Wind萬得 - 央行重磅發聲，多行業有重大變化－鑽石舞台

Oct 10 Mon 2022 13:01
Wind萬得 - 央行重磅發聲，多行業有重大變化

本周一是10月第一個交易日，也是四季度的第一個交易日。經過小長假，市場情緒和海內外環境正在發生變化，風險偏好有望企穩回升。

需要注意的是，本周一，日本東京證券交易所體育節休市一日，韓國首爾證券交易所諺文日補休休市一日。

//央行：進一步簡化境外投資者進入中國市場投資流程 //

中國人民銀行宏觀審慎管理局發布《堅持改革開放和互利共贏人民幣國際化穩步推進》文章稱，貨幣國際化是一個長期過程，是國家綜合實力和金融市場發展的結果。人民幣逐步走向國際化是我國國力增強和改革開放的歷史必然，人民幣國際地位提升，也反映出國際社會對中國經濟發展的信心。

人民銀行將繼續穩步提升人民幣國際化水平，服務構建「雙循環」新發展格局和經濟高質量發展。

一是繼續做好制度設計、政策支持和市場培育，加強本外幣協同，便利市場主體在對外貿易投資中更多使用人民幣。圍繞自由貿易試驗區（自由貿易港）、粵港澳大灣區及上海國際金融中心建設，推動人民幣跨境投融資業務創新。

二是推動金融市場向全面制度型開放轉型，提高人民幣金融資產的流動性。進一步簡化境外投資者進入中國市場投資流程，豐富可投資的資產種類，便利央行類機構配置和持有人民幣資產。

三是繼續穩步推進央行間雙邊本幣互換和本幣結算合作，發揮好貨幣互換對支持離岸人民幣市場發展和促進貿易投資便利化的作用，探索與其他東盟國家和周邊國家開展本幣結算（LCS）合作。推進人民幣對相關國家貨幣直接交易，支持境外國家和地區發展當地人民幣外匯市場。

四是繼續完善離岸人民幣流動性供給機制，豐富香港等離岸人民幣市場產品體系，促進人民幣在岸、離岸市場形成良性循環。優化人民幣清算行布局，加強對清算行的政策支持，發揮好清算行培育離岸人民幣市場的積極作用。

// 多行業迎來重要變化 //

房地產行業再獲政策支持，拿地數據向好！

中指研究院的數據顯示，9月份50家代表房企拿地總額環比大幅上漲130.2%。北京、上海、深圳、杭州、蘇州、寧波等十個城市進行了第三批集中供地，熱點城市土地供應較上月顯著增加，房企拿地投資力度較上月顯著回升。從前9個月累計來看，百強企業拿地總額10478億元，拿地規模同比下降51.2%，降幅比上月收窄2.1個百分點，連續4個月維持收窄態勢。從拿地區域來看，房企熱衷於在長三角拿地。

南京、杭州、寧波、無錫、鄭州、南寧、石家莊、天水、吉林、瀘州、襄陽、宜昌等城市的住房公積金管理中心宣布下調首套個人住房公積金貸款利率規定，相應調整所在省市首套個人住房公積金住房貸款利率。

神華期貨稱，在國慶長假前夕，央行決定，自10月1日起，下調首套個人住房公積金貸款利率0.15個百分點，5年以下（含5年）和5年以上利率分別調整為2.6%和3.1%；第二套個人住房公積金貸款利率政策保持不變。

這是央行時隔逾7年首次下調首套個人住房公積金貸款利率。同一天，財政部、稅務總局明確提出對明年年底前居民換購住房予以個稅退稅優惠，以及此前一日人民銀行、銀保監會發文決定階段性調整差別化住房信貸政策。

國家在兩天內出台三項利好樓市的政策，房地產市場情緒有望逐步企穩。政策托底力量逐步好轉，宏觀利好政策持續發力，穩地產政策繼續加碼,預計房地產市場有望迎來明顯回暖。

三部門集體約談部分光伏企業及行業機構，促進行業規範發展。

10月9日，根據工業和信息化部、市場監管總局、國家能源局聯合印發的《關於促進光伏產業鏈供應鏈協同發展的通知》有關要求，為深入引導光伏產業上下游協同發展，三部門有關業務司局在組織開展光伏產業鏈供應鏈合作對接的基礎上，近期集體約談了部分多晶硅骨幹企業及行業機構，引導相關單位加強自律自查和規範管理。三部門對相關單位提出工作要求：一是要着眼大局和長遠利益，堅持上下游合作共贏，促進光伏產業高質量發展；二是要切實加強企業自律，深入開展自查自糾，自覺規範銷售行為，不搞囤積居奇、藉機炒作等哄抬價格行為；三是要統籌推進光伏存量項目建設，合理釋放已建產能，適度加快在建合規項目建設步伐，同時對後續新建產能大規模投產要提前研判、防範風險。

新能源車9月銷量與交付數據依舊保持高增長。

賽力斯2022年10月9日晚間公告稱，9月新能源汽車銷量17596輛，同比增長341.33%，其中賽力斯汽車銷量10142輛，同比增長598%。

特斯拉上海超級工廠9月交付超過8.3萬輛，再創月度交付紀錄新高。

// 國慶長假後A股開門紅概率高 //

從A股歷史來看，最近10年，國慶長假後首個交易日和前5個交易日，A股也是漲多跌少。Wind數據顯示，自2012年至2021年最近10年國慶長假後首個交易日只有2012年和2018年出現下跌，其餘8次全部以上漲報收，占比達80%，並且上證指數有4次漲幅超過1%，而深成指表現更好，有6次大漲超過1%。

另外從節後前5個交易日來看，滬深表現微有差異，其中上證指數有3次下跌，7次上漲；而深成指只有2次下跌，8次上漲。其中2015年、2019年和2020年節後5個交易日滬深兩市都表現較好，整體漲幅均超過3.5%。

// 機構樂觀看多 //

中信證券稱，底部特徵凸顯，入場時機將至。

該機構稱，投資者謹慎心態高度一致。A股在9月最後一周日均成交僅有6364億元，已連續6周出現萎縮，成交持續性低迷。整體估值已具備長期吸引力，部分行業動態估值接近2018年底水平，市場底部特徵凸顯。

該機構認為，長期戰略方向即將明確，穩增長舉措料再次集中發力；三季度是此輪已持續1年的經濟下行周期的尾聲，四季度開始經濟逐步企穩好轉；美聯儲加息恐慌已達極致，預計非貨幣手段抑制通脹會被更多討論。因此，10月迎來月度級別修復行情起點，堅持均衡配置，積極布局估值切換和景氣拐點行業。

中信建投表示，A股處於底部區域，正蓄力反擊。

從當前市場環境與4月底對比來看，當前困擾市場的負面因素並未達到或者超越4月底。當前並無太多新利空因素，程度也較4月底更弱，從回撤比例和調整天數看也已接近或超過前幾輪水平，回撤幅度足夠。我們認為，市場下行空間有限，投資者應考慮伺機布局。

中信建投認為，市場逐步消化基本面悲觀預期，市場所處位置配置性價比正在上升，且國內政策面持續釋放積極信號，假期全球主要股指均有小幅上漲，有利於A股風險偏好提升。建議投資者保持戰略樂觀，伺機布局，結合三季報預期向好方向均衡配置：1）成長方向優選明年盈利預期依舊向好的風/儲/光/軍工；2）周期方向看好電力/油運/養殖/煤炭；3）地產消費優選地產/白酒龍頭。

光大證券認為，四季度市場很可能迎來中期拐點。

市場經歷了前期的密集調整之後，當前已經處於較低的估值水平之下。在沒有新的外部風險出現的情況之下，認為市場目前已經具有了較高的性價比，不過未來的上漲可能不是一蹴而就的，在當前的位置市場可能還會經歷一段時間的磨底過程，第四季度市場或將迎來中期拐點。

粵開證券研報稱，後市可以更積極。

該機構表示，從當前各項指標來看，市場底部特徵逐步顯現，我們認為負面擾動因素已被市場充分定價，長期已具備較好的性價比。選取四個層面十個指標，包括交易層面（漲跌幅、成交額、換手率）、估值層面（PE、破淨率）、基本面（預期ROE、淨利潤增速）、資金層面（股債相對回報、新發基金份額、融資活躍度）。指標顯示，相較4·26底部，當前各項指標已接近底部甚至更具吸引力，具備較好的性價比，因此，對於後市我們認為可以更加積極樂觀。