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昨天大A把歐美股帶紅了，

不錯不錯，總算沒添堵。

另外，PMI的數據出爐了，我們來解讀一波。


1
PMI

3月份，PMI為49.5%，比上月下降0.7個百分點，


一般來說50%是枯榮線，高於50%代表經濟在擴張，

低於50%代表經濟在收縮，

這個數據說明製造業總體景氣水平不太好。


而且分化也很嚴重，

大企業PMI為51.3%，比上月下降0.5個百分點，

還好，在50%以上。


中型企業和小型企業的PMI分別為48.5%和46.6%，低於榮枯線，


好在小企業比上月上升1.5個百分點。


說明咱們的減稅退費等政策還是取得了一定成效。

但是，1-2月，國企利潤同比增長16.7%，

外企和私企分別同比下降7.2%和1.7%。。。


可能因為外企和私企大部分都是製造業和服務業吧，

受疫情影響比較大。

另外，不同行業分化也很嚴重。

比如石油和煤炭，利潤同比增長了1.57倍和1.55倍。

服務業是真的慘。。。

3月非製造業商務活動指數是48.4%，

大家可以理解成大消費行業，下降了3.2%。。。

疫情反覆是個很大的原因吧，一些城市封城，

對消費，物流配送都有比較大的影響。

還有，大宗商品依然在猛漲，

1季度主要原材料購進價格指數和出廠價格景氣指數分別為66.1%和56.7%，

高於上月6.1和2.6個百分點，

原材料漲價太狠，直接把製造業利潤攤沒了。


1-2月，我們的規模以上工業企業營收增長了13.9%，

但是成本增長了15%。。。

還好部分高端製造業發展的還不錯，


光伏電池、工業機器人和鋰電池產量增速,

比去年12月分別加快21.8、14.5、8.9個百分點。

2

最後的機會


總體上，數據不太好看。

要扭轉這個局面，就必須要進行刺激，


一方面要給企業和個人減稅降費，

降低大家的生產生活成本，

另一方面就是要放水，降息降准等。

拉動經濟的三駕馬車：出口，投資和消費。

新出口訂單指數和進口指數為47.2和46.9，分別下降1.8和1.7。

出口在收縮，難。


還是因為歐美經濟在衰退吧，

再加上貨幣緊縮，需求在減少。

消費，我們已經講了很多了。

看來看去，只能是投資了。

拉房地產？

這可能是銀行地產上漲的原因之一。

不過房地產啊，是要看信心的。

1季度央行的報告中，預期房價上漲的只有16.3%。。。

提升預期還是要挺久的。

除了房地產，就是基建了，

感覺這一輪最有戲的還是光伏，

機器人和鋰電池這種高端產業。


畢竟老基建，高速啊，場館啊，水庫啊，公園啊，

確實建的差不多了。

因為種種原因，2月和3月我們都沒有降息降准，

5月份老美那邊必定要加息，而且還要縮表，

所以4月份是非常重要的時間窗口，

可能是最後的機會！


我們要趕在老美加息前動手，

市場預期4月份會有降息或降准，

可能也是最近上漲的原因。

個人覺得，短期看這波反彈還有空間，


但是今年真的太複雜了，

不管是外圍還是內部都有很大的不確定性，

為了應對可能的二次回踩甚至是預期落空，

反彈之後，股票部分會適當減倉。


3
基金

昨天講了那兩個基金，

有兩個問題大家問得比較多，這裡說明一下，

1）關於定投


有的小夥伴說投雙創50虧了不少，

而且還覺得現在的估值並不低，

問還要不要投？

對於雙創50我是長期定投的，

既然選擇了定投，一定程度上就是放棄了擇時，

通過長期定投，攤低持有成本。

2）關於轉換


昨天說之前定投上證50，換成了雙創50，

有小夥伴問他上證50是虧的，要不要換？

之所以換成雙創50，是因為我覺得雙創50長期表現會好一些，

而之前已經買了的上證50是沒有賣的，

畢竟，這個時候賣也太虧了。。。

我現在執行的策略其實是，把原本要投上證50的錢，投進了雙創50。

以上僅代表強少個人看法，

不構成投資意見！


4
總結

今年註定是比較難的，

不管是投資還是生活，

但是黑暗之後必見黎明，

大家一定要堅定信心，一起加油！
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