9%，相較於2017年，阿里雲業務僅占集團收入的5%。也就是說，5年時間內以每年約1%的增速逐漸增長。2022財年Q4（截止2022年3月31日止三個月），阿里僅中國商業核心業務及雲業務利潤貢獻為正。

從此次年報來看，阿里雲不僅是阿里的第二極，更是阿里與實體經濟結合的重要抓手。在數字化轉型的過程中，雲業務是否也能像亞馬遜AWS一樣，成為阿里的「現金牛」？

這不僅是阿里，也是騰訊、華為、字節等科技公司，共同面臨的問題。

雲計算作為新基礎設施，技術是第一驅動力，其中核心產品的自研能力是關鍵。

阿里集團首席財務官徐宏披露，過去一年，阿里巴巴技術投入超過1200億元人民幣，這一數字3年來一直在穩步增長。

這麼多錢都花在了哪裡？數據顯示，目前，阿里巴巴在全球設立了七個研究中心，布局超過16個底層技術領域。據不完全統計，近三年，阿里巴巴專利投入中超60%集中於雲計算、人工智能、芯片等領域。

光錐智能根據公開資料，整理了阿里巴巴近一年技術研發成果，主要分為三類：底層自研技術、達摩院基礎研究及平頭哥造芯。這也與本年度財報中阿里雲的核心自研技術相吻合。

整理：光錐智能

2021年以前，阿里巴巴集團財報中披露的雲計算技術主要集中在IaaS層面，今年的新變化是，從IaaS層拓展為三塊核心技術，尤其加入了PaaS層面的技術披露。

首先是數據中心及硬件。2022財年，阿里雲發布了自研服務器盤久，配備包括高性能算力、大規模及高效能的存儲能力。盤久最大的變化，在於採用的模組式設計，讓伺服器將計算和存儲功能可以分開，這符合數據庫「存算分離的技術趨勢」。盤久發布後，阿里雲整體服務器交付效率提升了50%。

可以看到，阿里在IaaS層技術路線已經十分成熟，也比較全面，並且從芯片、部件到整機的技術及架構都在自研。芯片層面，平頭哥在這個財年裡也攻克5nm高性能通用CPU芯片研發，完成關鍵跨越。

在IaaS市場層面，阿里雲在國內外仍舊保持領先地位。Gartner發布2021年全球雲計算IaaS市場份額數據其中，排名第一的亞馬遜AWS份額較去年微跌，為38.92%，微軟、阿里雲位居二三名，市場份額均有所擴大，其中阿里雲已經連續6年實現份額增長。

IaaS層奠定的基礎，正在為PaaS的發展構建土壤。

在亞馬遜年報中反覆強調，AWS營業結構包括包括計算、存儲、數據庫和其他服務的全球銷售。而數據庫作為PaaS層的主要應用之一，大幅推動了AWS的收入增長。

參考亞馬遜AWS的發展路徑來看，PaaS層也是阿里雲的另一個重點。財報顯示，2022財年，阿里雲業務已將雲原生數據庫（Polar DB）升級至下一代雲原生技術，滿足隨選存儲服務、交易處理及運算、具彈性和擴展性的要求。

據了解，這是阿里基於內部技術沉澱的產品，然後對外輸出，也是阿里雲現在主推的產品。對比國內騰訊云云原生數據庫TDSQL-C，二者均是雲原生技術路線，不過在內部打造數據庫的場景上會有所不同。比如Polar DB在電商、零售等領域更具優勢，而騰訊則更擅長音視頻領域。

不止營收占比，從外部環境來看，當雲計算成為新的基礎設施，企業需求從「雲優先」轉向關注「雲效能」，從使用IaaS到探索PaaS，這一趨勢在中國公有雲市場早已不斷顯現。

不過，阿里雲向PaaS遷移還需要一段時間。根據IDC統計的全球主要雲計算廠商的收入拆分，阿里雲、騰訊雲、AWS呈現了同一種收入結構，即主要以IaaS結構為主，僅有四分之一業務為PaaS業務；而微軟Azure、GCP則呈現出了較為多樣化的收入結構，據統計，微軟Azure的Paas和SaaS收入占比超過60%。

這也是阿里雲正在發力的方向，自2021年初雲釘一體化戰略公布之後，雲計算平台通過釘釘輸出SaaS和PaaS服務。財報顯示，釘釘已經覆蓋2100萬企業用戶，完成超過350萬個釘釘應用程序的開發。

轉向PaaS服務有許多切實的好處，比如能開啟新的收入增長點，同時還能提高利潤率。雖然AWS未曾披露過自己「最賺錢的部分」，但根據國際首席分析師拆解AWS營收結構後得出了一個初步結論：AWS超過50%的收入，來自於客戶租用亞馬遜數據中心的物理計算機服務器的虛擬部分EC2，再加上彈性塊存儲和簡單存儲服務的數據存儲服務、雲關係型數據庫，以及數據傳輸費用，將帶來超過70%的收入。

而AWS中PaaS平台的占比也在逐年提升，數據顯示，2015年AWS收入的14%來自於PaaS產品，到了2020年，已上升到17%。

阿里雲的切入點與AWS不謀而合，2021整年，阿里雲正在主推雲服務器ECS、彈性存儲方案及雲原生數據庫產品，優先通過存儲和計算為PaaS層市場撕開一條口子，不過在PaaS層的上層應用和附加產品商業化方面，並未做到相應的規模，這或許也是在PaaS層阿里雲下一個階段重點發力的方向。

2022年初，阿里巴巴集團將出海定位為一大戰略方向後，阿里雲也在積極出海。但是，如何才能成為一名國際「超雲」？

目前來看，出海戰略似乎小有成效。財報顯示，截止2022年3月31日，阿里云為全球27個地區提供雲計算服務，並於2022財年在印尼、菲律賓、寒國、泰國及德國新增了互聯網數據中心。

從阿里雲在全球可用區的分布來看，其出海路徑十分明確，即先亞太后歐洲。就在阿里發布財報前，阿里雲接連啟動了第三座德國數據中心及首座泰國數據中心。2022年財年在印尼、菲律賓、韓國、泰國、德國新增了互聯網數據中心。在鞏固優勢的同時向外擴展。

據了解，過去的一年，阿里雲在亞太區域的市場份額持續上漲，從26%提升至28.2%，成為亞太地區第一的雲廠商，接近亞馬遜和微軟份額的總和。

阿里雲智能國際總裁袁千曾表示，阿里雲在馬來西亞、印尼等區域市場已成為當地最大雲服務商，未來將繼續加大投入，今年計劃再度擴建印尼數據中心，並加大對菲律賓市場的支持，更好滿足當地快速增長的技術需求。

這也是阿里雲在投入技術外的另一個投入重心，投入海外市場。

按照張勇的說法，「雲計算的全球化離不開當地的生態，我們還是要站在當地的角度思考問題。」也就是說，本地化部署是阿里雲重要的出海戰略。

印尼成為第一個本地化部署的試點。據了解，阿里雲在印尼已經建立了三座本地數據中心，並與本地政府密切合作，在本地進行員工招聘和人才培養，根據當地的情況特色化的進行上雲部署。

對於全球市場來說，東南亞的數字化進程才剛剛開始，如果能抓住這個方興未艾的市場，阿里雲未來的增長空間還是非常值得期待的。

同時，本次財報中也重點提到了出海後的規模化效應。通過出海在全球形成規模化後，其單個數據中心的邊際成本就會更低，這一點體現在淨利率的增長中。

財報顯示，截止2022年3月31日止三個月的經調整EBITA為盈利人民幣2.76億元，而2021年同期則虧損3.42億元，主要因為實現規模經濟效益，部分被對釘釘的投入增加所抵消。

也就是說，全球市場的規模化是阿里雲實現首次年度盈利的主要動因之一，未來能否持續擴大規模優勢，出海是重點。