鑽石舞台

文丨楊澤原 丁奇 馬慶劉

▍問題一：OLTP數據庫的國產替代能力如何？

回答一：關注產品性能、穩定性、安全性、兼容性等維度，國產廠商已具備較強的替代能力。20世紀70年代，關係型數據庫原型System R誕生，Oracle、IBM DB2、SQL Server等主流關係型數據庫崛起，並逐步進入中國市場，長期占據主要份額。海外巨頭具有優越的產品性能、獨立的編程方言、廣泛的應用生態等，如Oracle的RAC技術，大幅提升數據庫性能、可用性、擴展性，提高了集群的事務處理能力。從替代能力來看，國產主流產品的性能指標已與海外龍頭接近，外部擾動及政策支持下，信創需求加速釋放，促使產品性能進一步提升，並正逐步從辦公管理系統向核心業務系統拓展，加速打開市場空間。IDC數據顯示，2021年我國本地部署關係型數據庫市場份額Top3分別為Oracle、華為、達夢，超過了微軟、IBM等海外IT巨頭的市場份額，人大金倉、阿里巴巴等國產廠商亦有所斬獲，國產廠商已具備較強的替代能力。

▍問題二：OLAP數據庫的發展到了什麼階段？

回答二：聚焦分析處理，重視湖倉一體、智能湖倉等方向，技術能力強者有望勝出。OLAP（聯機分析處理）的概念最早由關係模型之父埃德加·科德於1993年提出，主要支持面向分析場景的應用，用於業務反饋和輔助決策。OLAP先後衍生出數據倉庫、數據湖的發展路徑，數據倉庫聚焦於結構化數據處理能力的問題，數據湖聚焦於數據完整性的實現，支持對於各類半結構化數據、非結構化數據的存儲和分析。為了兼顧數據分析效率和數據完整性，近年來眾多廠商開始進行湖倉一體、智能湖倉的探索。我們認為，分析型數據庫正呈現出決策實時化、場景精細化、產品標準化等特點，需求的持續推動促使行業快速發展，為參與者帶來諸多機遇，各企業百花齊放，競相成長，技術能力強者有望勝出。

▍問題三：如何看待國產數據庫的創新方向？

1）看架構：分布式&集中式——分布式成重要趨勢，雲數據庫進一步打開市場。分布式數據庫具有數據計算量大、運算速度快等特點，是數據庫發展的重要趨勢，但目前具有成本高、管理複雜等問題，與傳統集中式數據庫優勢互補。雲數據庫助力進一步打開市場空間。IDC數據顯示，2021年我國關係型數據庫中，公有雲市場規模增速已超過本地部署增速，IDC預計未來3年雲數據庫的市場規模增速有望保持在~40%，2025年市場規模有望達到55億美元。

2）看模型：關係型&非關係型——相互補充，重視多模型能力構建。非關係型數據庫核心解決半結構化、非結構化數據問題。智研諮詢數據顯示，2018年我國關係型數據庫市場規模占比達85%，但逐年呈現下降趨勢。中國信通院數據顯示，截至2021年6月我國關係型數據庫的產品數量占比約為60%。非關係型與關係型數據庫相互補充，具備多模型兼容能力者具備更強競爭力。

3）看生態：開源&閉源——並存發展，共促商業化生態繁榮。開源與商業化並不矛盾，商業化的數據庫亦可以開源，如MongoDB、Spark SQL、TiDB等開源的商業化數據庫，通過開源提升自身的影響力、促進代碼技術的提升、構建更大的生態圈等，但開源也對安全可控帶來一定考驗。DB-engines數據顯示，目前開源數據庫產品數量已超過50%。我們認為，未來國內數據庫廠商將呈現出開源和閉源共存的狀態，共促商業化生態的繁榮。

▍風險因素：

國產數據庫技術迭代不及預期；下遊行業需求不及預期；數據庫行業參與者眾多，市場競爭加劇的風險；開源或免費軟件的競爭風險；局部疫情反覆及宏觀環境擾動。

▍投資策略：

數據庫是數字化時代的底層基石，是各廠商重點布局的關鍵戰略領域。安全可控勢在必行，數據庫國產替代加速開展，以黨政為代表的國產替代先行，並不斷向金融、電信等領域拓展。通過關鍵三問深度解讀，我們認為：1）國產廠商已具備較強的OLTP數據庫替代能力；2）OLAP數據庫未來仍將會持續快速發展，技術能力強者有望突圍；3）數據庫行業朝着多元化方向演進，包括非關係型數據庫、分布式數據庫、HTAP混合負載、雲數據庫等，與傳統數據庫類型形成良好的市場互補關係。預計數據庫產業將持續快速成長，帶來諸多投資機遇，產品技術能力強、生態客戶圈大、行業趨勢把握準確者有望勝出。