鑽石舞台

1、政策上雙碳的目標是否有所放鬆？

雙碳是中央經過深思熟慮的慎重慎重，大基地以及整縣，可以看出政策是希望新能源放量的。目前沒有任何跡象表明，要通過壓縮新能源的規模來發展火電，也沒有任何領導在任何場合說過雙控要放鬆。

政府一直提倡的是穩步推進「雙碳」目標，1+N政策出來之後，2030年前碳達峰的節奏都已經明確了。只要25年20%，30年25%非化石能源占比這兩個數沒有變，新能源發展的節奏就不會改變。

2、如何理解近期火電機組有啟動跡象？

1）新上火電預計均為高參數火電，煤耗要求在300g以下，主要目的是對存量低效火電進行替代，這也是降低火電的平均碳排的重要手段之一。

2）火電是新能源發展的槓桿，新上火電主要起到調節作用，例如大基地送出必須配套一定規模的火電保證穩定性。新上的火電規模越大，對應的新能源規模就越大。

3）火電十四五發展1.5-2億千瓦是早就定了的，不是新出來的事情。目前火電年利用小時4000+，利用率並不高，沒有理由單純為了上火電而上火電，更多的是為系統提供調解資源

3、能耗雙控基調近期是否有變化？

1）「十三五」就是按年統計，最後一年考核的。十四五也是一樣，2025年考核，和「十三五」一樣，不存在放鬆。

2）中央經濟工作會議推出的2.0版能耗雙控是近幾年對新能源支持力度最大的政策。地方政府會從傳統的能源消費總量控制，轉向化石能源消費總量的控制，這是一個巨大的進步。地方如果想有更大的發展空間，那就必須消納更多的新能源。

3）目前我國能耗強度對比海外提升空間很大，十四五」、「十五五」就是一個控強度的過程。

4、新能源發展節奏是否會因為電力保供壓力而放緩？

從歷史經驗來看，發現問題、解決問題之後，新能源每年的新增裝機都會再上一個台階。新能源的發展，可能會有波折，但不會因為出現問題而放緩，更不會因為這一點而開回頭車。

Q：大方針對新能源是什麼定位，火電有啟動，是否會擠壓新能源空間？會不會引發棄風限電的產生？

雙碳角度來說，所有質疑雙碳的言論邏輯上很難站住腳，雙碳是黨中央經過深思熟慮的慎重決策設定的目標，言必行行必果。所有質疑都會非常快的被破除。國家對整個新能源的態度，包括第一批大基地，第二批在規劃的大基地，以及整縣，可以看出政策是希望放量的。

十四五規劃從來沒說過不上火電，如果有這個認知，屬於自己臆想、沒有任何人說過。十四五規劃火電要上一定規模是早就定了的，不是突然出現的事情，是根據電力供需的平衡，扣除掉所有新能源的發展目標之後算出來的結果。第二，現在有兩個事情是要做的，第一是保供，第二是新能源有波動，都需要火電來做調節性，包括現在火電的定位就是調節性電源，所以火電更多的是一個槓桿，國家是通過火電的調節來放大新能源的發展規模。

沒有任何跡象表明，要壓縮新能源的規模來發展火電，也沒有任何領導在任何場合說過雙控要放鬆，現在大家在市場上傳的本就不是什麼新鮮的東西。十三五的雙控也是按年統計，最後一年考核的，十四五也是這樣，所以不存在2023年前放鬆管理，都是最後2025年考核。

第一，能耗雙控馬上應該有配套細則，這個事情是推了這麼多年，對新能源支持力度最大的政策。地方政府以後一定要發展，那麼它就要實現綠色發展。地方政府就會傳統的從能源消費總量的控制，到化石能源消費總量的控制，這是一個巨大的進步。那麼你想有更大的發展空間，你就要消納更多的新能源。

第二，能耗強度的控制一直不變，本來也不應該變，因為不管什麼電在終端的效率都是要提升的，我們現在1萬美元的GDP是4噸標煤，日本是1噸標煤，能耗強度提升空間很大。從雙碳的角度來講，「十四五」、「十五五」本身就是一個控強度的過程，沒有說要設一個總量目標。

Q：近期我們確實看到一些火電的啟動，上這些項目的原因是什麼？火電項目的啟動是否會擠壓新能源的發展空間？

兩方面原因：

第一，當地的能源供給不夠了，即使大力發展新能源也不夠了，本來十四五規劃里就沒有說不干火電。這是很明顯的事情，而且新上的火電參數都比較高，在未來整個的碳配額考核情況下，新上的高效火電擠壓的是傳統的低效火電的發電量，而不是新能源的發電量。而且在調度次序上，火電都比新能源要靠後，怎麼可能去擠占新能源的發電量呢？

第二是大基地，各地規劃風光電的大基地往外送，不配點火電去調節，怎麼保證穩定送出。扣掉這兩類火電需求之後，也基本沒有其他的新增火電需求了。發改委領導公開觀點，包括總理的公開觀點，說的非常清楚，火電的目的就是為了保供。保供是兩個概念，第一個就是一部分火電做基荷；第二個就是火電的調節能力要增強。發改委最近發的文件，要求火電的煤耗要降到300克，亞臨界以上的火電都不用幹了，一定要有高參數的火電來替代低參數的火電才能完成這個目標。

火電靈活性改造和輔助服務發出來，火電是要提供槓桿作用的，火電靈活性越大，可開發的新能源規模就越大，在系統穩定運行的情況下可以消納的新能源總量就越大。新建火電和火電靈活性改造都是對新能源有利的。新火電替代老火電是減碳的最主要手段之一，現在碳配額和文件的硬約束只能用新火電替代老火電。

Q：目前央企2022年對於新能源的發展結構力度是什麼狀態？

除了有資金問題的央企，沒見過任何一家央企在2022年的規劃盤子是減的。這些央企剛發完十四五規劃，也不會在十四五減速。所有央企董事長的公開發言，沒有一家央企說會不干新能源。整縣的事情推出來是個新事物，整個摸索需要過程，整縣不是一兩年就能幹成的，代表了一個新的理念，也代表了央企介入分布式的新的路徑，過程中出現一些節奏上不如原來預期的情況，實際上是在往前探索中必然發生的事情。任何主管部門的人都沒說過整縣推進不搞了，整縣模式大家都在探索，但不會有人放棄這個賽道。分布式+戶用至少是未來光伏的半壁江山，不會有哪家幹這種事。

Q：怎麼理解「沒有資金壓力的央企」，有資金壓力的央企比例大嗎？

這個比例遠不如新進入這個市場的企業比例大。沒有一家退出新能源領域，但是無數家企業現在在介入新能源市場，這個市場一定是增量市場。

Q：新能源是否發展太快導致新能源發展力度未來會降低，火電力度增強？

雙碳一共有37次表態，如果大規模新建火電怎麼減碳。所以新建火電就是兩個途徑，第一高參數替代低參數，第二新建火電作為槓桿來推動新能源更大規模的發展，這也在一定程度上是減碳，只要新建火電比例低於存量火電比例，就是減碳。除了這兩點以外，沒有任何新建火電的可能性。目前火電利用小時4000多小時，利用率不高，單純從電力供需平衡角度沒有理由新建火電。

Q：國內碳中和節奏邊際會不會因為保供壓力大而放緩？

雙碳從來沒有讓大家搶過，一直是希望全社會的人踏踏實實搞新技術，搞創新，不提倡運動式減碳。而且為什麼要1+N，就是讓所有行業按照中央既定步驟走，具備條件的可以達峰，不具備條件的不要搶跑，所以哪來的放緩呢？1+N出來之後，30年前碳達峰的節奏都已經明確了，不存在放緩或者加快的可能。30年達峰就行了，沒有讓25年就達峰。

現在大家要關注兩點：第一，中央所有提出的目標到現在沒有一個做過調整，比如2030年25%沒調過，2030年前達峰沒調過，1+N也沒調過。所有目標都沒調過，但是中間可能會出現一些波折，比如整縣開發，確實大家也不知道怎麼做，必須要摸索，這個情況下會慢慢去做，中央希望一步一步走得很穩。

Q：消納問題怎麼看？是否有棄風、棄光風險，以及電力安全問題？

消納問題大家都很重視，現在所有項目上馬，開發商和電網都不會在沒有消納的情況下上網。

局部出現消納問題不是壞事，2012年酒泉出現消納問題，全國風+光20GW，酒泉問題解決了之後每年增量提到50GW，2016年解決完之後提到70GW，出現這些問題解決了就行，不會開回頭車。

Q：十四五規劃目前怎麼樣？

重點的東西之前都已經公開發過了。只要2025年20%和2030年25%這兩個數沒調，新能源的基本盤就很穩。

Q：怎麼理解新能源和穩增長的關係？

穩增長是好事，90GW新能源投資就對應3000-4000億的投資。新能源也是新基建最重要的組成部分。加上分布式和大基地、市場化併網，總量上同比增速會比較高

Q：大基地情況如何？外送和消納條件是否會影響進度？

新開的這一批基本上都有落實通道了，馬上規劃的這一批會規劃新通道。

Q：綠色金融貸款什麼狀態？

從公開信息看已經發了700-800億了，剩下的是各個銀行正在做方案。

估計最終結果肯定要去占大頭，但是也不排除民企為主導的新興行業都拿到很大一塊，這個是排除不了的，因為它不是完全只針對新能源的。

Q：未來電價的趨勢怎麼看？

這個事非常明確。第一，一定會控煤價的，尤其長協煤價；第二，電價給漲足了。各省出的政策，電價最高能漲到170%，整個重工業或者高耗能產業的電價將來幅度會越來越大。

高耗能產業會受兩個因素的影響，第一個就是占的能耗指標越少就上。第二，就是企業自發自用的便宜電越多可能就能扛得住。所以同一個行業中不同企業電價差別會很大，這也是橫向競爭的情況。

Q：綠電價格後續怎麼走？

綠電交易的市場化定價肯定是大趨勢，標杆電價是去年政策，1231就沒了，現在政策還在研究，還沒定。從江蘇、廣東綠電交易看，平均高6-7分，全社會可以接受綠電溢價，這是好事。

Q：今年新能源新項目電價形成機制導向預計會是怎麼樣的？

預計會偏向於市場化導向。電價怎麼定目前政策還沒有確定。但是不太可能讓整個電價完全自由定價，這個是不對的，

因為我們的所有考慮新能源發展一定要考慮配額。配額每年會給新能源提供一個比較穩定的增量市場，而這個增量市場現在是能看得見的，這個市場需求是非常明確的。最後2025的結果是肯定能完成的，不干新能源肯定無法交差。

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