鑽石舞台

去年憑藉新能源賽道跑出來的公募冠軍，崔宸龍的持倉在今年也是遭遇了下滑。但從淨值曲線來看，所遇到的回撤幅度並沒有那麼大。截止到昨日，崔宸龍旗下的前海開源新經濟混合、前海開源公用事業股票，在今年以來獲得的收益分別對應是-6.47%、-12.74%。

而跌幅最多的時候，這兩隻基金的最高達到近20%左右，可以看出，崔宸龍在應對此番行情調整，也是選擇了硬抗過去，並沒有減倉或者換倉到穩增長的個股身上去。

具體來看這兩隻基金的資產配置情況，崔宸龍在四季度開始反而開始加大倉位對新能源的配置，以前海開源新經濟混合來看，前十大重倉股以新能源、綠電為主，其中對比亞迪、億緯鋰能、寧德時代、法拉電子、星源材質、天合光能等個股加倉。

另一隻基金前海開源公用事業股票，前十大重倉股中以港股綠電、新能源為主，對華潤電力、華能國際電力、中國電力、比亞迪股份、中廣核新能源、法拉電子、新天綠色能源。而對於億緯鋰能則是減倉。

從目前的動作來看，崔宸龍依舊對新能源賽道的高度看好，近期對旗下的產品放開了限購，旗下的前海開源公用事業行業股票基金單日每個基金賬戶累計申購(含定期定額投資和轉換轉入)本基金份額的最高金額由原來的3萬元調整為100萬元。

同時，自己出資申購其管理的前海開源公用事業、前海開源新興產業、前海開源新經濟，合計150萬元，且持有期不少於1年。崔宸龍表示，這主要是考慮近期新能源回調較多，行業基本面情況優異，短期市場走勢與板塊基本面背離較大，可能是較好的中長期布局的機遇期。

根據資產配置上述來看，崔宸龍在整個四季度加倉幅度最高的個股，非鋰電池隔膜企業星源材質。

在近期，鋰電池隔膜企業星源材質公布2021年財報，公司2021年實現營業收入18.61億元，同比增長92.48%；淨利潤2.83億元，同比增長133.49%。公司擬向全體股東每10股派發現金紅利0.50元(含稅)，以資本公積金每10股轉增5股。

而該公司的前十大流通股東出現崔宸龍的身影，其管理的前海開源公用事業、前海開源新經濟重倉持有星源材質，期末持股數分別為1725.72萬股、1912.04萬股，持倉市值分布達6.34億元、7.02億元。

這家公司並不是剛剛建倉，在2021年第三季度開始買入，然後在四季度股價回撤的過程中依舊是選擇大幅度的買入，前海開源新經濟基金四季度增持星源材質1096.87萬股，增持幅度達134.56%，為該基金第七大重倉股。另外一隻前海開源公用事業增持星源材質499.79萬股，增持幅度達40.77%，在公司前十大股東名單中現身。

根據資料顯示，星源材質是國內鋰電隔膜龍頭企業，也是我國首家打破國外壟斷的隔膜企業，產品覆蓋干法、濕法、塗覆隔膜。2020年干法隔膜國內市占率約45%，居全國首位，濕法隔膜國內市占率約20%。

從最新的公司信息來看，公司在國內深圳、常州、南通等地建立生產基地，配套寧德、比亞迪、LGC等全球領先動力電池廠商。此外，公司在歐洲瑞典建立生產基地，配套Northvolt等優質客戶。產能方面，公司2021年底乾濕法產能達16億平，2025年底有望達70億平。

訂單方面，2021年3月公司與Northvolt簽訂6年供應合同，金額不超過33.4億人民幣；2021年8月公司與LGC簽訂4.5年供應合同，金額約43.11億人民幣。

但是，從當前的估值來看，儘管成長股開始慢慢企穩，但是一年時間的暴漲對應的泡沫還是顯而易見的，能否跑出來，至少要看行業增速需求和公司產能的釋放。