現在大家對2023年的預期都打得挺高了，各種年初展望都洋溢着對2023年A股市場的熱切期盼。不過投資是一件知易行難的事情，即便大家對下一年的展望都充滿信心，但最後在市場上，每個投資人終究是各自為陣的。如果用真心就可以，那隻要每天對着自己持倉基金說：「你們是最棒的！」然後就可以等着收穫好的投資結果了。——我們還是現實一點，今天給大家介紹一個有用的基金配置實操指南，是被譽為「歷史上最偉大的基金經理」的彼得·林奇配置基金的思路，以及我們按照這個思路選出來的13隻基金構成的組合。
如何打造自己的「基金全明星隊」林奇「最偉大」的頭銜可謂名副其實，他在富達管理麥哲倫基金的13年間，複合年化回報高達29%，13年時間增長27倍多，基金規模也從最初的2000萬美元成長至140億美元，基金持有人超過100萬人。雖然他投資股票的時候堪稱海王，13年間買過10000多隻股票，但在配置基金方面，他卻一反常態，變得「收斂」起來。在《戰勝華爾街》一書中，林奇把他配置的基金組合情況合盤脫出：1位價值型基金經理；2位績優成長型基金經理；2家特殊情況基金；3家資本增值型基金；1家小盤成長型基金；1家專門投資股利持續增長型公司的基金；3家可轉換債券基金。
總共7個類型、13隻基金，不過介於美國的基金分類跟國內有一些差別，以及他作為股票型基金經理的高風險偏好，我們把他的7類基金調整一下就是以下幾種：價值、績優成長和小盤成長三種基金自不用說，對於這兩種基金的定義基本上是普適的。對於特殊情況基金，林奇的定義是：投資那些正常情況下沒有什麼特別吸引人之處，但突然發生某種事件改變了公司未來發展前景的股票——聽上去和現在的「困境反轉」概念有些相似。資本增值型基金的定義就是各類股票均可投資，不拘泥於特定投資觀念，可以理解為全市場均衡的主動選股基金。股利增長型基金就類似於高股息策略，主要以股票分紅為收益來源。至於債券基金全選擇可轉債，也是因為林奇的高風險偏好使然，我們可以換成一隻可轉債、一隻固收+和一隻絕對收益策略的靈活配置基金。
林奇Feat. 基金名單
來源：好買基金研究中心、iFind，截至2023-1-4篇幅關係，13隻基金就不一一介紹，共通點是管理時間長，平均管理年限近7年，而且長期業績優秀，這也是林奇選基時的基本要求，下面挑幾位大家可能還沒有那麼耳熟能詳的簡單聊一下。1、姜鋒——建信健康民生混合姜鋒雖然也是「雙十」老將，擅長行業景氣度判斷+自下而上選股，但是管理規模一直不是很大，2015年牛市頂點的管理規模也不到80億，目前管理規模在41.65億，他是典型的交易型基金經理，換手率較高，行業配置比較分散。這種風格比較適合震盪市，代表作建信民生健康混合，雖然帶有健康兩個字，但是2021年末就大幅降低了醫療的倉位，2022年中報顯示的醫療占比僅不到5%。
資料來源：好買基金研究中心，截至2023-1-4目前主要重倉在電力設備、軍工、有色等行業，管理建信健康民生混合近9年，年化回報22.13%，最大回撤40%+發生在2015年股災期間，近5年的最大回撤在30%左右，風險收益比較高。2、武陽——易方達瑞享混合I武陽的易方達瑞享混合I是2022主動權益基金的Top 10，去年收益21.72%，而且任職以來的年化回報也在20%以上。
資料來源：好買基金研究中心，截至2023-1-4去年下半年他憑藉在疫情後困境反轉的行業的配置，比如交運、酒店旅遊等，獲得了不錯的漲幅，且長期業績優秀，目前在管規模也在40億左右，值得關注。3、王海峰——銀華鑫盛靈活配置王海峰是一位行業輪動選手，而且行業配置比較分散，第一重倉行業常年在10%左右，這也使得他較少有同類型的基金經理。
資料來源：好買基金研究中心，截至2023-1-4王海峰擅長布局景氣度好轉的行業，而且會提前止盈，這對行業景氣度拐點的判斷要求較高，不過看他的代表產品銀華鑫盛靈活配置，管理4年時間年化回報高達28%，而最大回撤僅不到20%，確實是踩准和行業輪動的節奏才能做到。不過，目前他的管理規模已經超過百億，對於分散+輪動的策略來說，規模繼續增長可能會帶來一些壓力。下面說說怎麼使用這個名單。
13隻基金任選6種配置2023對於這個7種共計13隻基金的名單，林奇的建議很簡單，對於業餘投資者來說，可以任選6種，各投資1隻即可。如果你風險偏好比較高，可以去掉其中偏債的基金類型，因為其中高股息策略的ETF聯結基金雖然是權益基金，但由於跟蹤的是中證紅利指數，主要投資的波動相對較小的高紅利價值股，也可以在一定程度上作為組合的壓艙石。反之，如果你風險偏好較低，則可以考慮把波動最大的小盤成長基金去掉。值得一提的是，這個名單整體還是比較偏權益的，偏債的部分也都是進攻性較強的品種，大家還是根據自己的風險偏好和收益預期進行資產配置。當然，如果你選基能力很強，也可以按照林奇的這個分類來打造自己的基金全明星隊。最後祝大家2023年投資順利。風險提示：投資有風險。基金的過往業績及其淨值高低並不預示其未來表現。基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。相關數據僅供參考，不構成投資建議。投資人請詳閱基金合同和基金招募說明書、基金產品資料概要等法律文件，並自行承擔投資風險。
想一起交流「2023年的基金投資名單」 話題，或者還沒有進「基金交流群」的小夥伴，長按識別下方二維碼進入大部隊哦~~
歡迎關注
👇戳"閱讀原文"領大禮包,走出理財第一步
留言列表