猛獸財經 - Global Payments是一家股價長期被低估的全球支付公司－鑽石舞台

Global Payments的收入來源：

Global Payments（GPN）是一家提供支付解決方案的技術公司。它主要通過以下三個業務產生收入：

(1)商戶解決方案：為全球客戶群提供支付技術和軟件解決方案。提供各種增值服務，包括專業 POS 解決方案、分析和參與工具、薪資服務以及幫助客戶推動需求的報告。這部分業務本季度的收入接近 15 億美元（占總收入的 67%）。

(2)發卡機構解決方案：使金融服務提供商能夠管理他們的卡組合，降低技術複雜性和開銷，並在單一平台上為持卡人提供無縫體驗。它還提供支持 B2B 支付流程的商業支付和電子應付賬款解決方案。這部分業務本季度的收入約為 5.22 億美元（占總收入的 24%）。

(3)商業和消費者解決方案：通過 Netspend 品牌為美國的銀行存款不足和其他消費者和企業提供通用的可充值預付借記卡和工資卡、活期存款賬戶和其他金融服務解決方案。這部分業務本季度的收入約為 2.08 億美元（占總收入的 9%）。

收入持續增長

任何公司的長期增長都是基於其自身實力才能保持長期增長，而非當前圍繞該股票的市場情緒，而這正是Global Payments 的亮點。儘管Global Payments的股價近期在下跌且接近 52 周低點，但該公司依然能表現出強勁的增長，說明這是一家未來驅動型的公司。

Global Payments在最近一個季度的收入為 22 億美元，而去年同期為 19.2 億美元。然而，許多投資者還希望增長的更多一些，這導致Global Payments的股價在第三季度財報公布後出現了下跌。然而，調整後的每股收益趨勢表明，三年多來，Global Payments 的每股收益每個季度都超過了分析師普遍預期，並繼續保持着非常穩定的增長。

該公司預計其 2021 年第四季度的每股收益將達到2.15 美元。在過去四個季度Global Payments的平均每股收益增長為 27.38%，平均每股收益增長為 21.34%。如果它一直保持這樣的增長速度，該公司將繼續以相當大的幅度超過市場預期。

Global Payments的股息

從投資者的角度來看，Global Payments本季度宣布的每股 0.25 美元股息也作為一個派息因素髮揮着非常重要的作用，並轉化為更廣泛的公司財務指標。

當每股收益為 1.01 美元時，0.25美元的股息意味着Global Payments的股息支付率為25%，還意味着儘管該公司正在努力成為一支股息持續增長的收益股，但仍有75%的收益被注入業務，用來推動其增長。

雖然Global Payments的股息收益率可能會被很多人認為太低了。但隨着每股收益的不斷增長，股息派息率的持續上升，該公司正朝着成為一支穩定的收益股的方向前進。

Global Payments的股價預測

儘管Global Payments的增長前景很樂觀，但對於希望通過現在買入然後從股票中獲取未來價值的投資者來說，Global Payments的股價下跌是一個絕佳的買入機會。接下來我們將嘗試通過客觀事實和數據來推斷Global Payments股票的隱藏價值，以證明Global Payments股票的內在價值。

由於我們主要關注股票的未來回報，對沖基金Donald Yacktman提供的遠期回報率方法是計算Global Payments股票回報的一個合適的方法，因為它顯示了投資者從股票中獲得多少回報的期望。

關於這種方法的概述，Barron的報告是這樣介紹的：「他(Yacktman)將這種遠期收益率與公司的自由現金收益率結合起來。通過估算公司在支出維持業務所需資金後還剩多少現金來計算這一收益率，然後加上他認為公司可以通過增長產生的現金，並根據通貨膨脹的影響進行調整。然後，這個數字除以股價……然後，就像公司債券投資者做的那樣，Yacktman將股票的遠期收益率與長期國債收益率進行了比較。他主要根據兩者之間的差距給這隻股票進行評級。」

據媒體報道，「標普500指數的歷史實際增長率約為1.5%。假設通脹率為2.5%，那麼目前標普500指數的遠期回報率約為6.5%(自由現金流收益率2.5%，實際增長率1.5%，通脹2.5%)。」

而Global Payments15.96%的預期回報率遠遠超過了標普500指數6.5%的回報率，這意味着該公司的股價未來還有巨大的上漲潛力。

與大量合作夥伴一起邁向未來

拋開所有歷史因素不談，未來有助於Global Payments股價上漲的是其目前的財務表現達到投資者的預期。而這現在已經在付諸行動了，因為Global Payments已經開始前瞻性的努力了，並承諾會帶來樂觀的回報。該公司目前已通過延長與花旗集團(C)、亞馬遜(AMZN)、谷歌(GOOG)、PayPal(PYPL)和CIBC等大型機構的合同，來大力推廣其B2B計劃了。

與英國維珍理財公司的合作

與「維珍理財」的獨家合作將使Global Payments獲得更多的客戶。維珍理財是英國領先的金融服務集團之一，擁有超過650萬的客戶。維珍理財英國首席執行官David Duffy表示:「擴大與全球支付合作夥伴的合作使我們能夠將所有的信用卡和借記卡集中到一個平台上。通過合作，利用他們在整個支付生態系統中的專業知識，再加上我們對客戶體驗的關注和世界上最知名的品牌之一，使我們能夠建立新的數字支付價值，以提高我們數百萬個人和企業客戶的體驗，我們將繼續改善英國銀行業的現狀。」

與梅賽德斯-奔馳體育場的合作

今年9月，梅賽德斯-奔馳體育場、美國國家橄欖球聯盟的亞特蘭大獵鷹隊和亞特蘭大聯隊的主場體育場宣布Global Payments成為他們的「官方商務技術提供商」。Global Payments將為梅賽德斯-奔馳體育場的多渠道商業生態系統提供訂購和支付服務，為客戶採購提供自動化的後台辦公流程，以簡化操作、庫存管理、財務會計和員工管理服務。這不僅會為Global Payments帶來額外的收入，還會為公司帶來巨大的營銷機會。正如AMB體育和娛樂首席營收官Tim Zulawski所強調的那樣:「為了突出兩家公司之間的新合作夥伴關係，以及Global Payments在提供頂級體育體驗方面發揮的領先技術作用，Global Payments將加入體育場創始合作夥伴的行列，並在整個體育場的中央大廳和體育場內的數字標牌上占據顯著位置。」

多元化發展

Global Payments正在多個方面取得進展，以隨時了解即將到來的商業機會，並填補市場需求的空缺。他們近期擴大了與PayPal的多年合作關係，打算進軍2.38萬億美元的加密貨幣市場。

Global Payments還以約8.3億美元的現金收購了Zego，將業務擴展到物業管理軟件領域。該公司表示:「Zego為美國7000多家物業公司提供服務。它每年促成大約300億美元的支付交易。」這表明Global Payments在未來幾年的商業計劃中有非常大的多樣化發展雄心。

Global Payments還以5億美元收購了MineralTree，以建立協同關係，加強公司的增長戰略，尤其是在B2B市場。正如Global Payments首席執行官所言，「MineralTree數字化應付款解決方案的加入增強了我們的B2B產品，並擴大了我們在軟件和支付領域最大、滲透率最低的市場機會。我們打算通過利用我們廣泛的分銷渠道和全球領先的以云為中心的技術，更快地推進我們的B2B計劃。」

結論

目前，由於投資者對其財務狀況的擔憂，Global Payments的股價出現了下跌。但投資者可能會發現，現在正是逢低買入該公司股票的絕佳機會，因為該公司的核心業務不但沒受影響，而且還在以健康的速度增長。Global Payments不斷增長的每股收益、股息，以及與行業巨頭和更多合作夥伴的合作和收購，都是該公司未來前景可以非常樂觀的利好因素。