編者按：本文作者Sagar Pushpala一直以來都是半導體製造領域的長期高管——在大型跨國公司、領先的半導體代工廠擔任關鍵職位，並與許多頂級代工廠和 OSAT 合作。自從「退休」以來，他還還花時間通過在 VC、孵化器和加速器中的角色為初創企業提供建議和投資。以下內容是他作為內部人員工作了 30 多年以及最近作為外部董事會成員/觀察員、顧問和投資者之後對該行業的看法（和擔憂）。
他表示，儘管美國正在積累一些政治「brownie points」，並分配數百億美元的種子資金來創建國內先進的邏輯/內存晶圓廠和製造工作崗位，但他擔心這對美國來說為時已晚。因為不幸的是，儘管一些公司已經宣布了 10 到 20 年的擴張計劃，但我不相信這些種子激勵措施能夠維持成本競爭力並擴大規模超出單工廠項目。
在作者看來，Logic/Memory 製造和 Foundry/OSAT 的最佳前進道路是美國確保中國台灣和韓國在政治和結構上保持穩定，這樣他們的半導體製造基礎設施將繼續長期繁榮。
在談到英特爾的時候，Sagar Pushpal指出，半導體巨頭的 X86 架構很可能已經失去動力，如果不進行全面改造，幾乎沒有增加收益。AMD、蘋果、英偉達和高通可能會在短期內大舉蠶食它們的份額。
為了生存，英特爾必須儘快決定是加速和生產具有競爭力的晶圓廠和封裝技術以領先於台積電，還是完全依賴代工。在作者看來，後一種方法可能更謹慎。
筆者表示，英特爾收購 Tower-Jazz 既沒有帶來規模，也沒有取得競爭力的 IP 。這並不能幫助英特爾超越台積電。相反，作者認為英特爾應該收購 Global Foundries，然後剝離其代工/封裝功能，創建一個真正有機會與台積電競爭的獨立實體。這將是互補且有意義的，因為它將為英特爾提供成功的管理結構和技術/IP 框架。
在對三星未來發展評價時，Sagar Pushpal認為三星代工應該通過收購聯華電子來增強其先進工藝和封裝戰略，並擴大其代工產品，提供與其上面建議的英特爾-全球代工實體類似的結構。
總的來說，這樣的分拆和合併將使 3 個世界級的實體（台積電、英特爾 + GlobalFoundries 和三星 + 聯華電子）能夠擴大競爭，使半導體生態系統能夠有效地蓬勃發展。
Sagar Pushpal指出，許多獲得批准並在新地點建造的工廠將在未來 2 年內顯着減少loading支持，因此晶圓廠管理人員必須圍繞這一短期問題進行思考和投資。
在巨頭壟斷的半導體設備市場，Sagar Pushpa認為世界需要另一個用於光刻功能的 ASML，尤其是在高級節點 (EUV) 上。它的壟斷正在扼殺增長，價值數十億美元的收入和產能因無法滿足需求而受到瓶頸，更不用說陷入中國糾葛了。
筆者還對中國大陸和印度的半導體發展給出了觀點。
他表示，中國和印度不應試圖創建成熟的競爭對手並與傳統的代工企業抗衡，而應設法發揮自己的優勢，專注於對其地區能力的邏輯擴展。
Sagar Pushpal表示，中國代工廠應繼續推動低成本製造，同時專注於成熟的技術節點和消費產品，因為許多美國無晶圓廠公司今天仍然依賴它們。
Sagar Pushpal同時指出，世界需要在印度建立另一個製造中心，讓「值得信賴的」人力資本不受限制。它應該加倍支持已經蓬勃發展的高附加值工程服務和產品開發生態系統。特別是，早該關注產品定義和相關孵化以及非前沿製造。
為了利用印度最近宣布的製造激勵措施和能力，頂級代工廠應強烈考慮通過與區域內強國（例如 TATA、RIL、 ETC。）
日本和歐盟可能仍將是美國的支持實體，並將繼續在其舉措上自給自足，包括吸引頂級代工廠進入其地區。
來源：半導體行業觀察
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