21世紀經濟報道 - 驚呆！這類基金逆勢大漲！收益超30%！基金公司緊急提醒－鑽石舞台

作者丨李域

編輯丨朱益民

圖源丨圖蟲

2022年開年以來，市場劇烈波動，但有一類基金卻異軍突起。

據Wind數據顯示，截至3月4日，嘉實原油、易方達原油美元現匯、南方原油、易方達原油人民幣以及國泰大宗商品等五隻基金，年初至今收益已超30%！

圖 / 今年以來收益排名前二十基金名單數據來源：Wind

「國泰大宗商品主要投向原油。」國泰基金相關人士對21世紀經濟報道記者表示，若地緣風險正式演變為供應衝擊，會使得本就供需偏緊的格局繼續惡化，從而導致油價供應溢價繼續抬升，故短期油價或維持高企。

此外，華夏飼料豆粕期貨ETF、建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF等商品類基金今年以來也業績不俗，漲幅達到30%。

3月4日，全球市場避險情緒依舊明顯，從能源、金屬再到農產品等大宗商品都迎來了高光時刻。

商品類基金爆發

開年以來市場調整，大批主動權益基金遭遇淨值回撤。

3月4日，上證指數低開，報收於3447.65點，下跌33.46點；深圳成指報收13020.46點，下跌181.36點，而創業板指大幅低開，報收2748.64點，跌幅43.31點，大跌1.55%。

事實上，截至3月4日，上證指數年內下跌已超4%，其中深證成指與創業板指數的跌幅分別超過了11%和15%。

多隻基金也出現大幅回撤的走勢。

整體來看，今年以來截至3月2日，普通股票基金的平均收益為-8.97%，平均最大回撤超過11%；偏股混合型基金的平均收益為-8.75%，平均最大回撤為10.52%。

其中，東方人工智能主題是回撤較大的主動權益基金，今年以來，該基金在已經虧損超過23%。

但是，商品類基金卻漲勢喜人，尤其是原油類大宗商品基金。

具體來看，嘉實原油（QDII-LOF）的基金淨值增長率位居QDII基金第一名，年初以來收益率高達36.24%。接着是易方達原油A類美元現匯(QDII-LOF-FOF)、南方原油和國泰大宗商品，年初以來的收益率分別為33.91%、33.48%和31.6%。

此外，信城全球商品主題、廣發道瓊斯美國石油A美元現匯、華寶標普油氣A美元以及諾安油氣能源年內收益均在24%以上。

截至3月4日，原油QDII基金幾乎拿下前十名的位置，領跑其他基金。

此外，銀華抗通脹主題、萬家宏觀擇時多策略、華夏飼料豆粕期貨ETF也取得較好的收益。

公開資料顯示，銀華抗通脹主題是通過在全球範圍內精選抗通脹主題的基金，為投資者實現基金資產的長期穩定增值，在證券投資基金中屬於較高預期風險和預期收益的基金品種。

從最新的持倉情況來看，均是海外抗通脹的基金或者ETF，其中第一大重倉資產是高盛商品指數GSCI，該指數反映商品市場投資收益的綜合性指數，它代表了無槓桿、對多種商品期貨合約同時做多，將利潤再投資的一種投資方式。

基金公司提示風險

在多隻原油主題基金大幅上漲之時，基金公司緊急提醒溢價風險。

3月3日，原油LOF易方達漲停，報收1.279元，創下近年新高，嘉實原油LOF和南方原油LOF漲幅均超7%。

值得注意是，暴漲的背後，部分產品的場內交易價格在資金湧入下已逐漸偏離基金淨值，導致出現大幅溢價。

為此，多家基金公司緊急發通知提示溢價風險。

3月1日，廣發基金髮布《廣發道瓊斯美國石油開發與生產指數證券投資基金（QDII-LOF）溢價風險提示公告》。

數據顯示，2022年2月24日，廣發道瓊斯石油指數（QDII-LOF）在二級市場的收盤價為1.795元，相對於當日1.5018元的基金份額淨值，溢價幅度達到19.5%。截至2022年2月28日，廣發道瓊斯石油指數（QDII-LOF）在二級市場收盤價為1.691元，明顯高於基金份額淨值。

廣發基金提醒，投資者如果盲目投資於高溢價率的基金份額，可能遭受較大損失。「本基金的交易價格，除了有份額淨值變化的風險外，還會受到市場的系統性風險、流動性風險等其他風險影響，在當前溢價水平下買入，可能使投資人面臨較大損失。」

實際上，廣發道瓊斯石油指數（QDII-LOF）曾經在2月28日、2月25日也發布過溢價風險提示公告。

同一時期，諾安基金也公告稱：「2022年2月25日，全球油氣能源LOF在二級市場的收盤價為0.934元，當日基金份額淨值為0.816元，溢價幅度14.46%。截至2022年2月28日，該基金在二級市場的收盤價為1.025元，基金份額淨值將於2022年3月2日披露，可能出現溢價風險，請投資者注意可能出現的溢價風險，避免盲目投資於高溢價率的基金份額，可能遭受損失。」

大宗商品持續火熱

圖 / 圖蟲

受全球市場避險情緒影響，大宗商品市場持續火熱。

在能源方面，布倫特原油期貨主力合約近期創下119.84美元的新高。工業金屬方面，期鋅一度站上4000美元/噸關口，創2007年以來新高。倫敦金屬交易所(LME)期鋁上漲2.5%，觸及每噸3666美元的歷史高點。

此外，在農產品方面，小麥價格飆升至2008年以來的最高水平，豆油和棕櫚油的價格也創下了歷史新高。

對此，中信期貨認為，中期來看，油價上行空間需要關注地緣方面和供應方面的情況。全球剩餘產能充足，實際增產節奏仍受地緣局勢影響。金融方面，美歐通脹壓力持續攀升，經濟增速繼續回落。歐美央行加速收緊，對油價壓制力量增大。總體而言，近期地緣風險推升油價高位，但基金淨多仍在趨勢下行。需關注持倉價格走勢分化風險。

山西證券也提示投資人，關注市場中的不確定性風險仍高，短期建議關注大宗商品上行的過程中，有望從中受益的有色、石油石化等板塊。