丫丫港股圈 - 再受打壓－鑽石舞台

節後第一天市場不冷不熱，成交額也略微平淡，新能源整車稍微上漲，但並不算特別亮眼，而資源股則回調。

今天表現出眾的是CRO行業，因為美國再次開啟打壓，要求本國藥企把製造更多放在本土，也就是說，給到中國外包的生意將減少。儘管這個最後落地是否成疑，但這毫無疑問動搖了一直以來的邏輯，除了新能源和芯片，醫藥行業也要進入大國博弈了。

CRO此前是醫藥股里少有的業績也不錯有好增長的方向，關鍵就在於有海外訂單，本來現在就是周期性增速開始下降導致殺估值的時期，現在再疊加個全球化邏輯破滅，結果當然是災難級的，儘管CRO這段時間一直在跌，但今天板塊仍多個跌停，在港股的跌幅更大，這反映了這個利空的殺傷程度。

回看長期跌幅，很多CRO已經腰斬不止了，這基本上是此前抱團的後果，因為長期前景好，邏輯優秀，就給很高估值，結果賽道過氣了殺估值，現在殺邏輯。很多長期的邏輯，在未來的未知性面前不值一提。當然，這個市場歷來就這樣玩，不然的話，也就沒那麼多大漲的板塊和波動了，只要不坐於過山車下降那一段，那還是大家樂於看到的。

對大資金，尤其是那些頭部的基金機構來說，身形龐大，過山車必須坐完全程，這是不能違背的客觀規律。但指着自己乘坐過山車上升的階段，對投資者說這是只上不下的，那就顯然是一種欺騙了。