美聯儲加息次日，全球掀起了一輪逆向貨幣戰——各國央行出手捍衛本幣貶值。
1、日本央行自1998年以來首次入市干預支撐日元（日元對美元今年已貶值逾20%），之後日元從日內低點大幅回升，一度走高2.3%。日本的行動是獨立作戰，並沒有與美國協同。美國財政部一位發言人表示，美國財政部理解日方的行動，但不會加入（今年6月美國財政部在其半年度匯率報告中仍將日本列入值得密切關注其匯率行為的主要貿易夥伴「觀察名單」）。
2、中國央行設定的人民幣匯率中間價創下史上最大偏離幅度，比機構預期的偏強850點，央行一直在通過強於預期的人民幣中間價來抵禦美元走強帶來的衝擊。
3、菲律賓央行啟動今年第五次加息，印尼央行也超預期加息。
現在全球市場動盪的根源是美元太強了，一些人期望能夠出現顛覆美元漲勢的國際協議，類似於《廣場協議》，天下苦美元久矣。不過，現在各國聯合行動削弱美元的概率幾乎為零。
但對於一個交易人士來說，應該敏銳的捕捉到昨天美元指數的下跌是日本央行干預匯市的結果，在這裡有幾個細節性的因素要清楚：
第一，在日本央行干預匯市前，美元指數刷新了20年高位，即將進一步走高。日本央行在亞洲交易時段尾盤干預匯市後，美元指數瞬間大幅下跌，大部分跌幅集中於1小時。簡單來說，美元昨天的下跌是受到人為因素影響，並非趨勢轉變。在外匯市場，一切都是相對的。
第二，美國國債遭遇拋售，但並非是美聯儲加息引發的市場行為，也是因為日本央行的行動。一些人認為日本央行出手干預美元走強，需要在外匯市場拋售美元（賣出美元買入日元），而拋售美元的前提是「擁有美元」——清算其所持有的美國國債以籌集必要的資金，這樣一來造成了美國國債的下跌。
註：2年期美債收益率收於4.124%，高於昨日的3.993%。10年期美債收益率從周三的3.511%升至3.705%。兩者都創出逾10年新高。
雖說美元走勢錯位，但我們需要小心提防日本央行干預外匯市場絕對不會是「一次性行動」。有一種風險是，為了讓干預成功發揮作用，近期日本可能成為一個不可忽視的存在，每天都可能入場干預匯市。
另外，我們需要考慮的一個因素，俄羅斯推進其自二戰以來最大規模的徵兵工作，引發了市場對俄烏衝突升級的擔憂。俄烏衝突即將重回交易員們的視野，昨天的油價上漲就是證明。
現在市場交投的主線越來越多了，一方面美聯儲加息預期在不斷變化，另一方面日本央行闖入，再疊加俄羅斯因素，市場將越來越動盪。在這種情況下該如何交易？
《華爾街操盤術：與大眾為敵》提到：
很多人問過我一個同樣的問題，看我寫的文章已經有些深奧了，《華爾街操盤術：與大眾為敵》這本書是不是會更難？會不會看不懂？不是這樣。我不是要寫的多麼深奧讓人覺得交易深不可測，而是出奇的簡單，讓讀者快速上手。但我有自己的秘訣，你拆解一個物品時，認為最多3步就能拆解完，而我能夠拆解出來5步，多出來的2步就是水平，更精細化的拆解能夠讓你看清楚底層邏輯。普通人與高手的差別往往也取決於這兩步，你看不到的兩步。交易的本源，並不複雜，但要追求極致，有時候擰一個螺絲的鬆緊程度都能夠決定物品的壽命。長按下方圖片，或點擊文末的「閱讀原文」訂閱。
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