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【嘉賓】財務負責人肖總、董秘曾總、IR總監梓軒總
公司業績快報的數據還未經審計師審計，後續可能會有調整。2021年財務情況
2021年度，公司實現營業收入492億，同比增長30%；淨利潤大約39億，同比增長46%，扣非的淨利潤是31.8億，同比增長33%。
統計口徑變化：21年全年8個億的物流費從原來的銷售費用調整至成本；7個億的二級經銷返利從銷售費用調整到到沖減收入。
非經常性損益：7.4億，包括政府補助和公允價值變動，公允價值變動包括存量金融資產變動和兩個新過會項目。
扣非淨利潤：同比沒有下滑，環比下降，主要是因為印度海關關稅的變化，原來按10%來交，現在可能要按15%，印度初步要求一次性補齊過去的稅款，目前沒有明確定論，大概影響的金額是2億多；22年開始按照新的稅率考慮產品定 價，會通過產品定價消化稅率影響。
分業務情況1. 手機
營收和銷量：營收463億，智能機21年全球出貨量7800萬台，同比增長28%，功能機1.19億台，同比增長4.9%；銷量和營收呈增長態勢。1.非洲：非洲地區智能機收入占比從56%下降到45%，因為非洲以外地區毛利率較低，所以對整個公司毛利率有結構性影響；非洲智能機收入增長9%，從IDC數據看，公司在非洲的市占率依然保持穩定狀態。2.印度：印度智能機收入占15%左右，智能機銷量同比增長59，收入同比增長
55%，智能機市占率從20年的5.1%到21年的7.1%。
3.孟加拉：孟加拉智能機收入占3%，智能機同比銷量增長45%，收入同比增長
57%。份額從20年的18.3%到21年的20.1%。
4.巴基斯坦：智能機收入占比10%，銷量同比略有下降。巴基斯坦智能機銷量有
3個多點的下滑，從710多萬台到490萬台左右，市占率還是在40%以上的水平。
5.其他區域提升較快，智能機收入占比從14%到26%。
其他品類
Iot營收約16億，同比增長99%；其中OS營收5.1億，同比增長72%，OS去年業績快報確認的基數是2.5億左右，審計後是2.9億，所以導致同比數字的變化。
移動互聯業務
OS總用戶數2.28億，營收5.1億，預裝43%，分發33%，廣告16%。獨立APP
Boomplay用戶數2.1億，MAU6800萬，Vskit MAU3000萬，鳳凰瀏覽器MAU一個億左右，Scooper MAU 2800萬，More MAU2200萬。
Q&A
Q：上游降價，對公司毛利的改善會在哪個季度體現？
A：21年即使外部情況不好，成本上漲，但毛利率一直保持穩定，我們去年做了一個比較好的傳導。
1）今年毛利率不存在特別改善的情況，因為我們毛利率本身就出在健康穩定的狀態；
2）今年確實大環境壓力確實比去年小；
3）毛利率的呈現是基於競爭格局和經營目標結合的情況，要求市占率，毛利率可以低一點，要求利潤，毛利率會高一點。
Q：擴品類方面的規劃?
A：1）我們的確在採購、生產、研發、產品類銷售各個環節，都在做內外部的調整；但受到疫情的影響，調整沒有那麼快，一些引入合作夥伴和在當地開設工
廠的舉措會慢一點。
2）渠道還在擴，除了手機渠道，還有家電類的，五金類、日雜類的等。
3）去年銷售人員擴品類的KPI的考核和手機KPI考核開始分開。
4）組織架構體系看，會針對專門的產品，去成立公司。
5）從方向上說，希望跨品類能夠承載企業的第二增長曲線。
Q：智能手機供給端的影響是由於哪些原因導致的，會在今年什麼時間點得到一個比較好的解決？
A：前低後高，主要元器件還是由於SOC導致的，這是全行業的情況，我們預計會是逐季度緩解的過程，下半年會寬鬆不少。
Q：印度稅收對印度市場競爭格局的影響？
A：受到中印關係的影響，印度現在的外部環境不是特別好，手機行業都面臨這個問題。我們一定會遵守當地的法律法規，但這個政策的模糊地帶還存在爭議，我們後續會進行申訴，只是基于謹慎的原則進行了計提。印度總體的競爭環境不會有太大的變化，我們目前在印度的市占率並不高，還有很大的成長空間，未來也會根據政策對我們的報價體系進行調整。
Q：南亞市場的競爭格局怎麼樣？
A：巴基斯坦銷量略有下滑；印度同比增長59%，我們在印度的市占率偏低，22年增速會下來，但還是會保持增長的態勢。不同的細分市場不一樣，從總體的市場格局看，我們在巴基斯坦維持40%以上的市占率，符合我們的經營預期。在孟加拉的市占率第一第二，但是沒有領先特別多，希望後續市占率進一步提升。
Q：2022年前低後高的情況下，下半年增速驅動會來自哪些市場？
A：2021年除了非洲和印孟巴之外，其他區域增速更快，會有1.2倍增速。非洲和印孟巴以外的其他區域會從800萬台到接近兩千萬台。印度會貢獻幾百萬台。根據券商的預測，22年會有9500萬台-1億台左右，會比21年增加1700-2200萬台左右，大概率可以實現這個目標。不起眼、基數低的市場增速反而快。
Q：4季度淨利潤率下滑，主要來自哪裡？
A：1）如果Q4將印度稅收的計提加回去，淨利潤還是在合理的範圍內。
2）我們在經營的過程中也會根據市場和成本的變化情況調整毛利率。
3）Q4一向費用率比較高，淨利潤率會比較低，因為在年末我們相對會比較謹慎，對年末發生的大額市場費用會考慮計提。
Q：非經常損益的淨利潤增速高於收入，淨利率的提升的主要原因是二級經銷商返利嗎？
A：二級經銷商返利的數字是很小的，對淨利潤影響不大。
Q：今年一季度的庫存備貨情況？
A：Q1還是存在節奏性缺芯的客觀情況，Q2開始逐步緩解，主要缺套片。
Q：互聯網業務OS里的結構變化？
A：預裝還是占大頭，廣告占比比較低。後續希望廣告的占比提升，今年會做一些規劃，有新的人加入公司之後，我們會在廣告平台商業化變現方面發力，未來廣告收入占比會逐步提升。
Q：手機ASP提升的趨勢怎麼看？
A：1）我們的產品定位要結合當地的用戶需求，不會一味提高ASP，大方向還是貼合當地消費能力，去匹配產品定價。
2）我們希望提高中高端產品占比，這兩年會有一個中高端產品的戰略，未來希望在符合當地消費能力情況下，提升ASP。
Q：移動互聯網方面的口徑調整？
A：基數上的變化主要是因為去年業績快報2.5-2.6億，審計之後調整到2.9億。當時計算的基數是2.5個億，預計目標是5個億，所以會有一倍的增速。後來完成了5個億業務目標，但增速方面因為基數的調整沒有達到1倍的目標。
Q：供應鏈方面如果原材料降價，手機價格也會下調？
A：還是結合經營目標和競爭格局看，不同市場的大方向差異蠻大。非洲需要市占率，也需要一定的利潤貢獻；印巴孟希望提高利潤率，其他新市場還是以市占率為先。
Q：互聯網方面的APP能不能看到收入？
A：目前收入規模很有限，現在獨立APP是做一些盈利變現的商業模式的嘗試，沒有說一定是用依靠獨立APP來貢獻收入。後續新的移動互聯團隊來了之後，變現會有助力。因為某種程度上說，我們在做在做用戶粘性和內容的打磨，商業化變現對生態發展有作用。
Q：獨立APP變現的探索？
A：瀏覽器和音樂模式目前的變現模式做的不錯。
Q：OS收入內部的占比？
A：預裝43%，廣告是16%，分發是33%。
Q：怎麼看非洲智能機市場的發展趨勢？
A：1）從大方向上看，非洲目前生活水平比較低，但隨着全球經濟的發展，非洲的生活水平也會逐漸改善，非洲的智能機滲透率會逐漸提升，從20年的40%多到25年的64%左右，智能機的量會提升。
2）非洲的人口增速高於全球，年輕人口增加，再疊加智能機水平的發展，會帶動非洲大盤的提升。目前中國智能機出貨量3-4億，印度1.6億，非洲9000萬，從長遠來看，非洲會逐漸過渡到印度的水平，再過渡到中國的水平。
Q：匯率對匯兌損益的影響？
A：人民幣升值對公司其實是不利的，2020年對匯兌損益影響更大，2021年的匯兌損益沒有20年大。22年，本來預計美元加息，人民幣貶值，但是現在趨勢和預期不一樣 ，目前來看波動不大。採取的措施：增加美元負債+採用人民幣結算。
Q：有新的人來到公司後，移動互聯業務會有怎樣的調整？
A：1）搭建流量聯盟平台；2）搭建營銷數字化平台，做各種商業化的變現；3）整合移動互聯方面的營銷團隊，拿出一整套的營銷方案；4）搭建內部用戶體系；5）布局雲平台服務；6）布局大數據洞察方面的產品。
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