鑽石舞台

在俄烏局勢持續緊張的背景下，近日歐洲天然氣價格再起風暴。日前，俄羅斯總統普京宣布，向歐盟成員國等「不友好」國家供應天然氣時，將改用盧布結算，俄羅斯央行將在一星期內製定與歐洲國家進行盧布結算的相關規範。受此影響，歐洲天然氣價格應聲飆升34%，至每兆瓦時132.74歐元。

對此，歐洲國家反應強烈。俄羅斯天然氣的歐洲主要買家德國表示，俄羅斯宣布以盧布付款「違反了合約」，德方將與歐洲夥伴討論如何應對。在剛結束的歐盟成員國外交部長會議上，成員國未能在是否停止進口俄能源問題上未能達成一致。德國、荷蘭、意大利等主要買家反對。

雖然戰火硝煙目前僅限於烏克蘭境內，但在它的鄰國波蘭，備受能源價格打擊的當地人，有些甘願選擇在還沒過去的寒冷天氣里，伐木砍柴燃起炊煙取暖做飯。

為解決能源危機，歐盟考慮向企業提供1000億歐元（約合人民幣7000億元）的巨額救濟。

目前，歐盟正在加快制定計劃，減輕對俄羅斯天然氣的依賴，計劃今年將其對俄羅斯天然氣的依賴減少三分之二，並加速擁抱新能源。

當地時間3月23日，普京宣布，向歐盟成員國等「不友好」國家供應天然氣時，將改用盧布結算。據俄政府此前擬出的清單，被列為48個「不友好國家和地區」的包括美國、英國和歐盟所有成員國、日本等。

普京在23日的講話中表示，俄羅斯需要停止在能源市場上使用「貶值的貨幣」，「很明顯，向歐盟、美國供應商品、並以美元、歐元和其他貨幣接收付款對我們來說毫無意義。」

普京強調，俄羅斯肯定會繼續按照現有合同中規定的數量和價格，向歐洲國家提供天然氣，唯一的變化就是用盧布來付款。普京表示，俄羅斯將為所有的買家提供易懂和透明的支付方式，其中也包括從俄羅斯本土市場獲取盧布的渠道。俄羅斯中央銀行和政府在一星期內製定與歐洲國家進行盧布結算的相關規範，在一周後將支付方式改成盧布。

根據俄羅斯天然氣公司最新招股說明書，截至去年第三季度，公司約58%的海外天然氣銷售額以歐元計價，另外39%是美元。在歐美對俄實施了SWIFT制裁後，導致既不能用歐元也不能用美元。

對於該消息，俄羅斯天然氣的歐洲主要買家德國表示，俄羅斯宣布以盧布付款「違反了合約」，德方將與歐洲夥伴討論如何應對。意大利表示，它「不傾向於」以盧布購買俄羅斯天然氣，因為這可能有助於普京削弱歐洲對其的制裁效果。

奧地利石油天然氣集團（OMV）首席執行官艾爾弗雷德·斯特恩則對當地媒體表示，目前的協議不允許轉用盧布付款，奧地利將繼續使用歐元支付俄羅斯天然氣。法國公用事業集團Engie的董事長表示，其合同不包括以盧布支付的選項。

而在剛結束的歐盟成員國外交部長會議上，成員國未能在是否停止進口俄能源問題上未能達成一致。德國、荷蘭、意大利等主要買家反對，認為無法現在就停止購買，且禁運可能再度推高油氣價格。

雖然美國、英國已經出台這類禁令，但歐盟所需40%的天然氣、25%的原油從俄羅斯進口，特別是歐盟第一大經濟體德國更是極度依賴俄羅斯能源供應，從俄羅斯進口的天然氣比例達到55%，原油占35%。

匈牙利總理歐爾班表示，匈牙利政府強烈反對制裁俄羅斯能源部門。歐爾班在當天發給匈牙利通訊社的視頻信息中說，必須阻止將歐盟制裁目標擴大到俄羅斯能源部門的提議，「我們必須保護匈牙利的國家利益，接下來的兩天裡我們要在布魯塞爾取得勝利」。

在普京宣布該消息後，盧布確實上揚，當日兌美元上漲7%，將今年的跌幅收窄至23%。而歐洲天然氣基準價格飆升34%，至每兆瓦時132.74歐元。此外，歐洲布倫特原油價格一度飆升至每桶119.74美元。美國紐約原油（WTI）同樣一度漲至每桶116.64美元。

實際上，歐洲天然氣價格剛剛在3天前，跌破100歐元/兆瓦時。此前，當地時間3月7日，由於市場對俄羅斯天然氣斷供風險產生恐慌，歐洲天然氣基準價格——荷蘭天然氣批發合約價一度飆升至345歐元/兆瓦時，創歷史新高，漲幅達到240%。隨後，在14天時間內，市場情緒回落，跌幅逾55%。此次，俄羅斯出手，歐洲天然氣價格再度飆升。

據環球時報報道，雖然戰火硝煙目前僅限於烏克蘭境內，但在它的鄰國波蘭，備受能源價格打擊的當地人，有些甘願選擇在還沒過去的寒冷天氣里，伐木砍柴燃起炊煙取暖做飯。

去年6月，波蘭居民消費的天然氣市場價格為每千瓦時0.049美元。但是隨着俄烏衝突的加劇，在最近兩周，當地和歐洲大陸其他國家一樣，天然氣價格一度暴漲近80%。

為解決能源危機，歐盟考慮向企業提供1000億歐元的巨額救濟。德外長貝爾伯克表示，歐盟難以和俄羅斯能源迅速脫鈎，當前應減少從俄羅斯進口能源，而不是禁止。數據顯示，近兩個月以來，歐洲已經開始減小俄羅斯天然氣的使用量，大量進口美國天然氣。根據路孚特數據，歐洲2月連續第3個月成為美國LNG的最大出口地，占美國當月LNG出口份額的近四分之三。歐盟3月8日公布了一項計劃，今年將其對俄羅斯天然氣的依賴減少三分之二，並將在「遠早於2030年」就結束對俄羅斯天然氣供應的依賴。

此外，歐盟也加速對新能源的擁抱。德國經濟部2月28日提出新的立法草案，將在2035年實現「完成100%可再生能源供給，放棄化石燃料」的目標。目標要求，德國陸上風電招標量將從今年的3GW，增加到2027年的10GW；太陽能招標量將從今年的7GW，增加到2028年的20GW。

為應對傳統石化能源大幅波動的風險，各國紛紛加快新能源建設。這也推動了國內新能源生產企業加足馬力生產，頭部企業紛紛加速擴產。隆基股份、晶科能源、特變電工、旗濱集團等企業宣布簽訂重大投資協議或對外投資公告，擬擴大硅棒、硅片、電池、硅料、光伏玻璃等環節產能，提高中長期市場規模。

在光伏組件出口方面，今年前兩月，累計出口金額，已和去年一季度出口金額基本持平。根據海關總署數據，今年前兩個月，國內太陽能電池和組件累計出口467.3億元，同比增110%。

而中國光伏協會數據統計，去年中國光伏產品出口額在歐洲市場增幅最大，約占出口總額的39%，同比增長72%。而歐洲是中國光伏組件出口第一大海外市場。根據中國機電產品進出口商會統計，2021年中國光伏組件出口歐洲45.3GW，同比增長54%，占出口總量45%左右。

國際市場需求放大的同時，近日，國內印發《「十四五」現代能源體系規劃》，連出促進氫能發展等重磅政策，要求持續推進能源低碳轉型，提升能源系統效率。新能源領域大力發展風光水核，加強太陽能、氫能、生物質能等可再生能源在重點工業領域的應用。

光大證券分析師趙乃迪認為，基於我國能源國情，應重點關注風光發電、鋰電、氫能、天然氣等能源轉型主線，「雙碳」目標下，大力發展風光發電替代燃煤發電，是我國碳減排的有效路徑；而從石油需求結構的角度出發，新能源汽車的發展將有效減少石油消費。

值得注意的是，在資本市場上，光伏產業和碳中和都是較大主題投資，包含的細分行業眾多且景氣度差異大，對投資節奏的要求很高，普通投資者可以通過像新能源車ETF(515030)、碳中和ETF(159790)等ETF產品，密切關注。

華鑫證券分析師尹斌認為，在全球「雙碳」強驅動下，疊加供給共振，新能源汽車在需求持續增長的大趨勢下，產業鏈景氣度將持續上行。新能源汽車行業從產業位置來說正處在滲透率剛邁過10%的黃金成長起點，無須因為短期波動就失去信心。