Wind萬得 - 本周操盤攻略：量價背離，謹慎追高－鑽石舞台

// 市場要聞 //

1、為應對南方地區持續高溫晴熱天氣導致的旱情，國家防總決定針對四川、重慶、湖北、湖南、江西、安徽等6省份啟動抗旱四級應急響應。近期南方地區高溫晴熱天氣持續，局地旱情露頭發展，江西鄱陽湖出現歷史同期罕見低水位。

繼8月12日發布史上首個高溫紅色預警後，中央氣象台8月13日繼續發布高溫紅色預警。多項指標表明，全球變暖趨勢仍在持續。2021年全球平均溫度較工業化前水平高出1.11攝氏度，為有完整氣象觀測記錄以來7個最暖年份之一。

2、現場檢查再度展露震懾力，8月以來共有6家被抽中現場檢查的IPO企業選擇撤回，撤回率達到30%。7月以來IPO市場還出現了新一輪終止潮，截至8月10日，滬深主板、創業板、科創板、北交所合計有38家IPO企業終止上市，部分大型券商撤回的IPO項目家數較多。

3、國家芯片大基金又有3人被查。據中央紀委國家監委網站消息，華芯投資管理有限責任公司原總監杜洋、投資三部副總經理楊征帆接受審查調查，投資二部原總經理劉洋接受調查。中微公司、滬硅產業、北方華創、拓荊科技、萬業企業、長川科技等公司同步公告稱，董事楊征帆先生接受有關部門調查，該事項不會對公司生產經營產生影響。

4、國家衛健委辦公廳、國家中醫藥局辦公室發布通知，將首個國產抗新冠口服藥阿茲夫定片納入新冠診療方案。據真實生物，阿茲夫定片價格初定，每瓶不到300元，每瓶35片，每片1mg。目前已公告與真實生物達成合作的企業有新華製藥、華潤雙鶴、奧翔藥業和復星藥業。另外，港交所8月4日披露真實生物的上市申請書。

5、數據顯示，截至目前，包括證監會、各地證監局、交易所以及全國股轉系統在內，對於上市公司違規行為共開出了逾千張罰單，主要緊盯信披違規、違規增減持、非經營性資金占用等問題。

6、A股退市公司數量快速增長。Wind數據顯示，截至8月11日，2022年A股市場共有43家公司退市，這一數字已接近過去三年退市公司總數。其中，僅2022年6月就有29家公司摘牌，超過2021年全年摘牌公司數量

7、中國石油、中國石化、中國人壽、中國鋁業以及上海石化公告，擬將美國存托股份從紐交所退市。證監會對此回應稱，上市和退市都屬於資本市場常態。這些企業在美國上市以來嚴格遵守美國資本市場規則和監管要求，作出退市選擇是出於自身商業考慮。這些企業都在多地上市，在美上市的證券占比很小，目前的退市計劃不影響企業繼續利用境內外資本市場融資發展。中國證監會尊重企業根據自身實際情況、按照境外上市地規則作出的決定。將與境外有關監管機構保持溝通，共同維護企業和投資者合法權益。

8、滬深港通交易日曆優化工作正式啟動。交易日曆優化後，滬深港三所的共同交易日均可開通滬深港通交易，預計可將目前無法交易的天數減少約一半。即日起至優化正式實施，需要6個月準備時間，正式實施時間將另行通知。

// 板塊事項 //

基建

河南、湖北等地近日相繼出台加快基礎設施建設進度政策。其中，河南提出，9月底前開工建設84個重大基礎設施項目，總投資1373億。業內預計，下半年基建項目有望在資金支持下集中趕工，三季度或迎趕工高峰。

影院

國家電影局發布通知，在8至10月開展2022年電影惠民消費季活動，主要措施包括推動更多新片大片加快上映，聯合多家電影票務平台發放共計1億元觀影消費券，深挖農村電影消費潛力，推動減稅退稅、社保費緩繳等紓困政策在電影行業落地。

自動駕駛

交通運輸部對《自動駕駛汽車運輸安全服務指南（試行）》徵求意見，擬對包括公交車、出租車、道路客運、道路貨運在內的自動駕駛車輛，做出服務規範要求。意見稿提出，鼓勵封閉式BRT使用自動駕駛公交車；在交通狀況簡單、條件相對可控的場景使用自動駕駛出租車；審慎使用自動駕駛汽車從事道路客運。

汽車

浙江省17部門擬發文擴大汽車消費市場，支持新能源汽車購買使用，深入開展新能源汽車下鄉活動；積極支持充電設施建設，保證新建住宅的新能源車位足額配套建設，加快推動公共充電基礎設施改造建設，加強高速服務區和國省道沿線的充電基礎設施建設。

// 個股大事 //

1、隆基綠能總裁李振國表示，根據隆基能源研究院的預測，到2030年，全球新增光伏裝機需要達到1500GW-2000GW，且連續安裝30年才能對全球能源轉型形成有效支撐，進而為實現全球碳中和奠定基礎。這一裝機規模相當於2021年新增裝機量的10倍。

2、小米自動駕駛技術已進入測試階段，第一期規劃140輛測試車，將陸續在全國進行測試，目標是2024年進入行業第一陣營。小米自動駕駛項目預計將投入33億研發費用，專屬團隊規模已超過500人。到今年年底，團隊整體規模預計將突破600人。小米發布新一代摺疊屏手機MIX Fold 2，起售價8999元。小米還發布全尺寸人形仿生機器人「CyberOne」，目前暫未量產。

3、中芯國際公告稱，第二季度銷售收入為19.032億美元，環比增長3.3%，同比增長41.6%；毛利為7.505億美元，同比增85.3%，毛利率為39.4%。預計第三季度收入環比增長0%至2%，毛利率介於38%至40%。中芯國際表示，這一輪周期調整至少要持續到明年上半年，但本土製造長期邏輯不變。

4、中國移動上半年營運收入為4969億元，同比增長12%；股東應占利潤為703億元，同比增長18.9%；中期股息每股2.2港元，同比增34.9%。

5、寧德時代與宇通客車簽署十年戰略合作協議，雙方將在客車、重卡、輕卡、工程機械、環衛車等商用車領域共享優勢資源，並攜手推進新材料、新體系、新技術的創新開發與應用。

6、中國中免正式啟動在香港上市計劃，計劃發行1.028億股股票，發行價指導區間為每股143.5-165.5港元，募資額最多將超215億港元，有望超越天齊鋰業，成為今年香港最大規模的IPO。文件顯示，中國中免計劃8月18日定價，8月25日在香港上市，並吸引到9位基石投資者。

7、長安、華為、寧德時代三家聯合打造的「阿維塔11」正式發布，搭載Huawei inside（HI）華為全棧智能汽車解決方案，全系標配寧德時代三元鋰離子電池包，長續航車型電池容量90kWh，起售價35萬元，將於12月起開啟交付。

8、阿里巴巴公告稱，自願轉換為於香港聯交所雙重主要上市，香港聯交所根據上市地位變更指引信發出轉為主要上市申請收悉確認。公司主要轉換生效日期預計為2022年底前。

9、騰訊正式發布Max二代機器人，該機器人是腿輪一體的多模態四足機器人，能夠識別複雜地形，並實時規劃步伐，避免踩歪、打滑、摔倒等風險。

10、中國聯通上半年淨利潤47.86億元，同比增長18.7%；營業收入1762.61億元，增長7.4%。董事會建議派發中期股息每股0.0663元，共計擬向公司股東派發約20.19億元股利。

11、比亞迪斥資6.28億元競得深汕特別合作區一宗超116萬平方米的新能源產業用地。該地塊是比亞迪在深汕特別合作區摘得的第三塊超大面積工業用地，將用於建設深汕比亞迪汽車工業園二期項目。比亞迪與泰國新能源汽車經銷商RêVER Automotive簽署合作協議，宣布正式進入泰國乘用車市場。

12、華為二季度業績環比有所改善。華為發布經營業績顯示，今年上半年實現銷售收入3016億元，淨利潤率5.0%；其中，運營商業務收入為1427億元，終端業務收入為1013億元，企業業務收入為547億元。而今年一季度，華為實現銷售收入1310億元，淨利潤率4.3%。

// 限售股解禁 //

Wind數據統計顯示，本周(8月15日至8月19日)A股解禁的限售股數量共有61.26億股，以8月12日收盤價計算，市值約為746.8億元，較上周環比大降57.5%。在全年周數據中，本周解禁規模處於中等水平。

個股來看，本周解禁數量較大的公司有滬農商行、格科微、丸美股份、杭蕭鋼構、中國長城、國義招標、艾為電子等。

// 新股日曆 //

Wind數據統計顯示，本周（8月15日至8月19日）將有10隻新股發行，其中創業板有5隻。

8月15日發行的是叢麟科技、聯合化學；8月16日發行的是宣泰醫藥、金祿電子；8月17日發行的是振華風光、漢儀股份、天力鋰能；8月18日發行的是恆爍股份；8月19日發行的是微電生理、建科股份。

這10隻新股累計發行數量共計約3.71億股，預計募集資金金額共計97.76億元。

此外，本周將有1隻新股首發上市，8月15日上市的是智微智能。

// 機構看後市 //

山西證券：市場流動性無憂

從近期的宏觀經濟環境來看，市場面臨的結構性矛盾有所轉變。主要體現在以下四個方面：疫情對於國內經濟的衝擊減弱；國內政策調控的重點由「穩增長」向「穩物價」傾斜；歐美國家加息「硬着陸」風險走升，通脹壓力趨緩；地緣衝突持續演繹，大國博弈中的不確定性加劇。面臨新的結構調整再平衡，A股市場的波動性將加大，但短期內流動性無憂。中美政策差將逐步收斂，但節奏十分有限。

短期內國內貨幣政策中性偏微緊，美國貨幣政策中性偏微松，邊際變化程度有限，市場流動性環境依然相對利好對利率更加敏感的成長股，而近期國內局部疫情再起、以地產為代表的傳統行業景氣拐點尚未顯現等因素均使得價值股依舊承壓，由此相對更加看好成長股的後續表現。

同時，經濟收縮周期以及全球經濟競合重塑使不確定性趨勢性上行，市場波動性將加劇，建議重點關註：中下游製造業與消費（成本端有望改善）；汽車、光伏、風電、儲能（下游強拉動邏輯抵禦通脹負面影響）；軍工、國產核心零部件（強成長邏輯支撐）。

野村東方國際：市場對經濟復甦的預期仍偏謹慎

市場對經濟復甦的預期仍偏謹慎。雖然近期經濟復甦進度的放緩和偏低迷的開工情況使得A股進一步走強的動能不足，並陷入較為無序的震盪和行業快速輪動狀態，但A股短期的下行空間較低，主要由於4月嚴格防疫政策對於經濟的衝擊，4月底的A股市場實際已對年內的悲觀情形做出反饋，這帶給市場堅實的信心和短期支撐。

預計A股短期仍將維持在較窄的區間波動，需要注意的是，在A股震盪狀態中，題材若持續快速輪動，往往容易導致市場情緒的走弱，並對短期的事件衝擊反應較為敏感。持續優先關注具有政策支持、需求轉旺且信貸支援較為充裕的行業，尤其是中期具備高成長性和高確定性的新基建領域，例如其中的能源基建、綠電和數字基建。

萬和證券：市場預期逐步校正，短期繼續盤整

7月PMI指數重回榮枯線下方，受地產業持續下行掣肘，寬貨幣向寬信用傳導依舊受到阻滯，經濟景氣度近期邊際走弱。隨着增量政策工具逐漸明朗，市場對於寬鬆政策的預期不斷校正，短期內地緣局勢動盪提升了國內市場對於國防軍工、中高端產業鏈的關注，成長板塊延續高景氣，國產替代邏輯得到強化，半導體產業鏈方面扶持政策可持續關注。行業方面可關注高端裝備、芯片、新能源汽車、食品飲料等。

華鑫證券：量價背離，謹慎追高

A股繼續維持縮量狀態，量價背離的情況依然明顯，目前行情角度分析，3250-3300點是前期密集成交區，沒有高換手很難完成有效突破，且極容易出現沖高回落的情形。因此建議投資者，謹慎追高。8月行情反轉的契機需等待金融數據的落地以及更多7月經濟數據的出台，逐步消除市場對於經濟強復甦不確定性以及流動性收緊的擔憂之後，A股市場有望迎來真正意義上的修復性反彈行情。

//大事前瞻//