哈佛商業評論 - 關於加密貨幣，你了解的有多少？－鑽石舞台

加密貨幣可以說是風頭正盛。從埃隆·馬斯克在Twitter發布的信息，到隱晦的超級碗廣告，再到洛杉磯斯台普斯中心更名為Crypto.com競技場，現如今基於區塊鏈的數字貨幣似乎勢不可擋，甚至是無可避免。

這種勢頭似乎要推着我們進入互聯網的下一階段Web3，一個建立在區塊鏈、加密錢包、非同質化代幣（NFT）和去中心化自治組織（DAO）之上的互聯網生態系統。不過在飛馳向前的過程中，我們有必要暫停一下，思考自己是如何到達現在的位置的，以及這些技術發展可能對商業產生怎樣的影響。

為了解加密貨幣的起源、全面思考當前存在的問題並放在Web3的框架下考慮，我採訪了科技記者傑夫·約翰·羅伯茨，《加密之王：一家初創公司努力把加密貨幣從硅谷帶到華爾街》（Kings of Crypto: One Startup’s Quest to Take Cryptocurrency out of Silicon Valley and onto Wall Street）的作者，也是區塊鏈媒體Decrypt執行總編。以下採訪內容經過編輯。

Q：很多人聽到加密貨幣，立刻就想到比特幣，或許還有狗狗幣（Dogecoin）和以太幣，但這個詞所指的顯然遠不止這些。給我講講廣泛意義上加密的定義吧，還有為什麼加密貨幣現在很重要。

加密貨幣是個含義不定的術語，本質上是運行區塊鏈的軟件。而區塊鏈只是記錄每一筆交易的賬簿。這意味着區塊鏈防篡改、分散且永久不變。聽起來像是很多時髦的詞堆砌在一起，實際上只是同一個程序在多台計算機上運行，在此過程中驗證準確性。

比特幣是第一個區塊鏈，也是最出名的，完全符合以上特徵，還有可以用於支付的貨幣。比特幣區塊鏈賬簿記錄的一部分內容正是這個：防篡改的交易記錄——誰向誰支付了比特幣。

現在有幾千個品質和安全級別各異的區塊鏈。比特幣之所以顯眼，是因為比特幣是第一個，從未被黑客入侵過，而且在某種意義上向世界證明了區塊鏈技術的發展前景。

Q：現在知不知道具體有多少種加密貨幣？還是說沒有一個確切的數字？

真的是幾千種。大部分是不可靠的騙局，沒有什麼有價值的技術。但加密貨幣吸引了很多投機客，只要你創建一種加密貨幣，就會有人願意買。

Q：可以講講加密貨幣的起源嗎？

加密貨幣起源於一場名叫密碼朋克（cypherpunks）的運動，可以追溯到20世紀80年代。密碼朋克是舊金山灣區的一群重視隱私的密碼學愛好者和程序員。這些人嘗試建立一種不必依賴中央銀行、政府或其他中介機構的新貨幣。

2008年，他們的目標實現了，比特幣白皮書提出了新的概念性驗證。這篇文章提出了一種私密、去中心化的貨幣形式，不會被黑客入侵，也不需要可信賴的權威機構維護。

Q：這麼說，區塊鏈技術的首次應用就是加密貨幣，第一個加密貨幣是比特幣。

沒錯。而且事實證明，加密貨幣的確能用，安全又有價值，現在人們在其基礎上建立各種事物。你可以把它當成一種操作系統。現在區塊鏈技術有了各種應用，創建貨幣和支付只不過是其中之一。

Q：2008年白皮書是什麼人、什麼組織編寫的——這項技術背後的發明家是誰？

發明比特幣和區塊鏈的是匿名作者，化名叫中本聰。在比特幣的世界裡，推測中本聰的身份幾乎是不禮貌的行為——不過我不在乎這種細節。我認為中本聰是早期灣區的幾位程序員共用的身份，其中一個人叫哈爾·芬尼（Hal Finney），幾年前死於肌萎縮側索硬化，還有跟他密切合作的尼克·紹博（Nick Szabo），是一位博學的程序員、律師、自由主義者。從早期的記錄和郵件討論組來看，這兩個人即使不是中本聰，也一定對這個項目的成功做出了不可或缺的貢獻。

Q：所以說中本聰之於比特幣，大概處於本傑明·富蘭克林和街頭藝術家班克斯的這樣一種感覺。

的確，這個比喻真棒。

Q：現如今有價值數十億美元的加密貨幣在流通，這個巨大的體系由誰監督？

這個問題問得太好了，因為你跟搞加密貨幣的人聊天，他們會告訴你的第一件事就是「去中心化，沒有領導者，沒有銀行，沒有權威」。但一切項目都需要某種形式上的領導者，因為世界還不夠好。即使比特幣是目前最為去中心化的區塊鏈，也有一群內部人士負責維護代碼。

比特幣是軟件，就像你用的蘋果商店軟件或者谷歌瀏覽器一樣要定時更新。絕大多數是小更新，會解釋用途並改善安全性。有一個核心開發者團隊負責保護比特幣，但沒有控制權。

其他區塊鏈的去中心化程度沒有這麼高，通常都有一小部分人控制着很多資金，而且擁有過大的影響力。就去中心化程度而言，比特幣的去中心化程度最高，但也有一些負責維護代碼的人擁有較大的影響力。很多新的區塊鏈（比如Cardano和TRON）則是一點都不去中心化。

Q：我對去中心化很感興趣，因為這關係到哪些人擁有加密貨幣並從中獲利。現在加密貨幣財富集中，與其初衷背道而馳，我們該如何調節？

加密貨幣中有一個術語叫「巨鯨」，指的是擁有巨量比特幣或以太幣等加密貨幣的人。因為掌握了大量資金，他們會對貨幣價值和其他治理決策產生重大影響。

加密貨幣維護者會說，加密貨幣的正常運作攸關巨鯨的利益——推高價格然後拋售並不符合巨鯨自己的利益，因為如此一來人們會對加密貨幣的價值失去信任。雖然許多新區塊鏈的性質就是這樣：炒作價值、騙人購買之後抽身。加密貨幣從創建之初就一直有這種情況。

但比較成功的加密貨幣會更加去中心化，不會讓某個人決定某一區塊鏈上的加密貨幣分配，具體的例子就是比特幣和以太幣。

Q：我們換個角度，加密貨幣似乎會在Web3的發展中發揮巨大作用。你是否覺得Web3是加密貨幣催生的生態系統，還是反過來，Web3催生了加密貨幣？

先出現的是加密貨幣。但進入Web3的關鍵是要有一個加密錢包。最流行的兩種加密錢包是MetaMask和Coinbase Wallet（在集中化交易方面不同於Coinbase賬戶）。錢包讓你可以攜帶自己的加密貨幣，這是Web3的支柱，你需要有錢和錢包，而在Web2隻需要有瀏覽器。

Q：你認為企業和組織如何適應這樣的未來？

我認為企業與Web3和加密貨幣世界互動的方式有兩種。其一就是使用這種支付方式，越來越多的人開始使用以太幣和比特幣，還有一種與美元掛鈎、波動沒那麼大的「穩定幣」。這是一種讓金錢流通的絕好方法。從華爾街到零售商，似乎都有強大的推力促使所有人改用加密貨幣作為一種支付機制。正因如此，PayPal、Square（改名Block以表示對區塊鏈的興趣）乃至蘋果都轉向了這個方向。所以我很肯定，用不了幾年，加密貨幣就會成為主流支付機制。

另一種是更寬泛的Web3世界。我們是否應該設置虛擬店面？是否要發布NFT？人們是否會在元宇宙里與我們的品牌互動？品牌要思考這類問題。香奈兒和古馳等高端時尚品牌已經涉足這個領域。不過這方面的實績比加密貨幣少得多。

Q：現在有沒有哪些企業採用其他方式巧妙地利用加密貨幣或其他Web3工具？

還是PayPal，讓加密貨幣轉賬變得容易了。還有Coinbase，當然這本來就是加密貨幣公司。這些企業在國際支付和轉賬上的勢頭，對西聯匯款等公司造成挑戰。我們也看見像Robinhood這樣的公司想用更加基於編碼的生態系統記錄交易轉賬和資金，重塑股票交易。

我覺得目前更有意思的用途是在藝術領域。比如在音樂方面，NFT有很大的進展，打破傳統的唱片廠牌模式。DJ 3LAU和Chainsmokers都是深入使用NFT的流行音樂人。遊戲行業也越來越多地採用NFT，育碧和星佳等傳統遊戲廠商都在試水。

Q：加密貨幣現在幾乎沒有法規約束，但這種情況並不會持續太久，對嗎？如果出現了相關的法規，針對的會是哪個領域，你認為會有怎樣的影響？

很多方面都有了關於加密貨幣的法律。歐洲出於環境方面的考慮，已經禁止了比特幣這樣的工作量證明式區塊鏈。當然還有中國，徹底禁止了加密貨幣。美國證監會的規定讓很多加密貨幣初創企業的日子漸漸不好過了，紐約剛剛通過一項法案，暫停特定類型的加密貨幣挖礦。

現實與大家的想象相反，比特幣和其他加密貨幣一直在特定形式的監管之下，特別是法律監管。但這兩年來自監管者的壓力大幅度增加，因為政府對加密貨幣的理解更加深入，而且包括美國在內的一些國家將之視為新的重要稅收來源。這不會讓區塊鏈和Web3的發展停止，但會變得更複雜。

Q：數字貨幣居然能在現實中影響環境，還挺難想象的。能解釋一下嗎？

加密貨幣的環境影響，是相關討論中歪曲最嚴重、誤解最多的一個問題。有時候是因為人們原本就不信任加密貨幣。他們不理解。於是他們把環境方面的批評作為投射自己懷疑的一種方式。

比如比特幣。比特幣挖礦，也就是在區塊鏈上增加區塊，會消耗大量算力。曾經你可以用自己家的筆記本或者手機給區塊鏈增加一個區塊，現在有工廠專門幹這個：倉庫里擺滿了高速運轉的服務器，貢獻大量算力，消耗許多能量。

問題變成了「你在用哪種能源？」假如能利用水電、太陽能或風電，那還不算糟糕。如果是燒煤，那我覺得環保主義者就有充分的理由不接受。

不過誤解最多的是，比特幣只是一種加密貨幣，只是許多區塊鏈中的一個。其他大部分加密貨幣依賴的運行並不會消耗這麼多能源。人們說「我不碰加密貨幣，因為會影響環境」就有點離譜了，這要看是哪種加密貨幣。

我覺得還有很重要的一點要指出：傳統金融系統也會消耗很多能源。所以比特幣支持者可以反問，「為什麼只針對我們？」

Q：最後的問題，加密貨幣和Web3要進入生命周期中下一個更成熟的階段，下一步需要的是什麼？

用戶界面需要改進。現在如果你想進Web3看一眼真是太麻煩了，從這個層面來講就像是還沒有瀏覽器的早期互聯網一樣。記住，互聯網早在萬維網出現之前已經存在了很久，但我們一直在等待能方便主流用戶使用的工具。

Q：那麼反過來講，接下來發生怎樣的事情會讓我們在二十年後回頭想想，覺得加密貨幣是一場失敗的實驗？

我編寫自己的加密貨幣已經超過十年了。目前我覺得這項技術就像瓶子裡的精靈，放出來了就不可能再塞回去。你這樣問就像是在1993年問互聯網是否會衰落一樣。有一個定理是我們會對技術的短期影響誇大其詞，但卻低估長期影響。我覺得加密貨幣絕對就是這種情況。

Q：本文刊登時，加密貨幣市場發生了崩潰。簡單地說，是什麼因素導致的？

加密貨幣市場遭受了雙重打擊。一是通貨膨脹和其他宏觀經濟力量全面拉低資產價格，許多基金拋售了持有的加密貨幣。二是加密貨幣市場內在的因素：算法穩定幣Terra崩盤，人們努力彌補損失，導致大量拋售比特幣和其他代幣。

Q：這種程度的加密貨幣市場崩盤有沒有先例？

你可能不信，有的。比特幣從開始到現在經歷過幾次嚴重崩盤，其中最值得注意的是2014年交易網站Mt. Gox被黑和2020年新冠流行期間拋售造成的崩盤。我們有些人開玩笑說，現在感覺就像回到了加密貨幣的往日時光，那時候價格經常出現30%到40%的波動。

Q：你覺得之後幾天、幾個星期、幾個月里加密貨幣市場會發生什麼？

現在加密貨幣市場可能會低迷數月，如果廣泛的經濟狀況持續疲弱，就更是會一蹶不振。不過歷史表明，加密貨幣市場是周期性的，會逐漸重建，在一兩年時間裡就可能超過去年11月的高峰。

Q：這周的崩潰對於依賴加密貨幣的Web3項目有什麼影響？

所有Web3項目都依賴加密貨幣，一次市場崩潰不太會讓區塊鏈技術消失。不過顯然，很多項目要收緊預算了，還有很多被前不久的泡沫撐起來的比較弱的項目都會煙消雲散。

Q：作為長期關注這一話題的記者，過去幾天發生的事會不會讓你對於加密貨幣的想法發生改變？

實話說，這些事情基本上證實了我的想法：加密貨幣一直是高度投機和易變的。這次唯一的不同在於規模——更多的人失去了更多的錢。但認真的創業者會持續關注，改善產品等待下一輪的繁榮時期。

拉姆齊·考鮑茲（RamseyKhabbaz）| 文

拉姆齊·考鮑茲是《哈佛商業評論》副主編。

原文見《哈佛商業評論》中文版2022年8月刊。

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