鑽石舞台

編譯來源：TrendForce

據集邦諮詢（TrendForce）研究顯示，由於消費電子整體需求持續走弱，下游經銷商和品牌庫存壓力加大。雖然具體零部件仍存在零星缺貨現象，但一場為期兩年的普遍缺貨潮正式落下帷幕，各品牌也因應市場行情變化逐步暫停備貨。然而，汽車和工業設備的穩定需求是支撐晶圓製造產值持續增長的關鍵。同時，由於2022年第二季度微量新增產能帶動晶圓出貨量增長及部分晶圓價格上漲，帶動2022年第二季度前十大代工廠產值達到332億美元。由於消費市場疲軟，季度增長率降至 3.9%。

2022年第三季度，庫存調整的序幕正式拉開。除了 LDDI/TDDI 和 TV SoC 的首波訂單削減加劇，訂單量減少還延伸到非蘋果智能手機 AP 和外圍 IC PMIC、CIS 和消費電子 PMIC 以及中低端MCU，這都對代工產能利用率構成挑戰。不過，預計2022年第三季度新 iPhone 的推出將為低迷的市場提供一定的備貨動力。因此，預計2022年第三季度前十大代工收入將保持高價製程帶動的增長態勢，季度增速有望略高於2022年第二季度。

庫存調整潮臨近，代工廠瘋狂將產能轉移到汽車、工業設備等需求穩定的領域

受益於高性能計算、物聯網和汽車庫存活動的強勁需求，台積電公布2022年第二季度收入為 181.5 億美元，但由於晶圓加價擴大了2022年第一季度收入基期，季度增長率收縮至 3.5%。隨着英偉達、AMD、比特大陸和其他 HPC 客戶繼續為更先進的節點推出新產品，5/4nm 收入環比增長約 11.1%，確保該節點在2022年第二季度的收入表現最佳。儘管由於中低端智能手機市場狀況不明朗和客戶訂單修改，7/6nm 市場充滿了不確定，但該節點仍以源自 HPC 客戶的主流產品的形式保持了客觀的數據。該節點產生的收入環比增長 2.8%。

三星 7/6nm 產能逐步向 5/4nm 工藝遷移，良率持續提升，帶動 2022年第二季度營收達到 55.9 億美元，環比增長 4.9%。同時，首款採用GAA架構的3GAE工藝於2022年第二季度年底正式量產。第一波客戶包括中國加密貨幣挖礦公司 PanSemi。但是，由於3nm的生產工藝複雜，生產需要兩個季度。因此，預計 3nm 節點最早要到 2022 年底才能貢獻收入。聯電28/22nm新產能於2022年第二季度順利上線，帶動整體晶圓出貨量及平均售價增長。該節點本季度的收入份額上升至 22%，而2022年第二季度收入達到 24.5 億美元，環比增長 8.1%。

GlobalFoundries（格芯）受益於少量新產能的釋放和大部分產能的長期協議 (LTA) 保證。在2022年第二季度收入達到 19.9 億美元，環比增長 2.7%。值得注意的是，在近期美國芯片與科學法案的協助下，美國大廠高通與 GlobalFoundries 簽訂新合同，將 LTA 期限延長至 2028 年，協議量大幅增加，內容是主要生產 5G 射頻收發器和 Wi-Fi7位於馬耳他 Fab8 的 14/12nm 節點，這樣的動作旨在支持美國晶圓的本地化生產。

中芯國際2012年第二季度收入達到19億美元，同比增長3.3%，而其在智能手機領域的收入比例下降至25.4%。智能家居行業保持強勁增長勢頭，相關應用產品（如Wi-Fi、藍牙、PMIC和用於網絡和智能控制設備的MCU外圍IC）的收入季度環比增長約23.4%。

二三線代工廠業績見頂 ，2022年下半年開工率或下滑

第六至第八位分別為華虹集團、力積電、世界先進。除力積電外，其他運營商的收入受到平均售價上漲和產能擴張等因素的推動，這導致2022年第二季度收入小幅增長。力積電方面，2022年第二季度代工收入為 6.56 億美元，環比下降 1.4%。由於消費者 DDI 和 CIS 是客戶修改的第一波產品訂單，這反映在每個工藝平台的運營表現上，而 HV 和 CIS 工藝的收入均有所下降。PMIC 環比增長約 22.6%，反映部分 PMIC 產品保持備貨勢頭，也顯示力積電繼續轉換生產線生產 PMIC 的戰略。

合肥晶合集成努力擴大其產能和技術平台工藝多樣性，推動整體晶圓出貨量增長並為收入做出貢獻。2022年第二季度 收入約為 4.63 億美元，環比增長 4.5%。同時，除了與SmartSens合作開發90nm CIS並不斷增加產量外，公司還與聯發科合作開發0.1Xµm智能手機PMIC，為非驅動IC業務收入做出貢獻。Tower並無短期計劃大幅擴產，其收入主要受平均售價及產品組合優化驅動。2022年第二季度 收入達到 4.26 億美元，環比增長 1.2%。