A：新能源：板塊年初以來的下跌一部分是因為整體市場下跌（因素），更多是因為行業過去兩年漲幅比較大，在上游原材料出現上漲後，疊加補貼政策的削弱，出現了超額於大盤的下跌。但是我們認為在需求持續旺盛的市場下，新能源汽車板塊仍然處於高速成長的高景氣區間，事件性的利空終究被時間所消化。漲價不影響新能源發展大趨勢，新能源車板塊核心的影響因素還是對於鋰價的預期。半導體：根據WSTS預測，2021-2024年全球半導體總產值將達到5,272/5,734/5,949/6,271億美元，同比增速分別為19.7%/8.8%/3.7%/5.4%。當前半導體需求仍處於頂峰水平，半導體產品仍然供不應求，上游成本仍在加劇，預計全球芯片行業供需失衡在2022年將有所持續。光伏：出於能源安全的考慮，2月德國提出新能源計劃：要把實現100%可再生能源發電的目標從原計劃的2050年提前到2035年，大幅提前了15年。我國的光伏產品供應，不管是在價格還是品質上，都是很有競爭力的，這對光伏板塊是一個長線邏輯上的利好。十四五期間，我國光伏裝機有望保持24-26%的複合增速，行業景氣度居高，持續看好今年和未來光伏產業的景氣度與整體行情。（資料來源：《光伏：未來需求十年十倍大賽道》，浙商證券，2021.9.5）2022 年，國內外宏觀經濟、貨幣政策、產業政策、國際地緣政治形勢、大宗商品走勢等變量依然面臨較大不確定性，再加上疫情防控形勢錯綜複雜，這些都給資本市場帶來嚴峻的挑戰，導致市場波動可能加劇。但是，我們相信：第一，中國經濟增長的巨大潛力依然沒有發生變化。在「以經濟建設為中心」和「穩中求進」的政策基調下，中國經濟一定能行穩致遠，為各個行業的發展提供良好土壤。第二，儘管疫情管控可能短期影響居民消費，但並不影響消費行業持續穩健增長的潛力，更不影響消費持續升級的大趨勢。在 2021 年，受疫情影響較小的時間段，或受疫情影響較小的區域，消費增長都較為強勁。長期來看，隨着疫情影響的變小，中國消費必將展現更大的增長潛力。第三，一批優秀的公司估值更低、市值更低，給投資者提供了更好的布局機會。因此，我們將一如既往，堅定信心，保持耐心，勤勉盡責，繼續重點投資受益於中國經濟增長、受益於行業發展趨勢的優質公司，淡化短期波動，着眼於中長期，陪伴質地優秀、管理層卓越的優質公司，分享經濟成長和企業發展。各位投資者朋友們，大家周末好。不知道最近大家的生活有沒有受到疫情的影響，無論如何，希望大家能夠保重身體，保證心情的輕鬆愉悅。市場的事，由我來說給大家聽……還是先說說最近市場為什麼還是處於一個調整的狀態。大家現在一定還是很迷茫，我也看到有很多朋友問我，「不是說政策已經托底了嗎？怎麼還不見反彈呢？」對此我想說，大家可能有感覺，市場目前的狀態，跟上海現在的街道一樣冷，整個市場的增量資金較少，市場情緒較低，所以這對於市場的反彈還是有一定製約的。並且，大家應該也關注到了美國的加息預期對於市場情緒的影響還是存在的，因為美國作為全球最大的經濟體，大家會擔心它的流動性收緊會影響到A股市場。但我上周也跟大家分析了，美聯儲現有加息節奏已基本在市場預期內，只要海外通脹不進一步加劇，流動性風險是相對可控的。現在上海的這波疫情比較嚴重，大家一定很擔心消費板塊又被拖累，畢竟清明五一雙節將至，原本理論上是有望促進一波消費行情的。雖然這次上海的疫情確實對大家的生活影響挺大的，但我想說，不能消費跟不想消費還是有本質區別的。雖然大家深受疫情困擾，無法出門，但是大家消費的腳步並沒有停下，甚至比之前還要熱烈，大家都在想辦法苦中作樂，想給自己枯燥的封閉生活增添一點樂趣，商家也紛紛尋求應對之法。上海各大餐廳都推出了外賣套餐，每個小區也都建起了自己的團購群，外賣APP也都在積極應對。我們還是積極的在絕望中找希望的，在玻璃渣里找糖吃的。像我標題說的，生命不息，消費不止……我們的腳步雖然被疫情困住，但我們的心靈早已在路上，我們的消費欲也並未被壓制。我們疫情總會過去，我們的生活終將恢復……從周五消費板塊尤其是旅遊板塊的反彈表現來看，雖然疫情還未褪去，但市場已開始對大消費的疫後復甦行情有所反應。而目前，消費在歷經調整後，估值性價比是較高的，所以哪怕當前市場給不了我們太多甜頭，但我們也不必太過悲觀，相反，我們應珍惜仍握在手中的籌碼或是黑天鵝事件帶來的布局機會。撇開疫情對消費的短期影響，我們放眼長期，消費是拉動中國經濟的三駕馬車之一，在穩經濟的政策背景下，我們應該對作為中流砥柱的消費抱有更大希望。從我國購物中心和商場21年的銷售數據來看，越高端的商場，它的消費增速就相對越快，由此可見，消費升級仍在主升道上。所以我認為，只要我們自下而上地去挖掘增速較快的，那些通過供給去創造需求的板塊，還是可以抓住很多機會的。再往近了看，大家也看到最近許多上市公司在積極地公告近幾個月的營業數據，包括一些白酒企業。我們可以看到其中還是有不少企業的業績增速是很亮眼的。我認為大家這也可以對消費的基本面減少一些擔憂。在不久之後，企業一季報及其預告也將陸續發布，尤其是大消費板塊，希望業績質量佳的企業能給與市場信心，帶來一季報行情。這個世界上沒有不會結束的冬天，也沒有不會到來的春天，我每周的小作文，不過是想為大家在隆冬添一件棉襖，讓大家能夠更舒適地迎接春天。大家好！近期醫藥板塊有反彈趨勢，不少投資者朋友都相對關注，這裡也想和大家簡單談談醫藥板塊。醫藥板塊近期為何反彈呢？想和大家談一個我的觀察發現。不知道大家有沒有關注到，這一輪醫藥板塊的反彈，其實是在3月15號左右發生的。這段時間發生了什麼事呢？其實有一個很重要的事件，就是第九版新冠肺炎診療方案的出台。該方案出台之後，整個醫藥板塊從新冠藥物開始，向整個醫藥板塊蔓延，不僅反彈力度相比之前有所提升，整體市場情緒也要好很多。可能有喜歡深究的投資者朋友要問了，為什麼這個方案那麼重要？這是因為，我們發現第九版新的診療方案裡面，它提出了一些新的措施，例如，將抗原檢測作為一種快速診斷方案加進去了，將輝瑞的小分子藥作為治療藥物納入。要「打開國門」發展經濟，必然要依靠醫藥的發展，要依靠「預防、檢測、治療」三個重要環節的完成，整個醫藥板塊的投資情緒也就相應提升。中藥漲價這件事也有不少投資者朋友在關注，這裡也想和大家談談背後的供需邏輯。以我管理的匯添富中證中藥這隻產品為例，其成分股主要集中在品牌中藥、中成藥領域。從需求端來看，品牌中藥本身具備一定的偏消費品的OTC屬性，整體定價權會更加高一些，有一定品牌溢價的提價空間。與此同時，從供給端來看，由於中藥本身原材料受到自然環境影響，成本端不是特別可控，也需要進行小幅度的提價來化解一部分的成本壓力。最後，有投資者朋友問我這次醫藥反彈是不是曇花一現？目前來看，醫藥板塊的估值已經相對低，基本面相對穩健，不論是生物科技，生物藥還是中藥，都能找到自己的發展空間，我想，從長期來看，這一板塊未來的成長確定性也相對高，應該不是曇花一現。以上就是我今天想要和大家分享的醫藥內容，希望對大家有一定幫助，清明節假期即將到來，也提前祝大家踏春快樂！大家好，我是華安基金舒灝。我們從國內市場風格、海外貨幣政策和軍工板塊自身基本面這三個角度，和大家聊聊軍工板塊目前所處的位置和未來可能的機會。從市場風格看，今年以來部分成長股資金分流至穩增長板塊。根據歷史經驗，穩增長政策出台前後，市場往往是低估值價值股占優，而穩增長政策開始見效後（社融增速開始回升），往往成長股階段性占優。成長板塊中，我們應該尋找業績確定高增長，估值合理的板塊，軍工無疑是其中比較有吸引力的板塊；此外，市場擔心美國政策收緊超預期，尤其近期大宗商品價格波動較大，引發市場對通脹的擔心。但考慮到美國潛在的經濟壓力，現在很可能是市場預期最悲觀的時候，未來升息預期逐漸明朗後，這一影響有望逐漸減弱。最後，軍工板塊自身的成長性，是影響股價的根本因素，隨着一季報臨近，軍工的成長性將逐步得到證實。綜合來看，軍工板塊底部區域特徵明顯，未來無論是市場風格、還是業績趨勢，都對軍工板塊有利。大盤不穩，有券商交易系統「崩了」，為不讓粉絲雪上加霜，申請到佣金優惠，安排專屬客服，直接掃碼開戶：1、易方達明星基金經理大盤點 張坤，蕭楠之外還有誰？2、匯添富明星基金經理大盤點 雷鳴、胡昕煒、楊瑨之外還有誰？3、廣發明星基金經理大盤點 劉格菘、林英睿、費逸之外還有誰？4、銀行系基金崛起範本：「百花齊放」的工銀瑞信基金五年期：|張坤|蕭楠|楊浩|曲揚|王崇|周應波|鄔傳雁|葛蘭|楊棟|秦毅|何帥|馮明遠|袁芳|陳鵬揚|陳一峰|歸凱|胡昕煒|任相棟|李競|於浩成|韓創|張翼飛|楊金金|崔宸龍十年期：|周蔚文|劉彥春|傅鵬博|王克玉|王健|胡濤|朱少醒|楊明|董承非|馮波|趙曉東|梁永強5、八獲金牛獎！全市場僅有8人，談談匯泉基金和梁永強又一個廖發達？換手率1770%、近1年虧20%！圓信永豐基金肖世源屢次上演「散戶式」操盤，范妍慘成「背鍋俠！從專訪看今年「雙料冠軍」崔宸龍：進攻性十足，防禦性不佳熊基簡評丨滿倉龍頭股竟虧20%，銀河龍頭登頂股基倒數第一！看它如何「一把王炸打的稀巴爛」奪定價權成笑談！公募折戟港股，匯添富、廣發、嘉實、富國等大廠無一倖免，現在要拋嗎？談談准冠軍農銀匯理趙詣，虧了3年一朝翻身，投資風格有點「渣」！銀華基金新產品派「新兵」胡銀玉出陣 基民坦言有點怕國聯安基金潘明要發新產品 被譽為TMT捕手卻嚴重「偏科」天弘基金尬吹陳國光！「科技股獵手」成色不足，業績平平、風格激進炸鍋了！華安科創主題刷新「垃基」下限，基民揚言要告到證監會，業績倒數第一，封閉期沒過5個基金經理跑了4個成立5年4年虧損！大成基金旗下產品遭基民嘲諷：絕對負收益策略？罕見！工銀瑞信基金為債基經理連發兩隻混基產品，基民不買單兩隻均延期！
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