鑽石舞台

（說明：數據來源於wind數據庫，數據截止2022年3月13日。）

●股市流動性跟蹤

一級市場：上周IPO規模為85億元，前一周IPO規模為45億元。

二級市場：上周新發基金規模下降，A股二級市場呈現資金淨流出。流入方面，國內基金（股票+混合）新發行110億元，南下資金流入193億元；流出方面，北上資金流出341億元，兩融融資減少147億元，重要股東減持50億元，交易費用111億元。

2022年3月（截至3月11日），北上資金淨流出341億元。上周淨流入行業前五名是國防軍工、公用事業、建築裝飾、傳媒、通信，淨流出行業前五名是銀行、非銀金融、食品飲料、電子、醫藥生物。

2022年3月（截至3月11日），南下資金淨流入193億元。當月淨買入個股前五為美團點評-W、小米集團-W、中國海洋石油、李寧、中國宏橋。

恒生一級行業淨買入前三名為資訊科技業、醫療保健業、能源業，恒生二級行業淨買入前三名為軟件服務、藥品及生物科技、石油及天然氣。

投資者情緒：上周融資交易占比為6.6%，前一周為6.9%；上周日度換手率為1.4%，前一周為1.4%；上周機構掛單賣出876億元。

限售股解禁：上周限售股解禁740億元，前一周限售股解禁391億元，預計本周限售股解禁207億元。

●全市場流動性跟蹤——「量」：貨幣投放及派生

●全市場流動性跟蹤——「價」：資金利率及匯率

貨幣市場：上周短端利率多數上行。上周SHIBOR隔夜利率上行15BP，R001上行13BP，R007上行11BP，DR007上行7BP，3個月同業存單收益率上行7BP。

國債市場：上周1Y國債收益率下行2BP至2.09%，10Y國債收益率下行2BP至2.79%，期限利差為0.70%。

●風險提示：疫情控制反覆，全球經濟下行超預期，海外不確定性。

一、股市流動性跟蹤

說明：二級市場的銀證轉賬數據從17年6月16日以後不再更新，故此後A股資金流動合計數據不包含此項目；本報告數據更新至上周日（2022年3月13日）。

1.1一級市場和二級市場資金流

(3)新發基金(股票型+混合型):上周新發基金規模為110億元，前一周新發基金規模為408億元，新發基金規模下降。

(4)兩融融資餘額:截至上周周五，兩融融資餘額約為17123億元，上周兩融融資減少147億元，前一期兩融融資減少14億元，上周兩融融資規模下降。

(5)陸港通北上資金流入淨額:上周陸股通北上資金淨流出363億元，前一周淨流入43億元。截至2022年3月11日，2022年3月北上資金淨流出341億元。上周淨流入行業前五名是國防軍工、公用事業、建築裝飾、傳媒、通信，淨流出行業前五名是銀行、非銀金融、食品飲料、電子、醫藥生物。

(6)陸港通南下資金流入淨額：上周港股通南下資金淨流入121億元，前一周淨流入79億元。截止2022年3月11日，2022年3月南下資金淨流入193億元。當月淨買入個股前五為美團點評-W、小米集團-W、中國海洋石油、李寧、中國宏橋。

行業結構上來看，恒生一級行業淨買入前五名為資訊科技業、醫療保健業、能源業、地產建築業、公用事業；恒生二級行業淨買入前五名為軟件服務、藥品及生物科技、石油及天然氣、資訊科技器材、紡織及服飾。

(7)交易費用:上周為111億元，前一周為99億元。

1.2市場情緒跟蹤

(1)融資交易占比:上周為6.6%，前一周為6.9%；

(2)日度換手率:上周為1.4%，前一周為1.4%。

(3)機構資金流向:上周機構合計掛單賣出876億元，前一周掛單賣出736億元。

1.3 其他重要指標跟蹤

二、全市場流動性跟蹤——「量」：貨幣投放及派生

基礎貨幣投放：上周央行公開市場操作及MLF淨回籠3300億元。上周投放逆回購500億元，有3800億元逆回購到期，逆回購淨回籠3300億元。

信用貨幣派生：2022年2月，M1增速4.7%（前一期-1.9%）；M2增速9.2%（前一期9.8%）。2022年2月新增社融1.19萬億元（前一期約6.17萬億元），金融機構新增人民幣貸款1.23萬億元。

三、全市場流動性跟蹤——「價」：資金利率及匯率

貨幣市場：上周短端利率多數上行。上周SHIBOR隔夜利率上行15BP，R001上行13BP，R007上行11BP，DR007上行7BP，3個月同業存單收益率上行7BP;

國債市場：上周1Y國債收益率下行2BP至2.09%，10Y國債收益率下行2BP至2.79%，期限利差為0.70%；

信用債市場：上周5年期企業債收益率上行10BP，信用利差上行15BP；

理財市場：上周3個月人民幣理財產品預期收益率為3.64%；

外匯市場：上周美元兌人民幣匯率上行0.39%至6.32。

四、風險提示

疫情控制反覆，全球經濟下行超預期，海外不確定性。

本報告信息

對外發布日期：2022年3月15日

分析師：

韋冀星：SAC執證號：S0260520080004

戴康：SAC 執證號：S0260517120004，SFC CE No. BOA313

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