圖 路透/Shamil Zhumatov
關注氣候變化和社會正義的投資者2021年收穫頗豐，在專注於環境、社會和企業治理(ESG)問題的基金獲得創紀錄的資金流入之際，成功推動企業和監管機構做出改變。極端天氣變得越來越頻繁，弗洛伊德(George Floyd)在明尼阿波利斯被警察壓頸而死等事件突顯社會正義問題，促使ESG成為投資者、企業和政策制定者的首要議題。路孚特旗下基金分析公司理柏(Lipper)的最新數據顯示，截至11月30日，全球範圍內流入ESG基金的資金達到創紀錄的6,490億美元，2020年和2019年分別是5,420億美元和2,850億美元。ESG基金目前占全球基金資產的10%。因可持續發展努力而獲得高評級的公司股票也有所上漲。MSCI明昇全球ESG領導者指數今年以來上漲了22%，而MSCI明晟發達市場指數僅上漲15%。投資者對企業的ESG資質發起挑戰，最終打入石油巨頭埃克森美孚 (Exxon Mobil)的董事會。根據可持續投資研究所(Sustainable Investments Institute)的數據，在美國公司的股東大會上，對ESG相關提案的支持率從2020年的27%、2017年的21%上升到了2021年的32%。「這是具有分水嶺意義的一年，」Boston Trust Walden投資管理公司的主管Tim Smith說道。他將今年的投票與最早期的一項企業社會政策措施進行了對比，那是在1971年，當時通用汽車只有1%的股東投票支持一項投資者提議，即鑑於南非當時的種族主義政策，要求這家汽車製造商撤出南非。面對新的壓力，監管機構已將ESG披露列為優先事項。美國證券交易委員會(SEC)一直在詢問基金經理其基金所使用的ESG分類，預計將加強對碳排放等企業信息披露的指導。歐盟執委會已經完成了「可持續金融分類」(sustainable finance taxonomy)規則手冊的大部分內容，根據手冊可以判斷企業活動是否對氣候友好。從下個月開始，這些規則將適用於歐盟的一些行業。理柏數據顯示，在總規模達6.1萬億美元的ESG基金中，歐洲、中東和非洲占到59%，這反映出該地區已順應這種投資趨勢先行一步。歐洲ESG基金的資金流入在2021年有所下降，但降幅遠小於美國和亞洲ESG基金資金流入的增幅。對於推動公司改革的ESG投資者來說，今年取得的重大勝利包括更換三名埃克森美孚的董事，否決了通用電氣(GE)首席執行官卡爾普(Larry Culp)的2.3億美元薪酬方案，以及成功要求聯合太平洋(Union Pacific)公開員工多樣性統計數據。高盛資產管理部門的全球管理負責人Catherine Winner表示，投資者不再滿足於公司為股東帶來回報但不對環境和社會做更多貢獻。該部門支持了上述三家公司的關鍵股東行動。「這不僅僅關係到股東，而是關係到所有利益相關者，」她說。誠然，ESG投資者在2021年也受到打擊。股東決議包括呼籲改革特斯拉僱傭仲裁程序的提議，以及呼籲亞馬遜審查其種族公正和公平處理方式的提議。這些決議獲得了大量支持但未達多數。即使大多數時候並不支持這些決議，但許多頂級企業投資者對ESG的興趣也與日俱增。根據倡議組織Ceres的數據，在今年49項與氣候有關的決議中，貝萊德支持了41%，高於2020年類似決議的10%。領航集團(Vanguard Group)基金的支持率從14%提高到37%。兩家主要的指數基金公司對Ceres的報告都不予置評。但他們此前曾表示，公司必須對環境和社會問題進行適當的風險監督，而且他們試圖對自己的觀點開誠布公。在美國，公司有時可以通過向美國證券交易委員會(SEC)申請許可來避免股東決議付諸表決。徵求委託書代理公司Morrow Sodali的董事總經理Thomas Skulski說，SEC在11月縮小了公司可以跳過投票的情況範圍，從而加強了ESG投資者的力量。Skulski說，因此，明年公司在運營問題上可能會面臨更多挑戰，比如使用消費者包裝或塑料的問題。
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