停更半個多月，今天終於恢復正常，感謝各位最近的關心。總的來說，盤面在我停更這段時間整體偏弱，大致有幾點原因：1、四月底到七月初走出連續單邊上漲，積累了大量獲利盤，需要通過調整來消化拋壓；2、進入半年報披露期，部分前期漲幅過大的股票（尤其是熱門股）有業績證偽壓力，引發機構調倉或觀望；3、七月出爐的經濟數據比較一般，讓市場出現對下半年經濟復甦預期的懷疑聲音，進而影響場外資金的參與熱情；4、我國再次出現局部的新冠疫情，北京、上海幾乎就沒挺過，後邊是甘肅和廣西，這兩天三亞，重慶目前也屬於高度戒備狀態，防疫形勢比較嚴峻；5、佩洛西竄訪我國台灣省，使上周初各路資金出現一定程度恐慌，好在事態很快平息，沒有造成更嚴重的影響。第一條是技術面因素，第二、三條是基本面因素，第四、五條是消息面因素，單獨拎出哪一條都不足以讓盤面跌這麼久，組合起來才會有這樣的殺傷力。好消息是本輪下跌無論從空間角度（大盤的最大回撤接近8%）還是時間角度（7.5見頂至今）都已經比較到位，大部分板塊和個股也都處於相對合理的位置，沒有繼續跌的理由，自然很難跌的動。至於宏觀經濟的問題，儘管在疫情影響下復甦進度緩慢，但大趨勢一定是復甦的，這也是機構對下半年行情保持信心的重要前提。至於消息面就更不用擔心了，疫情雖然一直沒停，但我國早已處於常態化防控階段，有足夠的經驗應對局部疫情，不用太擔心。在很多人眼中，我國對此事的做法似乎有點高開低走的意思，洛佩西到台灣前各种放狠話，結果她平安的來了又走了，我國沒有任何辦法，反而對台灣又是經濟制裁又是包圍軍演，被部分網友嘲諷不敢打鄰居就打自己家孩子出氣，事實是這樣嗎？很顯然不是，事前放的所有狠話，一方面是讓我國在國際輿論上占據有利位置，另一方面是為了後續的實質行動做鋪墊。現在全球160多個國家都已經明確表示支持一個中國原則，跟我們關係不錯的國家甚至直接點名譴責美國，國際輿論肯定沒問題了，再說實質動作：首先，解放軍直接跨越以前雙方默認的海峽中線，意味着以後也不會再有這個概念，為最終的統一大業打下了更好的基礎。其次，圍着台灣省進行了一次實彈軍演，明明白白告訴全世界，台灣問題是我們自己的問題，我們也有足夠的能力解決這個問題。最後，經濟制裁雖然讓台灣的普通民眾暫時受損，但僅僅是軍演不足以他們知曉大陸維護祖國統一的決心，只有實實在在的打擊才能讓他們徹底明白支持台獨是沒有好處的。從輿論支持到戰略推進再到民意警示，你能說我國的所作所為沒有意義？至於部分網友慷慨激昂的動不動就打一仗，純粹屬於敲着鍵盤不腰疼，武力永遠是我們的一個選項，但絕不是最優選項，屬於是玩不得己的最後殺招兒。盤面也如實的反應了市場的情緒轉變，負面影響僅限於周初那兩天，之後馬上就修復了，全周大盤的跌幅只有0.8%，完全能接受。但周四、五兩天的反彈縮量，並且沒能收回中期均線，這意味着延續了一個多月的下跌波段還不能宣告結束，不排除下周繼續震盪探底的可能性。當然了，再跌的空間很有限，3150附近是今年三四月份的橫盤震蕩平台，有一定的支撐效應，除非有新的突發且重大利空，否則跌破這個平台的概率不大。板塊方面，周初領漲的軍工純粹是情緒驅動，沒什麼持續性，後邊周已經在持續回落，關注價值不高。芯片和創新藥比較活躍，尤其是芯片，受美國即將推出的《芯片與科學法案》刺激吸引了不少資金，但相關股票有發力過猛的嫌疑，要注意下周沖高回落。有人擔心美國這個法案會衝擊到我國半導體行業的國產替代進程，我想說問題不大。國產替代是我國的戰略方向，無論美國出台任何政策都不會改變我國發展半導體的決心，甚至可以說他國越推動半導體，我們越會加倍扶持，所以美國即將推出的《芯片與科學法案》對國內半導體行業屬於純純的利好。提醒一句，利好也是長期屬性的，短期漲多了該跌都得跌，無論什麼板塊或者個股。至於後續關注的方向，肯定還是要從景氣度層面去尋找機會，前兩天我看了一篇對於景氣度和當年漲幅進行量化測評的報告，結論和我想的一樣，兩者必然是正向關關係。每年的區別只在於高景氣度的賽道不同，相同的是資金永遠會追逐高景氣度賽道。今年的側重點肯定是光伏、鋰電池、汽車為代表的新能源大方向，尤其在盤面調整末端，更應該優先關注。目前持倉：
短線：消費+創新藥+建材
基金：匯添富消費（000083）、興全合宜混合（163417）、南方中證500ETF（160119）
定投：華安創業板50（160420）
以上內容均為作者（王倫，執業資格證號：A0780617070010）個人觀點，僅供參考，據此操作請自負盈虧。
股市有風險，投資需謹慎。
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