Wind萬得 - Wind EDB宏觀周報：磷酸鐵鋰及碳酸鋰價格上漲，中國挖掘機開工時長遠超歐美日（2022.09.03）－鑽石舞台

本周聚焦

國內經濟

PMI分項指數呈10升1平2降

工業企業營業收入利潤率同比下降0.7個百分點

企業招工前瞻指數連續3個月上揚

汽車外飾用品價格指數環比下降

磷酸鐵鋰及碳酸鋰價格上漲

6城銅、鋁、鋅、錫、鎳含稅價環比上漲

全球經濟

印中美商業銀行分支機構數量位列前三

美國抵押貸款利率利差擴大

日本聚乙烯產量環比增長32.17%

中國挖掘機開工時長遠超歐美日

力拓鐵礦石產銷率達125.44%

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國內經濟

1.1►PMI分項指數呈10升1平2降

2022年8月，中國製造業採購經理指數（PMI）為49.4%，較上月回升0.4個百分點，高於萬得一直預測的49.2%。非製造業商務活動指數和綜合PMI產出指數保持在擴張區間，分別為52.6%、51.7%，較上月均有所下降。

PMI的13個分項指數整體呈現10升1平2降。其中，生產經營活動預期為52.3%，位於臨界點以上，較上月提升0.3個百分點。其餘12個分項指數均處於收縮區間，生產指數與上月持平，新訂單、新出口訂單、在手訂單等10項指數較上月有所提升，產成品庫存指數、供貨商配送時間指數環比下降。出廠價格指數較上月提升4.4個百分點，增幅最大。

1.2►工業企業營業收入利潤率同比下降0.7個百分點

2022年1-7月，全國工業企業營業收入累計為76.57萬億元，同比增長8.8%；工業企業營業成本為64.85萬億元，同比上升10%；工業企業利潤總額為4.89萬億元，同比下降1.1%。全國工業企業營業收入利潤率為6.39%，較去年同期下降0.7個百分點；工業企業營業成本率為84.7%，較去年同期上升1.07個百分點。全國工業企業人均營業收入為175.4萬元/人，同比增長7.87%；分企業類型看，國有控股企業人均營業收入最高且增速最快，達285.9萬元/人，同比增長14.04%。

同期，全國工業企業資產負債率為56.8%，較去年同期提高0.5個百分點。全國工業企業產成品周轉天數為18.4天，同比增長5.14%；分行業看，製造業產成品周轉天數最高，達20.5天，同比增加6.77%。全國工業企業應收賬款平均回收期為54.2天，同比增加5.04%；分企業類型看，外商及港澳台商投資企業應收賬款平均回收期最長，為67.3天，同比增長6.83%。

1.3►企業招工前瞻指數連續3個月上揚

2022年8月，中國企業經營狀況指數（BCI）為46.06，環比提高3.95%，已連續5個月低於50的分水嶺，表明受調查企業的經營狀況依然不太樂觀。

分指數看，企業銷售前瞻指數、企業利潤前瞻指數、企業融資環境指數和企業庫存前瞻指數呈現兩升兩降的局面。其中，企業銷售前瞻指數由7月的48.97提升至52.27，邁過了50的分水嶺；企業庫存前瞻指數由7月的39.77提高至47.28；企業利潤前瞻指數和企業融資環境指數分別為36.42、47.52，均較上月有所下降。

此外，企業招工前瞻指數連續3個月上揚，7月為55.64，8月為59.62。企業用工成本前瞻指數、企業總成本前瞻指數均較上月有所下降。

1.4►汽車外飾用品價格指數環比下降

7月份，汽車用品價格指數為127.76點，環比上漲0.25個點。其中，汽車內飾用品、汽車電子用品、汽車美容養護價格指數環比上升，汽車外飾用品價格指數環比下降。從細分類型看，22中類呈現17漲1平4跌，工具類價格指數環比上漲最快為0.88%，其次為內飾精品；外觀裝飾、行車輔助、空氣淨化類用品、座套價格指數均有小幅度下跌。

1.5►磷酸鐵鋰及碳酸鋰價格上漲

截至2022年8月31日，正極材料磷酸鐵鋰的國產價格為15.65萬元/噸，電池級氫氧化鋰國產價格為47.5萬元/噸，低容量、高壓實、小動力型錳酸鋰國產價格分別為12.4、12.7、12.95萬元/噸。4.35V鈷酸鋰國產價格為41.5萬元/噸。電池級碳酸鋰國產價格為49.1萬元/噸；工業級碳酸鋰國產價格為47.55萬元/噸。其中，磷酸鐵鋰、碳酸鋰價格較上周五均有所上升。

在負極材料中，國產高端、中端人造石墨價格分別維持在7.15、5.3萬元/噸，高端天然石墨及終端天然石墨價格分別維持在6.1、5.1萬元/噸。

在電解液中，六氟磷酸鋰價格為27萬元/噸，磷酸鐵鋰價格為6.25萬元/噸，錳酸鋰價格為5萬元/噸，均與上周五日持平。

1.6►6城銅、鋁、鋅、錫、鎳含稅價環比上漲

截至2022年8月25日，6城1#銅含稅價區間為64,220 -64,470元/噸，廣州1#銅含稅價環比漲幅最大，為3.28%。6城A00鋁含稅價區間為18,600-18,890元/噸，北京A00鋁含稅價環比上漲2.61%，漲幅最大。

6城1#鉛含稅價區間為14,900-15,100元/噸，其中西安、鄭州1#鉛含稅價分別環比上漲0.87%、0.17%，北京、大連、廣州、上海價格環比下降。6城1#鋅含稅價區間為25,600-26,000元/噸，廣州1#鋅含稅價環比上漲4.98%，漲幅最大。5城1#錫含稅價區間為201,000-201,500元/噸，其中廣州、上海、鄭州1#錫含稅價均環比上漲1%。6城1#鎳含稅價區間為180,100-180,800元/噸，北京1#鎳含稅價環比增長3.02%，漲幅最大。3城1#鎂含稅價區間為25,400-25,700元/噸，均為環比下降。

全球經濟

2.1►印中美商業銀行分支機構數量位列前三

2021年，全球商業銀行機構數量排名前10的國家依次為美國、英國、德國、瑞士、法國、意大利、中國、印度、西班牙、巴西，其中美國商業銀行機構數量為4200個，是其他9個前10國家商業銀行機構總數的2.3倍。從分支機構數量來看，印度商業銀行分支機構數量（不包括總部）為15.07萬個，排名第一；中國商業銀行分支機構數量（不包括總部）為10.19萬個，排名第二；美國商業銀行分支機構數量（不包括總部）為7.25萬個，排名第三。

2.2►美國抵押貸款利率利差擴大

截至2022年8月25日，美國30年期抵押貸款固定利率為5.55%，環比上漲0.42個百分點。15年期抵押貸款固定利率為4.85%，環比上漲0.3個百分點。5年期抵押貸款浮動利率為4.36%，環比下降0.03個百分點。5年期抵押貸款浮動利率利差為2.75%，與上周持平。30年期抵押貸款固定利率與5年期抵押貸款浮動利率利差為1.19%，較上周擴大0.45個百分點。

從抵押貸款指數來看，截至8月26日，美國MBA市場綜合指數為260.1（1990年3月16日=100），環比下跌3.7%。MBA再融資指數為562.5，環比下跌7.76%。MBA購買指數為199.1，環比下跌1.82%。

2.3►日本聚乙烯產量環比增長32.17%

2022年5月，日本塑料材料產量為81.86萬噸，環比增長8.93%。其中，熱塑性樹脂產量為73.71萬噸，環比增長10.42%，占比達90.05%；熱固性樹脂產量為6.42萬噸，環比下降7.22%，占比為7.84%；其它樹脂產量為1.73萬噸，環比增長17.59%，占比為2.11%。從細分產品看，聚乙烯產量為20.29萬噸，環比增長32.17%；聚丙烯產量為17.45萬噸，環比增長4.12%；聚氯乙烯產量為12.97萬噸，環比增長10.11%。

2.4►中國挖掘機開工時長遠超歐美日

2022年7月，中國挖掘機開工小時數最高，為100.1小時/月，環比增長5.7%，同比下降5.4%。歐洲挖掘機開工小時數為71.2小時/月，環比減少3.26%，同比下降7.9%。北美洲挖掘機開工小時數為69.9小時/月，環比下降7.66%，同比提高0.1%。日本挖掘機開工小時數為49.1，環比提高1.87%，同比減少5.1%。