還原美國通脹法案對鋰電的真正影響：
1、沒有什麼禁止中國的說法，只是要本土化，其中2023年電池要50%本土化，關鍵材料40%本土化。2029年這個數字是100%和80%。而且如果沒有達到上面的要求只是不享受補貼而不是直接禁止。
2、寧德赴美建廠這件事肯定是有麻煩了，而且這還是剛跟福特簽了大合同的情況下。但是麻煩的點不在於去不了美國建廠，這事和汽車廠建一個合資公司就能解決，LG就是這麼做的。真正難的是關鍵材料也要本土化，比如璞泰來、容百、恩捷這些也要配合在美國或者美國貿易友好的國家建廠，而且他們的上游一直到鋰礦maybe也要，所以這個牽一髮動全身，這事怎麼解決肯定沒這麼快，所以寧德赴美建廠就擱置了，不是說像華為那樣被禁了。
3、這事肯定是有備而來針對中國供應鏈而扶持美國聽話的日韓、澳洲供應鏈。所以唯一的破局點還是電池的技術，就是安全性和續航真正能夠吊打日韓的供應商。去年LG的軟包就因為安全性而大量召回，所以只要我們的電池技術能夠一直領先，市場和消費者會用腳投票，事實上特斯拉和福特如果不是因為zz因素都願意跟寧德這些合作。
4、不影響特斯拉在上海的工廠，只是美國本土市場，但中國鋰電一直以來在美國的收入占比很小，以前就各種受限，現在無非是放在檯面上說明白了，影響的是估值和終局的邏輯。
5、那個法案8月就有了，和芯片不一樣。光伏和鋰電還是不敢下死手，因為中國供應鏈優勢太大了，其實那個方案也有光伏部分，但全球找不到中國光伏替代者，所以光伏股價像沒事兒一樣，鋰電好歹有LG和松下這些理論上的備胎，所以股價走勢也不一樣，所以實力才是王道啊！
6、全球商業競爭不亞於戰爭，非常殘酷。鋰電光伏甚至還有cxo是我們花了幾代人數年的積累好不容易走出去能攻城略地的產業鏈，現在唱空新能源仿佛都成了zz正確，要知道連這點優勢都保不住的話也不可能有牛市，投資從來就是國運。
券商點評：
【國金電新】光儲板塊異動點評_20220915
我們判斷今日板塊調整或主要受以下事件影響：
1）9月14日，歐委會正式提議禁止強迫勞動製造的產品進入歐盟市場，提案涵蓋所有產品，不針對特定公司或行業；提案需經歐洲議會和歐盟理事會討論同意才能生效，將在生效24個月後施行。
2）歐盟委員會公布緊急干預電力市場的一系列措施，建議臨時性將電力企業的邊際收入上限定為每兆瓦時180歐元，建議各成員國在高峰用電時段強制減少5%的負荷。
點評如下：
1反強迫勞動提案中短期內無實質影響：
1）6月歐洲議會通過反強迫勞動海關措施決議，市場對此類事件預期較充分，此次反強迫勞動提案沒有明確地區（如新疆）、沒有明確清單主體，相較美國的反強迫勞動法案力度明顯小，且該提案將在生效後24個月後才正式執行。
2）歐洲確有光伏供應鏈自主訴求，但目前其本土產能薄弱，針對中國供應的一刀切行為只會給歐盟自身帶來更大的能源供應問題。
3）光伏行業長期去全球化趨勢相對明確，但中國企業競爭優勢巨大，仍可通過海外設廠應對，如考慮海外自建產業鏈帶來的機會，可關註：頭部設備廠商；自動化程度高、海外產能拓展具有優勢的企業，如TCL中環；技術路線能耗低的企業，如協鑫顆粒硅。
2歐洲限制電價已有預期，不改缺電本質：
1）2022H1的居民電價上漲在俄烏衝突前就已明確，根本原因是能源短缺，限制電價並不解決缺電問題，為降低對天然氣的依賴人為抑制消費者用電需求，可能進一步提高居民安裝分布式光儲的動力；
2）戶儲經濟性對標居民電價，雖然今年天然氣價格大幅波動，但實際居民電價調整頻率極低，邊際上對戶儲經濟性的影響更談不上，主要體現為對短期市場情緒的衝擊，且近期發酵已較充分；
3）居民安裝戶儲絕不只有經濟性這一條考量因素，光儲各種應用場景中居民對經濟性的敏感度最低，渠道推廣、用戶習慣、用電自由帶來的安全感等都是推動戶儲需求增長重要的影響因素。
投資建議：行業景氣度清晰維持高位，判斷2023年組件端產出規模有望達到450-500GW，當前繼續重點看好儲能、電站EPC/運營商、擴產階段性慢於硅料的主輔材環節、跟蹤支架、大逆變器，持續推薦強alpha硅料龍頭、一體化組件龍頭
中信建投電新：
今天儲能、光伏、電動車等新能源龍頭板塊繼續大跌，主要源於相關中國與西方世界對抗升級預期導致的市場風險偏好變化，轉而引發對於新能源出口產業鏈影響。
但我認為實際的情況是恰是在預期利空見底標誌，是最後的情緒宣洩，早在1-2個月之前相關信息已經釋放，今日又被重提，繼續堅定看好新能源，圍繞三季報優質標的加倉布局。
我們點評如下
1、歐洲反強迫勞動法案以及此前美國相關法案都已出台（歐洲如今落地一個月前早有預期，最差的時間已經過去，中國組件企業已經開始嘗試恢復向美出口，雙方執行標準正在小心試探，預計年底更為順暢。
2、此次歐委會沒有列出涉強迫勞動的國家、地區、產品和生產商名單；設置了公開的調查程序，歐委會要求成員國政府承擔舉證責任來證明貨物與強迫勞動相關（即無罪推定）
3、整體判斷溫和，好於此前預期
4、美國反通脹法案，一個月前落地市場沒有太大反應，如今被翻出來，這期間沒有發生任何變化，主要條款是若要獲得全額補貼，必須本土組裝，或關鍵原材料，電池不能從敏感實體進口（但本土設廠可以，不要補貼也可以），中國民營企業企業未被定位為敏感實體、並沒有任何剔除中國供應鏈的意思。
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