Wind萬得 - 理財周刊：央行最新報告出爐，貨幣政策信號出現新變化－鑽石舞台

//頭條//

央行發布《第二季度中國貨幣政策執行報告》

公募基金跨越「黃金十年」，築牢資本市場壓艙石

規模超2000億元同業存單基金持續擴容

6家基金年內調研超千次，聚焦新能源等領域

// 投資要聞 //

1、央行發布《第二季度中國貨幣政策執行報告》。報告提出，加大穩健貨幣政策實施力度，發揮好貨幣政策工具的總量和結構雙重功能，主動應對，提振信心，搞好跨周期調節，兼顧短期和長期、經濟增長和物價穩定、內部均衡和外部均衡，堅持不搞「大水漫灌」，不超發貨幣，為實體經濟提供更有力、更高質量的支持。

2、公募基金跨越「黃金十年」，築牢資本市場壓艙石1998年萌芽破土至今，已經走過二十四個春秋。得益於行業生態不斷完善、投資者認可度提高，中國公募基金行業總體上保持平穩較快發展勢頭，成為大資管行業的中堅力量。最新數據顯示，公募基金產品總數量已經超過10000隻，管理規模合計達27萬億元，兩項核心數據穩步上升，行業發展日新月異。

3、今年7月，高毅資產明星基金經理馮柳多次加倉派林生物。據中國基金報，馮柳最早出現在派林生物前十大股東是7月5日，當時持有830萬股派林生物，持倉市值超1.88億元，新進第9大流通股東。而到了7月13日，馮柳持股數量增至1430萬股，持倉市值超過3億元，短短几天時間內，加倉幅度超過七成。

// 全球股市//

1、7月以來調研超200次，這些股票被銀行理財公司盯上。據中國證券報，Wind數據顯示，7月以來，共有16家銀行理財公司參與上市公司調研，合計調研次數達213次，調研上市公司家數達208家（含同一公司被多次調研）。數據顯示，聯創電子、涪陵榨菜、藍曉科技最受銀行理財公司關注，均得到了4家及以上的銀行理財公司調研。

2、8月以來共有6家被抽中現場檢查的IPO企業選擇撤回，撤回率達到30%。7月以來IPO市場還出現了新一輪終止潮，截至8月10日，滬深主板、創業板、科創板、北交所合計有38家IPO企業終止上市，部分大型券商撤回的IPO項目家數較多。

3、加息預期降溫點燃美股新行情？華爾街警告：言之過早！資產管理機構BK Asset Management宏觀策略師施羅斯伯格（Boris Schlossberg）在接受第一財經採訪時表示，通脹回落超預期確實是好消息，這一定程度上減少了美聯儲繼續激進加息的壓力。不過整體通脹水平依然很高，遠高於其設定的2%政策目標。關鍵是未來物價降溫的速度如何，這才是美聯儲加息幅度考量的基礎。在他看來，接下來的挑戰在於勞動力市場及住房（租金）。

// 理財市場 //

基金理財

1、規模超2000億元同業存單基金持續擴容。今年以來，同業存單基金認購熱度持續走高。繼6月初規模突破千億元大關以來，該類產品目前規模已快速突破2000億元。Wind統計顯示，目前全市場31隻同業存單基金累計規模高達2003.7億元。與此同時，本月又將有該類產品開啟發行，同業存單基金產品數量和規模擴容有望持續。

2、1個月內連發3隻，保障性租賃住房REITs網下認購倍數創紀錄。據中國證券報，不到1個月時間，3隻保障性租賃住房REITs陸續獲批。日前，中金廈門安居REIT、紅土深圳安居REIT完成詢價，網下認購倍數均超過百倍，華夏北京保障房REIT也計劃於8月12日進行詢價。業內人士表示，基礎設施公募REITs有助於推動國內保障性租賃住房供給，盤活資金供給邏輯。

3、年內多家機構收罰單，基金銷售延續強監管。今年以來，基金銷售機構頻繁領到監管罰單。8月以來，江西、福建等地證監局對轄內機構及有關人員因基金銷售業務違規分別採取了出具警示函、責令改正等行政監管舉措。基金銷售領域「強監管」信號持續釋放，包括北京、天津、江蘇、四川、安徽等多地證監局持續採取監管舉措，為基金銷售市場合規健康運行保駕護航。

4、6家基金年內調研超千次，聚焦新能源等領域。今年以來，公募基金開啟密集調研模式，調研力度顯著超過去年同期。Wind數據顯示，年內有124家公募基金對於A股公司進行了百次以上的調研，119家調研公司家數超過百家，其中6家公募基金的年內調研次數均超過千次。從具體行業和產業鏈來看，新能源、高端製造成為公募基金重點關注領域。

銀行理財

1、養老理財產品認購火爆：8家機構發行36隻產品，募集規模超過600億。養老理財產品由於收益相對穩健、認購門檻低等特點，關注度逐漸升溫，養老理財產品的數量也不斷擴容。中國理財網披露，截至2022年8月8日，工銀理財、建信理財、招銀理財、光大理財、中郵理財、中銀理財、交銀理財、貝萊德建信理財8家理財子公司共發行36隻養老理財產品，募集資金已超過600億元，其中28隻養老理財產品為2022年3月1日之後發行。

2、保護投資者權益，部分理財產品提前終止。據中國證券報，時間以來，包括農銀理財、信銀理財、中原銀行在內的多家機構均有理財產品提前終止運作。對於產品提前終止的原因，部分機構在公告中提及「後續市場不可控因素較強」「避免因管理規模下降造成投資損失」等因素。

3、權益類理財產品二季度持倉浮出水面。中國證券報報道，據不完全統計，截至8月7日晚間，已有9隻直投股票的權益類理財產品披露2022年二季度投資報告或2022年上半年投資報告。管理人方面，涵蓋招銀理財、光大理財、貝萊德建信理財3家機構。底層資產方面，寧德時代受此類機構青睞，位列其中6隻產品的前十大持倉資產。此外，貴州茅台、比亞迪、隆基綠能等個股出現頻率也較高。

保險理財

1、12家險企最新償付能力不達標，80家險企綜合償付能力充足率下滑。截至8月10日，已有147家險企披露了二季度償付能力報告。據證券日報記者統計，其中，80家險企二季度綜合償付能力充足率環比下滑，占比54%；12家償付能力不達標。

2、76家非上市財險公司上半年淨利潤合計超60億，過半公司承保虧損。證券時報e公司記者統計的76家非上市財險公司財務數據顯示，這些非上市財險公司上半年實現淨利潤60.03億元，其中56家公司實現盈利，20家公司出現虧損。綜合成本率是衡量產險業盈利能力強弱的主要標準。剔除勞合社和今年1月成立的中國融通財險，其餘74家非上市財險公司平均綜合成本率為108.61%。其中46家的綜合成本率超過100%。也就是說，行業超過半數財險公司的保費收入沒能包住支出，在承保業務上存在虧損。

// 外匯市場 //