投資股票，是一種不影響本職工作，不依賴外部條件，完全取決於自己努力改變自己命運，實現財務自由的途徑。主編每天研究股市，從中精選有價值股市分析文章，與大家分享，點擊上方90號股票，關注並設為星標。
來源 | 一行人發現價值
10月27日公司發布三季報，前三季度實現收入66億元，同比增長146%，實現歸屬淨利15.5億元，同比增長200%。
公司同時發布股權激勵草案，擬向616人授予總計841萬股，首次授予的股票期權的行權價格為150.75元/股，考核目標為2022、2023、2024淨利潤分別不低於38、48、58億元。
公司擬在四川投資「年產30萬噸電解液和10萬噸鐵鋰電池回收項目」。
點評
1、在動力/儲能電池行業高景氣度帶動下，公司保持滿產滿銷，Q3出貨3.6萬噸，同比增長57%，環比增長20%；疊加電解液價格的上漲，公司Q3實現收入29億元，同比增長165%，環比增長37%，營收增速明顯超過出貨增速。
2、盈利能力方面，在6F、電解液漲價驅動下，公司毛利率繼續提升，Q3毛利率43.5%，同比增加5.9pct，環比增加7.3pct；並且在收入規模擴大的攤薄作用下，公司期間費用率顯著改善；最終Q3實現歸屬淨利7.7億元，同比增長273%。同時，值得注意的是，三季度公司對江西雲鋰的長期股權投資計提了1.1億元減值準備，若加回該減值，公司Q3主業經營層面利潤約8.6-8.7億元，超出此前預告上限，業績超預期。
具體拆分來看，傳統日化、卡波姆業務利潤保持穩定；選礦、磷酸鐵業務隨着價格上漲，Q3相應實現一定盈利提升；考慮江西雲鋰減值準備的加回，估算公司Q3電解液單噸淨利超2萬元/噸，驗證了公司優異的盈利能力。
3、其他財務方面，公司Q3實現經營性現金流2.7億元；Q3資本開支4.7億元，同比環比增長明顯，表明公司在積極推進相關產能建設，今晚公司發布四川基地電解液、鐵鋰電池回收產能建設規劃，將進一步完善公司產能布局以及提升競爭力。
4、此外，市場擔心後續6F價格回落後公司業績增長的持續性，我們一直強調，天賜的核心成長邏輯是依靠產業鏈一體化布局的成本優勢實現份額不斷提升，以及新型鋰鹽LiFSI、磷酸鐵等新產品的增量布局，未來業績增長具備較強支撐。另外公司發布的股權激勵草案，設定考核目標為2022-2024年淨利潤分別不低於38、48、58億元，整體目標超出市場預期，也從公司自身層面驗證了中長期經營持續增長的能力和信心。
5、預計公司2021、2022年業績27、40億元，對應明年PE約36倍，成長的斜率和確定性兼具。
@所有版權原創者，如有侵權，請及時聯繫我們刪除。
【90號股票】所有資訊內容不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。
90號股票 ID：gupiao9090
長 按二 維 碼 ， 一 鍵 關 注
如何分析一家上市公司？12000字詳解版
馮柳：股票可以改變人生，但有條件
悲觀者正確，樂觀者成功，請珍惜這輪暴跌
人生是一場做空
楊德龍：為何做投資要堅持長期主義？
但斌：在股市能賺到錢的散戶，都具有這五個特點
彼得·林奇1990年最經典的演講，收錄了他最全、最珍貴的投資理念
彼得·林奇：投資股市最大的風險，就是被嚇跑
只有Think long，才能Think big，A股可能的錯誤
97歲芒格：弄明白5隻穩定賺錢的股票，要比100隻簡單的多
走向成熟——中國經濟與A股市場的新常態
深度研究：白馬抱團的邏輯
巴菲特：無論婚姻還是商業，斤斤計較都是大毛病
資本市場三十年的投資感悟—一位普通投資者的思索
段永平最完整投資思路梳理能看完211個問答算你牛
牛股如何誕生？選對這幾個行業成功一半，11大指標剖析牛股100強，三大誤區股民都在犯
我是一株被割的股市韭菜，這是我的投資總結懺悔書
A股最具價值的50隻白馬股名單（值得收藏）
楊德龍：美股黃金十年結束 A股黃金十年開始！
雪球就是股市裡的一個龍門客棧
48歲賺到第一個1億美元，巴菲特做對了什麼？
解碼伯克希爾：股神之道
「現代證券之父」格雷厄姆和他的九大門徒，巴菲特也是其中之一
未來二十年最核心的資產，為什麼是股票
如何用最笨的方法在股市賺錢？耐心看完受益匪淺！
會計學博士坦言：在股市中能賺錢的只有一種人
但斌：選擇中國最好的企業，跟隨國家一起成長
人的一生只有「7次牛市的機會」！！你已經錯過了幾次？
頂級私募最全面的投資研究與分析框架
我們普通投資者跟巴菲特的區別究竟在哪？
對話黑石蘇世民：新十年，每個人都應該賺一次趨勢的錢
散戶的四個致命操作習慣
如何用最笨的方法在股市賺錢？耐心看完受益匪淺！
未來10年的風口：不是房市是股市，現在買股票=2008年買房子
高瓴資本張磊投資的二十個原則
暴賺5倍和錯失15倍的啟發：可能徹底改變人生的投資方法
以8隻股票起步，總市值從28億到81萬億+，十大維度一圖全覽中國資本市場30年
偉大投資者的七個特質
四千億個理由告訴你，視野比勤奮更重要，長期持有才是王道
對話黑石蘇世民：新十年，每個人都應該賺一次趨勢的錢
散戶的四個致命操作習慣
如何用最笨的方法在股市賺錢？耐心看完受益匪淺！
未來10年的風口：不是房市是股市，現在買股票=2008年買房子
高瓴資本張磊投資的二十個原則
暴賺5倍和錯失15倍的啟發：可能徹底改變人生的投資方法
巴菲特與比爾·蓋茨分享取得成功的最重要因素，主編閱讀了本文幾十次，特別推薦！
「現代證券之父」格雷厄姆和他的九大門徒，巴菲特也是其中之一
中概股大洗盤，透露中國監管重點發力的7大領域
推倒新「三座大山」！投資的邏輯發生了根本改變
全球財富報告：中國超富人群資產，8年內將超美國
年輕人，攢夠2500萬才算中產，你還差多少？
榕樹投資翟敬勇：低PE策略已失效，堅定擁抱新經濟
一波新的技術長周期到來，下一個十年中國經濟又將迎來黃金時期
多少錢才算財務自由？看看單身、戀愛和婚後人士的回答
人類百年股票史：最終還是賭國運
重讀巴菲特的信，流水不爭先，爭的是滔滔不絕
價值投資之父，巴菲特的老師， 對散戶的6條忠告
如何理解中國最近在資本市場上的行動：橋水基金創始人達利歐
偉大的複利：洞察未來中國商業的兩萬字
橋水掌門人達利歐最新長文：中國大周期及其貨幣
多少錢才能財富自由？一線城市入門級財富自由門檻是1900萬，高級財富自由門檻1.9億
窮人為什麼一直窮？今年諾貝爾經濟學獎得主說透了
6000億市值！27位清華學霸，扛起中國芯片半壁江山…
對話黑石蘇世民：新十年，每個人都應該賺一次趨勢的錢
坤鵬論：富有不富有？先算算自己有多少淨資產吧
窮人為什麼一直窮？今年諾貝爾經濟學獎得主說透了
解碼羅斯柴爾德：頂級財閥與大國金融霸權
億萬隱秘巨富張磊：劉強東背後大貴人，他掌握37條投資、創業經驗
陸家嘴金融中心：正規軍都在吃土，拉皮條的都財富自由了 ！
財富取決於極少的大高潮，幸福取決於較多的小高潮
留言列表