一、BDO市場產業鏈
BDO即1,4-丁二醇，是一種重要的基本有機化工和精細化工原料。BDO可以通過炔醛法，丙烯醇法，丁二烯/乙酸法和順酐法製備，炔醛法由於成本和工藝方面的優勢，是工業上主要的製備BDO的方法。(對比近10年自產順酐法BDO和炔醛法BDO兩種方法的盈利情況，2010年附近，自產順酐法BDO具備一定的盈利能力，尚有部分自產順酐法BDO產能存在。2012年之後，自產順酐法BDO長期處於盈虧平衡線以下，2014年以後自產順酐法BDO全部被淘汰。)DO下游需求主要為PBT/PBAT/PBS，THF，聚氨酯，GBL等。
BDO產業鏈簡圖
二、BDO供給現狀分析
1、產量及價格
就BDO市場產量變動情況而言，BDO整體應用廣泛，在塑料和溶劑等行業需求較大，根據數據顯示，我國BDO產量在2016-2020年整體表現為穩步增長趨勢，市場價格變動相對穩定，2021年以來，受PBAT產能上升，市場預計需求大幅度上升，市場價格在僅僅2個月時間增長超150%，導致市場積極性大幅度上升，開工率大幅度提高，隨後價格在4-7月經歷了大幅度下降再回回升，並持續保持高位到年底，整年價格截止2021年年底，年均價為25152 元/噸，環比上漲171.8%，且年內31000元/噸的高點刷新了近十幾年的歷史記錄。整體來看，2021年BDO價格的高漲帶來行業整體開工率上升，產量大幅度上漲，達176萬噸，同比2020年增長超20%。
2016-2021年中國BDO產量及增長率
2011-202年中國BDO價格走勢圖
2、產能及開工率
2021年中國BDO產能約230萬噸左右，多年來的開工負荷只有65%-75%左右，今年因為降解塑料以及大宗產品漲價的原因，開工負荷上行至接近80%，就產能利用情況，短期內不存在供應風險，隨着下游PBAT產能700萬噸已進入規劃，如果PBAT大規模投放，BDO是三種原料中唯一存在供應風險的品種，所以目前公布的多個PBAT項目都規劃建設BDO裝置，導致我國BDO產能在近兩年有望持續增長。
2016-2020年中國BDO產能及開工率變動情況
電石行業是我國重點耗能產業之一，屬於高耗能、高污染行業，因此減小電石生產過程的能源消耗，減少污染物排放，對環境保護和節約能源具有重大意義，因而在十三五時期國內電石產能受到供給側結構改革的影響不斷下降，目前我國電石產能已經從2015年的4500萬噸下降至2020年的4097萬噸，產能利用率從54.5%提高到67.3%。電石需求主要包含PVC、BDO、醋酸乙烯等產品。限塑、禁塑政策持續出台，電石-BDO-PBAT產業鏈受益。近年來，國家出台一系列政策有計劃、分步驟解決我國塑料污染治理問題，推動可降解塑料的研發和應用。2020年初，發改委與生態環境部聯合發布了《關於進一步加強塑料污染治理的意見》，PBAT預計帶動BDO實現高速增長。考慮到BDO電石單耗為1.17以及其他電石下游的新增需求，現有電石總產能至多可以滿足200-250萬噸的新增BDO需求，尚未審批的BDO新產能建設可能受限於電石產能存在不確定性。
2020年中國電石行業下游消費結構
三、BDO需求現狀
1、需求量
2016年以來，我國BDO整體需求表現為穩步增長趨勢，2020年達到147.66萬噸左右，市場需求有限，主要為氨綸含量服裝需求推動。隨着「限塑令」推進，可降解塑料PBAT需求大幅度上升，作為PBAT上游關鍵原材料，我國BDO需求將大幅度上升，根據下游PBAT需求量增長測算，預計2023有望達到348萬噸左右。
2016-2020年中國BDO需求量及增長率
就BDO下游需求結構而言，隨着高氨綸含量服裝市場規模的擴大，帶動PTMEG需求上漲。2020年PTMEG需求占比為50.18%，為BDO下游的主要需求市場。目前，BDO主要應用於THF/PTMEG生產，並進一步加工為氨綸。隨着下游PBAT將大規模投產，對BDO的需求將穩步增長，預計PBAT將帶來BDO最大需求增量，將成為BDO主要的需求增長點。並且，下游鋰電池發展對NMP的需求增加，BDO-GBL-NMP產業鏈也將帶動BDO需求增長，整體來看，BDO下游應用多點爆發，BDO需求長期空間打開。
2020年中國BDO下游消費量結構占比情況
2、PBAT需求
隨着環境保護力度加大，全球大多數國家已開始限制傳統塑料使用。可降解塑料是替代傳統塑料的重要選擇。可降解塑料一般指生物降解塑料，在廢棄後可被環境微生物完全分解成無機物，主要包括PBAT、PBS、PLA、PHA等。在各種可降解塑料中，PBAT性價比較為優秀。PBAT兼具聚已二酸丁二醇酯（PBA）和聚對苯二甲酸丁二醇酯（PBT）的特性，既有較好的延展性和斷裂伸長率，也有較好的耐熱性和抗衝擊性能。2020年發改委、生態環境部發布《關於進一步加強塑料污染治理的意見》，限塑令」範圍和強度顯著擴大，可降解塑料迎來快速發展期。PBAT生產壁壘不高，大幅增長的市場需求也吸引了眾多企業擴產。截至2021年底，國內PBAT已投產產能52.3萬噸，在建產能152萬噸（有望於2022、2023年投產），尚有千萬噸的規劃擬建產能，帶動BDO需求大幅度上升。
2021年全球可降解塑料產量結構占比情況
資料來源：歐洲生物塑料協會
四、BDO產業競爭格局
需求高速增長吸引眾多企業規劃建設BDO，當前規劃建設產能高達466萬噸。根據統計，目前中國BDO現有產能223.4萬噸左右，2021-2023年新增產能分別為20萬噸158萬噸和144萬噸，2024年及以後新增產能達174萬噸，規劃總產能466萬噸。就整體格局而言，我國BDO市場集中度較低，新疆美克和新疆天業分別有26萬噸和21萬噸。值得主要的是，2021-2022年預計新增主要由其他企業組成，預計市場格局將發生較大改變。
2020年中國BDO主要企業競爭格局情況
五、BDO進出口狀況
就BDO進出口狀況而言，我國BDO整體進出口相對平衡，近年來整體進口量大於出口量，主要得益於2020年以來全球疫情居高不下，出口需求下降。我國BDO主要出口於亞洲地區和歐美等國家地區，包括韓國、中國台灣、越南和意大利等。預計2021年隨着國內BDO需求持續增長，進口量有望持續增長。
2016-2020年中國BDO進出口量變動情況
2022年4月13-15日，《中歐科學家生物基與降解材料產業論壇暨國際禁塑替代品展覽會》在廣州舉辦，我們將邀請眾多國內外專家學者、企業領袖分享降解塑料行業的前沿技術。
海南省生態環境廳領導《海南禁塑全鏈條治理工作進展》
山東農業大學米慶華《生物降解地膜研究進展與應用前景》
上海克勞斯瑪菲《生物可降解材料的共混改性解決方案》
德國Biotech公司《澱粉在PBAT改性中的應用》
意大利Novamont《生物降解塑料快遞袋一條龍解決方案》
中科院理化所吳敏《紙張防水包裝材料的研究進展》
……
論壇分為三場，第一天總論壇《中歐科學家生物基與降解材料產業論壇》，第二天兩個分論壇分別為《國際生物基材料技術與產業論壇》、《國際降解材料與禁塑替代品產業論壇》，還提供項目對接會、禁塑替代品展覽會。
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