鑽石舞台

IPO早知道消息，2022年5月18日，安永發布《中國上市銀行2021年回顧及未來展望》報告，該報告涵蓋了全部59家上市銀行的情況，多維度展現了上市銀行2021年經營業績、業務結構、資產質量、風險抵禦能力等方面的變化。安永認為，上市銀行在複雜多變的環境中保持了不變的戰略定力，在服務實體經濟、零售業務轉型、數字化轉型、綠色金融和普惠金融等方面持續發力。

安永同步發布的《中國42家A股上市銀行2022年一季度業績概覽》顯示，上市銀行2022年一季度業績相比2021年度有所好轉。2022年一季度42家A股上市銀行淨利潤同比增長8.22%，較2021年一季度增速上升3.67個百分點。2022年一季度末不良貸款率較年初進一步下降。

經營業績顯著回升，營收與淨利潤增速較快

經營業績顯著回升。2021年中國經濟呈現穩定恢復態勢，GDP比上年增長8.1%，增速比2020年的2.3%提高5.8個百分點。報告顯示，得益於宏觀經濟環境好轉，59家上市銀行2021年度營業收入合計人民幣60,527.08億元，同比增長7.75%，增幅較2020年度的4.91%上升了2.84個百分點；全年實現淨利潤合計人民幣19,947.89億元，同比增長12.05%，增速較2020年的0.10%提高11.95個百分點。

淨利潤增長主要得益於營收增長、手續費及佣金淨收入增速持續上升以及減值損失計提放緩。2021年上市銀行積極推動業務轉型，布局財富管理等中間業務，居民財富管理方面的需求增長帶動代理及資管類業務保持較快增長，手續費及佣金收入增速持續上升，同比增長8.04%，增速較上年增加了3.19個百分點。同時，上市銀行從疫情的影響中逐漸恢復，資產質量有所好轉，撥備計提力度放緩。

報告指出，雖然上市銀行淨利潤增幅明顯，但由於國內經濟仍處於復甦軌道，上市銀行繼續響應號召讓利實體經濟，降低企業融資成本，加上貸款市場報價利率下調的影響，導致其淨利息收益率收窄，上市銀行的利息淨收入增速從2020年的6.91%下降到2021年的4.46%，下降了2.45個百分點。同時，2021年上市銀行從疫情的影響中逐漸恢復，社保費用減免政策不再延續，加上持續加大金融科技等投入，成本收入比有所回升。

資產質量有所好轉，風險抵禦能力增強

資產質量有所好轉。報告顯示，2021年末，上市銀行不良貸款餘額合計人民幣18,755.55億元，比上年末增加人民幣343.56億元，加權平均不良貸款率從2020年末的1.50%下降至1.37%。

儘管房地產行業的風險有所暴露，上市銀行對公房地產行業貸款加權平均不良率由2020年末的1.71%上升至2021年末的2.62%，但上市銀行通過持續加強信用風險防控，加大不良資產處置力度，總體不良貸款率仍實現了由上升轉為下降，加權平均不良貸款率從2020年末的1.50%下降至2021年末的1.37%。

近年來房地產金融風險以及由此會對銀行資產質量造成何種影響，是當前金融市場關注的一大熱點。對這一問題，安永大中華區金融服務高增長市場主管合伙人許旭明表示：「房地產貸款雖然不良『雙升』，但風險整體可控。接下來，在促進地產行業長遠健康發展的前提下，金融機構也會根據政策導向從長遠角度做好信貸支持。」

此外，許旭明補充道：「需要關注的是，儘管上市銀行不良貸款率下降，但非信貸資產的風險上升，未來仍需加強信用風險的防控與化解。」數據顯示，上市銀行2021年已減值債權投資增長超過人民幣1,600億元，其中全國性股份制銀行已減值債權投資占全部債權投資比例由1.65%增長至3.09%，城商行則由1.86%增長至2.81%。

風險抵禦能力增強。報告指出，不同於歐美主要銀行在2021年大幅減少撥備計提或者回撥撥備，儘管受新冠肺炎疫情的影響有所減緩，中國上市銀行在2021年仍保持了較為審慎的撥備計提政策，加權平均貸款撥備覆蓋率由2020年末的212.44%上升至2021年末的233.43%，加權平均撥貸比由2020年末的3.19%上升至2021年末的3.20%。

此外，上市銀行2021年通過利潤留存和發行可轉換債券、永續債、二級資本債等多種方式補充資本，核心一級資本充足率由2020年末的10.97%提高到2021年末的11.08%，資本充足率由2020年末的15.24%提高到2021年末的15.75%，風險抵禦能力有所增強。

理財業務進入新賽道，轉型創新持續發力

理財業務新賽道崛起。報告指出，2021年是資管新規過渡期最後一年，上市銀行的存量理財業務整改已基本完成，「影子銀行」風險化解取得顯著成效；理財業務淨值化轉型持續推進，理財業務對上市銀行手續費收入的貢獻顯著提升。

據統計，2021年共有43家銀行在年報中披露了淨值型理財產品的規模，淨值型理財產品餘額合計人民幣227,113億元，根據2021年和2020年均披露了數據的31家銀行的口徑，2021年淨值型理財產品餘額比2020年末增長了68.07%。2021年末有19家理財子公司已開業，2021年度淨利潤合計人民幣243.67億，同比增長149.07%。

監管要求日趨嚴格。2021年，銀保監會頒布《銀行保險機構公司治理準則》以及相關配套監管辦法，進一步規範商業銀行的公司治理。《全球系統重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》和《系統重要性銀行附加監管規定(試行)》公布，對首批19家系統重要性銀行的資本監管要求進一步提升。

安永華北區金融服務審計主管合伙人姜長征表示：「隨着資管新規正式實施，新的理財業務模式在投資者接受度、投研能力、風險管理能力、系統優化等方面亦面臨挑戰，上市銀行如何在新的市場和監管環境下提升核心競爭力、實現理財業務的健康持續發展至關重要。」

零售業務轉型持續發力。根據報告，上市銀行在零售業務轉型中持續發力，利潤貢獻度進一步提升。2021年上市銀行零售業務營業收入占整體營業收入的比重達42.38%，較2020年度提高0.12個百分點，高於公司業務40.29%和金融市場業務12.10%的占比。零售業務稅前利潤占整體稅前利潤的比重為46.43%，較2020年度提高0.91個百分點。

報告指出，上市銀行通過不斷提升客戶端、產品端和風控端的精細化管理水平應對市場競爭及監管壓力，部分銀行已抓住養老金融等新的機遇通過金融供給側改革保持零售業務的領先地位。

數字化轉型持續深入。2021年各上市銀行持續加大對金融科技的投入，科技與業務加快融合，各項業務數字化轉型進一步提速。上市銀行在收穫金融科技賦能帶來成效的同時，也面臨着數據治理、場景構建和風險防控等方面的挑戰。

安永認為，在數字化轉型的過程中，上市銀行需建立健全數字化治理架構、進一步完善金融科技相關體制機制，推進技術與業務場景的深度融合，高度重視數據質量和數據安全，並加強客戶隱私保護。

相關政策方面，中國人民銀行於2021年12月31日印發了《金融科技發展規劃（2022-2025年）》的通知，2022年1月，中國銀保監會又印發了《關於銀行業保險業數字化轉型的指導意見》。

姜長征表示：「結合政策引導，數字化轉型已經上升為全行業戰略，前景廣闊。但需注意，轉型的成功需要大量的資源投入且難以一蹴而就。因此，上市銀行需要確保在客戶體驗、營收提升、成本壓降、風險控制和可持續發展等領域設立關鍵指標並設計監控體系，從而實現轉型效果最大化。」

加大服務實體經濟力度，綠色金融發展提速

持續加大服務實體經濟力度。2021年央行繼續保持穩健的貨幣政策，並於7月和12月兩次降准各0.5個百分點，市場流動性相對充裕，上市銀行資產總額保持增長趨勢。與此同時，上市銀行響應國家政策，繼續加大支持實體經濟力度，信貸資產比重持續上升。

報告顯示，上市銀行加大對國民經濟重點領域和薄弱環節的支持力度，信貸投放持續保持較快增長，貸款餘額增速為11.45%；對製造業的貸款投向增多，增速加快，製造業貸款總額增長了10.88%，增速較2020年的9.50%上升了1.38個百分點。

普惠金融持續探索。報告顯示，上市銀行持續加大普惠型貸款投入力度，有46家上市銀行披露了2021年末普惠型貸款的情況，餘額合計人民幣111,020億元，比2020年末增長28.99%，比全部貸款增速高17.54個百分點。

此外，上市銀行進一步提升低收入群體金融服務水平、金融賦能更好實現就業創業、完善小微企業全生命周期融資服務體系、服務鄉村振興，以及推進數字普惠金融發展，並探索普惠金融助力實現共同富裕。

綠色金融持續發展。2021年，上市銀行積極響應國家「碳達峰、碳中和」戰略目標，持續推動綠色金融發展。有43家上市銀行披露了2021年末綠色貸款的情況，餘額合計人民幣111,980億元，比2020年末增長38.93%，增速比上年提高了26.47個百分點。

許旭明表示：「綠色金融作為金融體系的重要組成部分，在服務綠色轉型，助力實現碳達峰、碳中和過程中發揮着舉足輕重的作用。但上市銀行需兼顧綠色金融與轉型金融協同有序推進，先立後破，審慎把控轉型節奏，重點關注氣候與環境風險挑戰。」

2022年一季度末以來國內疫情多點頻發，且金融監管不斷趨嚴，上市銀行面臨的不確定性、複雜性有所增大。安永大中華區金融服務首席合伙人忻怡認為，中國經濟長期向好的基本面沒有變。在穩增長、服務國家戰略和實體經濟的驅動下，上市銀行的業務發展也將迎來新的機遇。

展望2022年，忻怡表示：「上市銀行需要進一步打造核心競爭力，推進業務模式升級。從傳統表內存貸業務驅動轉向綜合化金融模式驅動，在資產+負債、金融+生活、商行+投行、存款+資產管理規模、貸款+客戶融資總量等方面打造綜合金融服務核心競爭力。」（後台回復「招股書」獲取熱門IPO公司招股書）

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