中國基金報 - 新基金賣不動，基金公司這樣破局！－鑽石舞台

Sep 08 Thu 2022 04:01
中國基金報 - 新基金賣不動，基金公司這樣破局！

「新發」遇冷加碼「持營」

公募基金尋求破局之道

中國基金報記者方麗

2022年市場震盪之下「新基金」發行明顯遇冷，不少公募基金公司將破局之道放在激活「老基金」之上。這讓規模已達27萬億公募基金行業或開始走出「贖舊買新」的困局。

中國基金報記者發現，今年以來行業發力「持營」動作頻頻：紛紛增速老基金「C份額」、降低老基金管理費和託管費率、轉為券結模式、積極參與銀行「二次首發」，或者實現產品改造滿足各渠道不同需求等。

來自北京、上海、深圳等地基金公司反饋，目前市場存量基金產品已經破萬隻，不少基金公司產品線非常完善，優秀基金經理實際能新發額度有限，「做好做精老產品」就成為比新發基金更重要的事情。

更有人士直言，市場的運行就如同四季變換，在市場遇冷的時候，基金更要「逆向營銷」，要加大宣傳力度，做好投資者教育，通過時點和產品的分散配置，引導客戶樹立長期投資理念。

前8月增設C份額數量逼近去年全年

滿足投資者多樣化需求

2022年，從新基金成立的數量、發行規模、平均規模等多指標都顯示出新基金在降溫，因此基金的持續營銷成為基金公司面對市場調整的重要抓手。

將優質存量基金增設「C類」份額是今年一個比較明顯現象。Wind統計顯示，截至8月31日，根據市場公開數據，合計有332隻存量基金增設了C份額，接近去年全年增設的345隻。而在2019年、2020年，這一數據分別為120隻和153隻。

據悉，基金C類份額與原有的A類份額相比，最大的不同主要是在費率上。一般A類份額有申購、贖回費，C類份額沒有申購費，如果持有滿30天則沒有贖回費，但有銷售服務費率。

一位公募市場部人士就介紹，相比A份額，C份額費率較低，適合交易頻繁的投資者，這主要是兩類投資者偏愛，一類是指數產品，作為工具型產品，降低費率，有利於增強產品的工具屬性；另一位是互聯網用戶，互聯網基金用戶持有時間相對較短，設置低費率的C份額更有利於做大產品規模。

「這不僅為投資者提供了多一種配置選擇，更重要的是能有效降低投資者短期持有的成本，對短期階段性持有的投資者來說或體驗更好。尤其在互聯網平台，很多年輕投資者交易頻率相對偏高，基金公司增加C份額可以滿足這類投資者的多樣化的需求。」長城基金相關市場人士表示。

他還表示，2022年的A股市場震盪頻繁，投資難度加大，權益類基金銷售遇冷，對於持有期限較短的個人投資者，基金公司增設C類份額，有利於降低交易成本；對於機構投資者來說，因今年市場低迷，預期收益率下降，相對偏低的交易成本也更符合其利益訴求。總體而言，在震盪市投資者偏向短期擇時和交易，基金公司增設C類份額也有助於整體基金銷售。

恆越基金相關人士也表示，增設C類份額主要還是出於降低投資者交易成本的考慮，2022年市場波動較大，投資者低位補倉或波段操作的需求增加，加上基金公司和代銷渠道大力推行基金定投，C類份額免申購費便於投資者在定投或補倉時減少手續費成本。

除了費用更便宜，讓用戶體驗更好之外，也是為了迎合互聯網渠道的營銷需求。

創金合信基金相關人士表示，基金公司為產品增設C 類份額或為迎合互聯網渠道營銷需求，側面反映了第三方代銷機構保有規模增速明顯，基金電商業務倍受重視。而電商渠道客戶通常比較喜歡C類份額。

同樣，金鷹基金零售銀行部人士也表示，近年來各商業銀行在代銷業務上積極轉型，從注重中間業務變成了注重持有人體驗，而C類的份額比較適合持有期限較短的客戶群體，增設份額一定程度上滿足了短期持有客戶的收益體驗。另一方面，線上渠道日益成為客戶購買基金的重要途徑，為了滿足線上客戶不同的持基體驗，各基金公司大量增設了C類份額以應對銀行渠道考核和滿足終端客戶不同的持有期需求。

年內已有59隻「老基金」宣布「降費」

主動權益基金也參與

除了增設C類份額之外，在「激活」存量基金上，降低管理費、託管費也是今年重要現象之一。數據顯示，截至9月4日，今年以來已經有59隻老基金宣布降費，其中包括了債券型、混合型、貨幣型等等。這也意味着，基金公司選擇通過降費的形式讓利投資者，整體上可能屬於「薄利多銷」的業務思路。

尤其引起注意的是，主動權益類基金降低管理費率，如8月份就有基金將年管理費率由原1.2%降低至1.0%。Wind數據顯示，2022年以來共有恒生前海恆錦裕利、創金合信鑫利、廣發安享等12隻基金（不同份額合併計算）降低管理費，降幅最大的產品從1.5%管理費降至0.6%，下降90個BP；恒生前海恆錦裕利、創金合信鑫利還降低到0.4％年管理費率，處於行業最低水平。

不僅如此，不少債券型、貨幣型基金通過降費讓利投資者，以增加產品競爭力。據統計，今年以來已經有嘉實貨幣、光大現金寶、工銀瑞信薪金等19隻貨基，密集下調了管理費率。

對此，排排網財富公募產品運營經理徐聖雄表示，隨着基金數量越來越多，同質化也在加劇，在業績方面競爭不夠明顯的情況下，另一條路線就是讓利，無論是設立C份額或者降低管理費和託管費。同時，降低管理費和託管費也能變相的提高產品收益率。

「總體來說，公募基金收費調整是為了更好兼顧投資者和管理人的利益。」海富通基金市場人士表示，公募基金降費主要有以下原因：第一、類固收產品收益率下行，部分產品管理費、託管費過高，與同類產品相比競爭力不高，因此需要進行調降。第二、權益指數產品由於產品競爭加劇，通過降費提升產品收益競爭力。

而一位基金渠道人士則表示，「老基金」降低費率，一是讓利投資者，今年權益市場賺錢難度加大、力爭獲取低風險收益的打新收益率總體下滑較為明顯，客觀的市場環境讓投資者通過此類策略獲取的實際收益在變少，降低管理費率或是一種主動讓利投資人的行為。

「第二是提升競爭力，尤其對於同等策略條件下、風險收益比趨同的不同產品，如打新、套利等被動型策略產品，降低管理費讓利於投資人，相當於進一步提升了產品的競爭力。」上述人士表示。

他還表示，第三是擴大基金規模，從此前市場上一批固收類、權益類產品的降費結果看，產品在保持優秀業績的同時主動採取降低管理費的方式讓利投資者，在一定程度上助力了基金規模的增長。

不過，不少基金公司直言，「降費」並不簡單是「打價格戰」。恆越基金表示，中國證監會發布的《關於加快推進公募基金行業高質量發展的意見》（「公募16條」）中提到了要將投資者實際盈利納入績效考核範疇、提升營銷服務體驗、提升投資者獲得感，監管另外也鼓勵「合理讓利型」產品供給，「降費」是公募管理人積極響應的舉措之一，歸根結底是希望更好維護基金份額持有人利益。

多方法激活「存量基金」

存量基金轉為券結模式、積極參與銀行「二次首發」，或者實現產品改造滿足各渠道不同需求等，都成為激活老基金生命力的方法。

WIND資訊數據顯示，今年存量老基金啟動證券交易模式的轉換越來越多。截至8月31日，年初至今已有24隻權益類基金完成轉換證券交易結算模式。從全市場角度看，在全市場10052隻基金中，當前共有429隻產品採用券結模式運作。

業內人士表示，老基金調整結算模式主要出於以下三方面考慮：一是，老基金改造相比成立新基金時間效率更快；二是，老基金有現成規模，券商因此多得可見的額外資產規模；三是，老基金改券結模式相當於券商做二次首發，基金公司也可以藉此把老基金規模迅速做大。未來會有更多基金公司會為了效率採用該模式。

除了改變券結模式，還有一些基金公司採取不一樣的方式。如恆越基金相關人士介紹，會把重點放在存量基金的亮點挖掘和投資者陪伴上，多形式持續宣傳老基金的投資風格、持倉變化方向、策略觀點、未來市場研判等等，讓投資者更加深入了解各個老基金的特點優勢，選擇適合自己的產品。

金鷹基金零售銀行部則是分為兩步走，一方面公司把業績突出、有一定規模的產品爭取打造成公司的旗艦產品，做成公司的品牌和明星產品。另一方面公司針對部分規模較小的產品，可能會把此類型產品標籤化，吸引線上的客戶關注。

海富通基金市場人士也表示。根據渠道和客戶群體對投資策略和風險收益特徵的要求，進行產品改造，在合規的前提下，實現定製化的需求。

「和渠道一起搞二次IPO，增加老基金營銷力度。」另一位業內人士表示，這樣是激活老基金的辦法之一，不過會重點篩選業績較好或者風格明確的基金進行。據他介紹，在業績亮眼的情況下，銀行渠道端的持營也能取得較好的效果。

內外多因素刺激加碼「持營」

公募基金走高質量發展

「贖舊買新」一直是基金行業的困局之一，監管層為抑制「贖舊買新」在近兩三年來採取的一系列組合措施，在市場震盪、競爭激烈之下，基金行業正在尋求破局之法。

談及今年基金公司將營銷重心轉向存量基金的重新激活上，創金合信基金人士就表示，今年A股市場波動大，結構特徵明顯，投資者風險偏好明顯降低，權益類新基發行整體不易，有業績基礎的老基金在結構性市場中較為靈活，公司和代銷機構也越來越重視從資產配置視角向投資者做優品老基金的持營推薦。

恆越基金也表示，新發基金占用或耗費的各方資源較多，且對於主動管理基金而言，一位基金經理髮行新基金後的投資思路策略和方向，大概率也會與其老基金較為相似。市場機會瞬息萬變，老基金已有倉位組合、不用新建倉，能相對更及時地把握今年的行情節奏，在持營時機上也更為靈活，較少受到註冊進度或發行檔期限制。

另有業內人士表示，一方面是因為今年市場降溫，新發不易，所以基金公司紛紛選擇營銷老基金。另一方面，銷售渠道，主要是銀行也開始注重持營。

「一方面目前市場存量產品已經過萬隻，而優質的基金經理可以管理的產品只數以及可以新發的額度都是比較有限的，另一方面很多頭部公司的產品線已經非常完善。」金鷹基金零售銀行部相關人士表示，對於這樣的公司來說，做好自己老的產品，把產品打造成精品爆款，則是比新發產品更重要的事情。

上述人士還表示，此外，電商客戶追求業績排名，有過往業績、有流量的基金產品更受市場追捧，新基金則受制於代銷渠道檔期和銷售實力的限制，規模一定程度上受到了影響。

海富通基金市場人士表示，首先，在疫情和樓市等不確定因素下，股票市場持續低迷，新基金髮行遇冷，四月份以來越來越多的基金產品出現延長募集或募集失敗。因此，持營產品成為了低位布局的選擇。其次，國內公募基金的數量已超過1萬隻，產品同質化和小微化問題突顯，激烈的競爭使得規模逐漸向明星基金集中。因此，多家公募基金力推有優秀歷史業績的產品，以提高市場影響力。

不過，各家基金公司人士強調，無論是新基金首發還是盤活存量基金，最核心還是做好業績，只有優秀的業績回饋投資者，才是長期制勝之道。

銀行、券商、電商多渠道發力

基金公司打開持續營銷新局面

中國基金報記者陸慧婧

2022年對基金市場銷售人員是頗具挑戰的一年，經過三年結構性牛市行情，今年受宏觀經濟、俄烏衝突、疫情散點爆發等多重因素影響，A股市場開年前四個月劇烈調整，基金髮行市場「一夜入冬」，多隻老基金年內淨值跌幅一度跌近30%。

與過往持續出爆款的基金髮行市場相比，今年基金營銷工作任務艱巨，部分新基金艱難保成立，老基金持營更強調多渠道開拓，記者採訪多位業內人士了解到，有基金公司今年將券商結算作為基金銷售的抓手，部分基金公司針對銀行及電商渠道不同特點有針對性營銷，還有基金公司根據渠道個性化需求進行老產品改造，更有基金公司在市場遇冷的情況下，配合渠道逆勢完成產品布局。

牛熊更迭是市場常態，身處弱市環境下，多位基金公司人士更感受到做好投資者教育以及客戶陪伴工作的重要。希望通過引導客戶做好資產配置，樹立長期投資理念。與持有人共同走過市場冷暖。

銀行、券商、電商多渠道打開持營局面

受市場波動影響，今年新基金髮行一度遇冷，老基金持續營銷順勢成為基金市場部的重點工作，多家基金公司針對銀行、電商、券商等不同渠道有側重地開展工作。

一位公募市場部人士表示，不同基金的重點營銷渠道銀行並不相同，這與和電商兩個渠道屬性不同有關。「一些業績拔尖、更具打榜性質的權益產品更容易在電商端獲得青睞，銀行端方面，一些穩健的固收產品受到較多青睞，另外在權益老產品持營上更傾向於中長期業績穩健的績優產品。今年根據不同渠道偏好，有針對性地進行開展產品持續營銷工作。」

另一位業內人士也表示，基金持營會視不同的情況而定。在業績亮眼的情況下，銀行渠道端的持營也能取得較好的效果。此外，在新發上，一般還是以銀行、券商等傳統渠道為主。

在海富通基金市場人士看來，今年基金銷售格局已經悄然發生變化，渠道端「重首發，輕持營」的現象在減弱，歷史業績優秀、契合當前市場的績優產品受到銀行、券商渠道的熱捧。據其介紹，今年以來，海富通多隻產品與眾多銀行、券商渠道開展了廣泛的重點持營合作。同時，通過策略交流會、客戶沙龍以及線上投教等形式，短融ETF在券商端的規模實現了快速增長。另外，根據不同渠道的個性化訴求，完成了老產品改造，從而實現了定製化產品的持續營銷，使老產品煥發出新的生命力。

還有多家基金公司今年選擇券商結算模式作為老基金持營的突破口。恆越基金稱，這兩年隨着券商交易結算模式的推廣成熟，券商也越來越成為新發基金的重要依託，疊加過去三年權益市場大發展和監管鼓勵，券商的客戶風險承受能力相對較高，無論首發或持營，券商都成為更加不可忽視的力量。恆越基金與渠道的配合主要是專業觀點的持續輸出和投資者陪伴，通過高頻的線下線上路演講解、直播互動、長圖文或短視頻，幫助渠道的客戶更好地理解產品、分析行情，疏導和安撫投資者情緒。

據創金合信基金觀察，今年基金銷售上，銀行仍是主力，積極發力線上業務；券商保有量持續增長，券結基金繼續發展，整體格局有所變化。創金合信基金表示，今年主要圍繞渠道財富管理轉型，精耕細作做好渠道服務，及時推薦符合渠道和投資者需求的優品基金。

金鷹基金零售銀行部也認為，今年基金「新發靠銀行」的格局基本上沒有什麼變化，因為銀行（尤其託管銀行）對於新發基金的考核力度和政策支持較大，肩負着產品成立的壓力，通常也會投入更多的支持資源。而電商渠道的客戶，通常會更傾向於選擇有歷史業績的產品。

「持營靠電商」從大趨勢來說也沒有問題。隨着基金電商業務的普及，越來越多的客戶選擇了線上購買基金。但線上客戶也會受到市場情緒影響，業績好的產品電商平台也相對更容易推動，業績普通的產品持營，可能還是以傳統渠道為主。

在基金銷售上，為營銷老基金，金鷹基金積極配合各渠道做好基金的宣傳推介工作。一方面針對銀行的支行網點做了大量的拜訪溝通工作，介紹公司績優老產品。另一方面，在今年市場普遍遇冷的情況下，配合渠道一起營銷終端客戶，逆勢布局公司相關產品。

「贖舊買新」現象有所減輕

過去的2021年，新基金髮行很狂熱，老基金卻面臨較大贖回壓力，不過，據多位業內人士透露，今年「贖舊買新」的資金騰挪現象得到了一定程度的改善。

金鷹基金零售銀行部指出，贖舊買新這個現象多年來一直存在，投資者頻繁操作未必能獲得基金長期收益。監管部門也陸續出台了對「贖舊買新」的管控措施，督促基金管理人和銷售機構轉變經營理念，提高行業發展質量。

恆越基金則表示，今年上半年全行業都相對放慢了新基金髮行節奏，並且新基金髮行形勢也不如去年樂觀。相較於「贖舊買新」，今年的現象更多是投資者止盈或止損，在經歷了一季度急跌後，投資者風險偏好降低、信心不足，二季度股市反彈後持有的產品扭虧為盈或者從「深套」轉為「淺套」，部分投資者出于謹慎選擇了贖回兌現觀望。

「在市場熱度較高的時候，「贖舊買新」現象較為嚴重，從銷售機構角度，建議客戶將長期虧損的產品以及短期已有一定收益的產品進行贖回更有利於新基金產品的銷售。今年以來，大多去年配置的新基金目前處於浮虧狀態，而今年配置的新基金雖有盈利但首發銷售規模普遍不大，因此「贖舊買新」的情況在權益類產品上有一定程度降低。」海富通基金市場人士也持有相似的觀點。

不過，對於基金公司而言，老基金持營和新基金髮行上，不同的渠道側重點依舊不同。

據一位基金公司人士透露，事實上，無論新老基金髮行，對基金公司來說沒啥區別。對渠道來說可能激勵形式和程度有差別。另外對於有歷史業績的老基金，營銷起來可能比新基金相對簡單。

長城基金也表示，新老基金的管理對於基金公司而言，沒有什麼太大的區別，但發行合作上有差異，主要還是銀行內部的激勵政策差異，基金公司主要是跟隨銀行渠道策略。

海富通基金市場人士談到，新基金髮行存在特定銷售檔期，基金公司往往投放資源進行集中推廣，銷售機構也有動力進行集中銷售；老基金數量多，銷售渠道關注度有限，同時對銷售過程擇時要求也更高，買入後由於沒有建倉期，短期波動更大。對於渠道而言，出於自身的需求與壓力，將新基金髮行擺在了更加重要的位置，對於基層營銷人員也更具吸引力；而老產品的持續營銷，則可以更好地實現客戶陪伴，提高資產配置的效果和效率。

金鷹基金零售銀行部也提到，新基金髮行對於代銷渠道而言提供的政策支持通常情況下可能會高於老基金持營，而且同一檔期、同一渠道的新產品發行只數不會太多，渠道可以集中精力做好產品發行。而且新基金通常有集中銷售期，在集中銷售期內，基金規模可能會短時間迅速增長。因此，基金公司對於新基金的重視度也往往會更高。而老基金持營通常沒有固定的銷售期，或者銷售期有較長的周期，同檔期產品的競品更多，這其中有過往業績支撐的產品，往往更容易獲得更多的關注和較好的銷量。

「對於渠道而言，新發基金更多是概念或者基金經理的包裝，營銷重點更偏向於『未來』。而老基金雖過往業績並不能代表未來，但營銷更加看重的是過往業績等歷史因素，重點更偏向於『過去』。」排排網財富公募產品運營經理徐聖雄如是稱。

把持有人利益和體驗放在第一位

2022年的基金髮行市場「明顯降溫」，作為業內人士，有何思考和感悟？作為基金管理人，又該如何更理性地看待基金營銷？多位人士也分享了自己的看法。

長城基金明確指出，任何一種投資行為，都應建立在專業、理性、冷靜的基礎上。牛熊更迭是市場常態，作為基金管理人，在任何市場環境下，都要充分做好投資者陪伴和服務，引導投資者理性應對市場變化。

一位公募市場部人士更是直言，基金行業一直有句老話「好發不好做，好做不好發」。當市場行情起來、展現賺錢效應的時候，市場對基金的關注度開始空前提高，入市意願提升，但那時市場估值中樞已經提升，投資者進來能賺到錢的概率並不高；反之，像當前已經降溫的市場，「從中長期看來，目前正是一個不錯的布局時機，但是此時投資者信心相對不足，入市意願較低。作為基金公司，應該從投資者切身利益出發，在市場低點時加大投教和市場陪伴力度，在市場高點時理性營銷，這樣才能提高投資者的獲得感，從而長期建立對基金行業的信任度和認同感。」

「投資是一項非常困難的工作，產品銷售亦如此。從人性的角度，絕大部分投資者是不夠理性且想要追逐短期收益的。而市場的健康向上，則是投資者能夠有信心長期投資、願意做長期投資者的基礎，同時對於基金管理人，也需要堅持價值投資，長期投資，同時做好投資者教育和陪伴，堅持難而正確的事，幫助客戶樹立正確的投資觀念，進而幫助客戶實現財富的保值增值，是基金營銷的意義所在。」海富通基金市場人士總結過往多年基金營銷心得時如是說。

「市場的運行就如同四季變換，十分正常。酷熱之後總會遇到寒冬。在熱的時候要做好過冬的準備，在過冬的時候也不要喪失信心，相信寒冬總會過去。」金鷹基金零售銀行部作了形象比喻，「回到基金營銷方面，在市場遇冷的時候，我們要加大宣傳力度，做好投資者教育，通過時點和產品的分散配置，引導客戶樹立長期投資理念。作為基金公司而言，眼光也要放長遠，不能竭澤而漁，要做長期正確的事，把持有人的利益和持有體驗永遠放在第一位，與持有人共同走過市場冷暖，一起成長成熟。」

排排網財富公募產品運營經理徐聖雄也認為，類似2021年的狂熱本就不可持續.「公募基金作為一個普惠金融的定位。市場狂熱，我們更應該冷靜，更加注重持有人的利益和體驗。基金營銷更多的是幫助客戶充分了解產品。我們並不一定是因為一隻產品『厲害』或者火熱就銷售給客戶，而是銷售合適的，更符合客戶需求的『對』的產品，我們在基金產品銷售方面，始終堅持一個原則，那就是把對的產品銷售給對的人。」他如是表示。

新發與持營並舉

公募積極引導長期投資

中國基金報記者張燕北

步入九月份，多數基金公司表示在基金銷售方面將堅持新發和持營並舉，對績優老基金產品持續營銷的同時，通過新發基金完善公司旗下產品線。展望接下來的行情，受訪人士認為市場整體在震盪中充滿結構性機會，基金銷售端預計也將實現弱復甦。基金公司將根據渠道與投資者的需求和風險匹配，以引導長期投資、理性投資為基礎，做好各類產品的營銷服務。

新發與持營併線推進

站在9月份的開端，不少基金公司已在緊鑼密鼓地為2022年剩餘幾個月的產品營銷業務做規劃。據了解，他們多數計劃在加強老產品持續營銷力度的同時適時推出新產品，拓展公司產品線。

恆越基金介紹，公司在年內將堅持新發和持營並舉，新發牽涉到主渠道在發行檔期等方面的統籌安排，而持營活動可根據行情變化和具體產品特點隨時以不同形式推動，效率更高，新發基金更多是為來年布局，持營更偏向實時把握年內投資機會。

金鷹基金零售銀行部也表示，金鷹基金會在今年後續的幾個月中，新發和持營兩樣並舉、共同推進。一方面通過新發進一步完善公司產品線，擴大公司在各代銷渠道的影響力；另一方面由於公司部分產品過往多年的出色投資業績，同時近期旗下個別權益類產品剛獲獎，也希望利用這些明星產品的效應，在各個渠道做好持營工作，用優質的產品來滿足渠道客戶的投資需求。

一位公募市場部人士直言，「公司一方面將根據公司和市場節奏，繼續推出新產品。另外一方面，持續營銷工作作為全年重頭工作之一，仍將重點推進。與新發基金一樣，持續營銷同樣是基金公司做大規模的重要手段。就我們公司而言，由於權益市場波動加劇，近期就把收益穩健、波動較低的「固收+」、FOF等類型基金作為近期重點推介的產品。」

不過也有公司表示，老產品的持續營銷仍然是年內的重頭戲。「今年剩餘時間，」海富通基金相關人士就稱，「我司將更加側重持續營銷。結合目前的市場環境，相比於首發，績優產品更加能夠幫助客戶提高資產配置的效率。在基金銷售方面，公司將從銷售思維向服務思維轉變，堅持長期主義，堅持難而正確的事情。通過投資者教育的方式深耕渠道，改善投資者的投資體驗。」

在持續營銷的具體方式方面，華南一家公募營銷部門負責人透露，多家大公司在接下來的營銷中將繼續加大基金定投推廣的力度，他所在的公司也將基金定投作為營銷中的一項重點工作。而且一些基金銷售渠道對基金定投的推廣力度也有所增加，部分券商已對旗下相關業務人員下發了推廣基金定投的相關考核任務。

基金銷售端或將實現弱復甦

基金銷售端熱度與市場行情息息相關，A股的一漲一跌牽動着基民神經。在受訪人士看來，9月市場或將震盪築底，基金銷售也將逐漸升溫。

海富通基金相關人士直言，「我們對接下來的市場維持謹慎樂觀的判斷，市場整體在震盪中充滿結構性機會，基金銷售端預計也將實現弱復甦。」

在產品布局方面，海富通基金的發力方向主要分為三類。首先，均衡類權益產品，此類產品是客戶布局權益市場的壓艙石，在運作良好的情況下，均衡類產品有望捕捉到各行業主題的結構性機會，力爭為客戶創造持續的阿爾法。其次，賽道主題型產品，例如碳中和主題，已逐步形成市場的長期主線之一，為客戶的資產配置提供了個性化的選擇。最後，債券類ETF，海富通基金的債券類ETF在種類和規模上優勢明顯，我們將持續推廣，打造更多更好的場內債券工具選擇。

創金合信基金則稱，好發不好做、好做不好發，策略上堅持以客戶為中心，既要結合市場趨勢，根據渠道與投資者的需求和風險匹配，做好固收類、固收＋等基金產品的營銷服務，也會積極引導投資者關注權益類產品的低位布局和定投機會等，倡導理性投資、長期投資、價值投資。

金鷹基金零售銀行部判斷，市場行情可能還要經過一段時間的震盪期，短期內人氣可能難以較快得到恢復，這也會體現在基金銷售的規模上面。今年以來，除了貨幣基金、同業存單基金等部分品種，偏債混合類基金和權益類基金的整體規模都發生了一定程度的縮水，後續需要等到市場企穩，人氣恢復後，銷售端可能會有所改善。

談及金鷹基金後續在營銷產品類型方面的選擇，金鷹基金零售銀行部介紹道，一方面會發揮公司目前自身優勢和特點，布局權益品種；另一方面也會根據渠道客戶的需求，不斷完善公司的產品線。

據了解，恆越基金針對產品營銷的選擇重點考量兩方面因素，一是發揮自身優勢特點，結合行情演變選擇與未來行情風格機遇契合度高的績優產品，對恆越基金而言即以主動管理的偏股型基金為主。二是適應配合不同渠道的特點和需求，比如部分互聯網平台傾向於工具性質相對較強的短債類基金和其他固收類基金等，我們也會匹配相應的基金類型開展營銷。

「我們認為市場行情大概率會震盪向上的，」排排網財富公募產品運營經理徐聖雄認為，隨着行情逐步修復，基金銷售也會從上半年熱捧的固收產品轉變，客戶選擇會更加多元化。排排網財富還是會從客戶的資產配置角度出發，利用多年服務高淨值客戶的經驗，均衡搭配各個產品類型銷售，更加注重用戶的長期利益和持基體驗。

數據顯示，8月份新基金髮行市場回暖持續，債券型基金髮行份額居前，即將到來的9月，更多新基金即將開啟發行。

Wind數據顯示，截至8月31日11時，按照基金成立日計算，8月基金髮行市場共計發行新基金124隻(僅統計主代碼，下同)，較7月環比增加6隻，合計發行份額1647.83億份，環比上月增加390.1億份。總的來看，8月新基金髮行市場環比上月繼續回暖。

具體來看，按照發行總份額排序，前十名新基金共計發行786.64億份，占比47.74%。從基金類型來看，新基金髮行份額排名前十中，全部為債券型基金。

就新基金髮行計劃而言，截至9月2日，目前已披露的發行計劃的新基金合計41隻，其中發行日在9月份的共計38隻基金。從基金類型來看，權益類基金占據主流，共計26隻，占比近7成，顯示出基金公司布局權益產品的熱情依然高漲。

編輯：喬伊