公司名稱 江蘇威博液壓股份有限公司
證券簡稱代碼：威博液壓（871245）
有限公司成立日期：2003 年 1 月 20 日
股份公司成立日期：2016 年 12 月 19 日
註冊資本：39,000,000
法定代表人：馬金星
辦公及註冊地址：江蘇省淮安經濟技術開發區珠海東路 113 號
控股股東：豪信液壓
實際控制人：馬金星、董蘭波
主辦券商：東吳證券
掛牌日期：2017 年 4 月 5 日
證監會行業分類：C34/製造業通用設備製造業
管理型行業分類 ：C3444/製造業、通用設備製造業、泵、閥門、壓縮機及類似機械製造、液壓和氣壓動力機械及元件製造
發行人及其控股股東、實際控制人的情況
公司控股股東為豪信液壓，直接持有公司35.90%股份。實際控制人為馬金星、董蘭波，豪信液壓股東為馬金星和董蘭波。馬金星、董蘭波系夫妻關係，截至本招股說明書籤署日，馬金星直接持有公司 19.21%的股份，董蘭波直接持有公司 5.13%的股份，馬金星、董蘭波通過豪信液壓和眾博信息合計控制公司 53.85%的股份；兩人合計控制公司 78.19%的股份，且馬金星擔任公司董事長，董蘭波擔任公司董事、董事會秘書，對公司股東大會、董事會的重大決策和公司經營活動能夠產生重大影響；因此，馬金星、董蘭波系公司實際控制人。
馬金星，中國國籍，無境外居留權，男，1969年 2 月出生，專科學歷。1991 年 9 月至1992 年 7 月，就職於南通無線電廠，任技術員；1992 年 8 月至 2003 年 2 月，就職於淮陰機械總廠，歷任採購部採購員、銷售部銷售員、廠辦秘書；2003 年 3 月至 2016 年 11 月，就職於威博有限，任總經理；2016 年 12 月至 2019 年 1 月，就職於威博液壓，任董事長、總經理；2019 年 1 月至今，任威博液壓董事長。
董蘭波，中國國籍，無境外居留權，女，1970年 10 月出生，專科學歷。1991 年 10 月至 1992 年 6 月，就職於原淮陰肉聯廠，任檔案員職務；1992 年 7 月至 2005 年 12 月，就職於原淮陰市農業投資開發建設公司，歷任出納、會計職務；2006 年 1 月至 2016 年 11 月，就職於威博有限，任財務負責人；2016 年 12 月至今，任威博液壓董事、董事會秘書。
報告期內，公司實際控制人未發生變動。
發行人主營業務情況
公司專業從事液壓動力單元及核心部件的研發、生產和銷售。公司產品主要應用於倉儲物流、高空作業平台及汽車機械等領域。經過多年技術積累、創新與實踐，公司已發展成為國內倉儲物流領域技術水平及行業地位領先的液壓動力單元產品提供商，主力產品液壓動力單元市場競爭力逐步提升。
液壓動力單元作為小型集成液壓系統，具有品類繁多、結構及工藝複雜、作業環節較長等特點。公司長期專注液壓動力單元和高端液壓元件的自主研發創新，攻克關鍵技術工藝，擁有噪音控制技術、低壓鑄造工藝技術、全自動機器人加工柔性生產製造技術、先進的產品測試技術、表面塗層工藝技術和熱處理工藝技術等核心技術。截至本招股說明書籤署日，公司擁有 3 項發明專利、51 項國家實用新型專利，並獲得「江蘇省企業技術中心」、「江蘇省工程技術研究中心」、「淮安市小巨人企業」、「淮安市專精特新中小企業」、「兩化融合貫標企業」等榮譽及稱號。
公司憑藉多年自主創新開發能力、可靠的產品質量優勢以及逐步拓寬的產品應用場景，獲得廣泛的客戶基礎。國內市場上，公司長期服務於國內知名倉儲物流設備企業諾力股份（603611.SH）、杭叉集團（603298.SH）以及高空作業平台龍頭企業浙江鼎力（603338.SH）等，並已與工程機械龍頭企業中聯重科（000157.SZ）逐步建立合作關係；國際市場上，公司產品出口印度、土耳其、巴西及荷蘭等國家和地區，液壓動力單元在國際市場上逐步積累競爭實力。
發行決策及審批情況
（一）本次發行已獲得的授權和批准
2021 年 6 月 16 日，公司召開 2020 年年度股東大會，審議通過了《關於重新明確公司申請股票向不特定合格投資者公開發行並在精選層掛牌的議案》等與本次公開發行相關的議案，並同意授權董事會處理與公司本次發行並掛牌有關的具體事宜。
2021 年 11 月 15 日，公司召開第二屆董事會第十五次會議，審議通過了《關於調整公司申請股票向不特定合格投資者公開發行並在精選層掛牌的議案》等與本次發行並在北交所上市相關的議案。
（二）本次發行尚需履行的決策程序及審批程序
本次發行方案尚需北交所審核通過並經中國證監會同意註冊。在經北交所審核通過並獲得中國證監會同意註冊之前，公司將不會實施本次發行方案。能否通過前述審核及獲得註冊，以及最終獲得相關審核、註冊的時間，均存在不確定性，提請廣大投資者注意投資風險。
發行人自身的創新特徵
液壓行業屬於資本密集型及技術密集型的精密製造行業，進入門檻較高。液壓元件製造廠商往往需具備較強的技術研發實力、多樣的加工工藝、先進的生產設備及豐富的製造經驗，才能研發、製造出滿足客戶多樣化及定製化需求的液壓產品，並在市場中保持競爭實力。公司始終專注業務創新、產品創新與技術創新，以期在行業中保持競爭地位。
（一）業務創新
在業務創新方面，發行人踐行差異化戰略，逐步研發更小、更輕量化的液壓動力單元產品，在「低耗能、低噪音、高性能」方面實現專業化和特色化。公司採取集成化設計的理念，設計出集電機、齒輪泵、閥塊、液壓閥、油箱等零件一體化的液壓動力單元產品，使客戶無需分散採購零部件後自行組裝，提升了客戶液壓系統產品質量。
公司堅持業務聚焦戰略，專注於在下游倉儲物流設備細分領域，公司已具備核心關鍵部件完整的製造工藝流程，實現了動力單元核心部件生產環節的自主可控，在與其他同行業企業的競爭中取得優勢。公司同步布局並加大液壓動力單元及核心部件在其他領域的市場開拓，通過加深與下游倉儲物流領域龍頭客戶的合作關係，通過持續的產品和技術創新，不斷豐富產品類型及下游應用場景。
目前公司已形成以液壓動力單元為主要產品、以齒輪泵為新興拓展產品，以柱塞泵及柱塞馬達集成為其他儲備產品的多層次業務格局，同時，逐步布局並加大液壓動力單元及核心部件在其他領域的市場開拓，以此豐富產品類型及下游應用場景，拓寬公司產品在高空作業平台、注塑機、折彎機及工程機械等下游應用範圍。
（二）產品創新
多年來，發行人從設計和應用的角度對液壓動力單元產品進行不斷的創新，相繼解決了液壓動力單元在倉儲物流及機械專用等領域使用中的速度控制、流量控制、噪音降低等各種問題。
1、壓力補償閥替代節流閥，以解決電動叉車下降速度控制的平衡性問題。壓力補償閥具有負載補償功能，根據負載的大小來自動調整閥孔開口的大小，使電動叉車在空載和負載時通過的流量基本一致，從而保持基本相同的速度，解決了節流閥在空載和負載下降過程中速度相差大且不容易調節的問題。
（三）技術創新
發行人在掌握相關製造工藝技術創新後，圍繞該技術進行應用方面的拓展研究，深化該技術的創新屬性，同時不斷推動液壓核心部件的轉型升級。通過引入先進的研發、試驗及檢測設備，持續推進新技術、新產品的優化和應用，液壓動力單元產品創新將圍繞無刷電機、內嚙合齒輪泵等關鍵核心零部件的應用，逐步實現產品的升級換代，未來走向數字液壓。
1、齒輪泵產品的技術創新體現在改變齒輪的嚙合方向和嚙合形式，實現了齒輪泵從直齒向斜齒，外嚙合向內嚙合方向的發展。
相較於國內競爭對手同類產品，公司通過斜齒齒輪設計，使液壓傳動系統流量、壓力脈動更小、噪音更低，且大幅減少困油現象，顯著提高了動力單元在其作業環境中的可靠性和穩定性，提高了使用壽命。液壓動力單元產品競爭力的關鍵指標體現在噪音、抗拉強度、加工精度、摩擦係數及加工效率等方面，發行人通過不斷積累的核心技術及工藝應用，與行業標準相比，可實現降噪 5-10dB、提高抗拉強度 5%以及加工精度、減小摩擦係數，在提高零件性能穩定的同時生產效率也得以進一步提升。
另外，根據下游產品技術要求及所需齒輪泵性能的不同，公司進一步研發內嚙合齒輪泵，推動外嚙合齒輪泵的升級換代。公司儲備柱塞泵和柱塞馬達等相關技術，滿足更大流量、排量以及更高壓力等級的需求。未來，發行人的液壓動力單元產品將從中端向中、高端發展，由高性價比向高性能方向發展，除傳統優勢外，還將突破更多相關技術壁壘，使得主要產品更具競爭優勢，定位更高端。
2、液壓動力單元的技術創新還具體體現在：①有刷電機向無刷電機發展，實現在節能、環保、精確控制等方向協同發展；②將液壓動力單元與系統執行元件液壓油缸進一步的集成優化，形成了電液執行器的初級產品，實現了產品的高度集成，減少了產品的管路，避免液壓油泄漏問題；③從傳統液壓不斷向數字液壓方向發展，通過利用巧妙的機械結構實現液壓作動器的精密反饋控制，極大簡化液壓傳動控制，同時還大幅改善電離電磁、油液污染、衝擊振動、溫差範圍大等問題。目前發行人的數字液壓技術仍處於研發階段，批量投放市場有待市場的開發程度。
發行人創新性聚焦於業務創新、產品創新與技術創新，並貫穿於液壓動力單元及核心部件的研發、生產的全過程，業務創新促進產品與技術創新，新技術、新產品逐步得到推廣應用，催生發展出新業務。三種創新點互為因果，互相促進，相輔相成，致力於促進公司業務長期、健康、可持續發展。
發行人選擇的具體上市標準及分析說明
根據《北京證券交易所股票上市規則（試行）》第2.1.3 條，發行人選擇第一套標準，即市值不低於 2 億元，最近兩年淨利潤均不低於 1,500 萬元且加權平均淨資產收益率平均不低於 8%。
根據可比公司的估值水平推算，預計發行時公司市值不低於 2 億元；2019 年、2020 年公司扣除非經常性損益前後歸屬於母公司所有者的淨利潤孰低分別為 1,921.42 萬元、2,471.77 萬元，加權平均淨資產收益率（扣除非經常性損益前後歸屬於母公司股東的淨利潤孰低計算）分別為 15.35%和 16.94%，符合《北京證券交易所股票上市規則（試行）》第 2.1.3條第一項的要求。
發行人掛牌期間的基本情況
（一） 掛牌日期和目前所屬層級
公司於 2017 年 4 月 5 日在全國中小企業股份轉讓系統掛牌，自掛牌之日起至 2021 年 6月 6 日為基礎層企業；根據全國中小企業股份轉讓系統下發的《關於發布 2021 年市場層級定期調整決定的公告》（股轉系統公告[2021]662 號）及《2021 年定期調入創新層的掛牌公司正式名單》（股轉系統公告[2021]662 號附件 1），公司由基礎層調為創新層。公司自 2021年 6 月 7 日至本招股說明書籤署日，為創新層企業。
（二） 主辦券商及其變動情況
自掛牌之日起至 2019 年 12 月 15 日，公司主辦券商為財通證券股份有限公司（以下簡稱―財通證券‖），經公司與財通證券協商一致，並經公司第一屆董事會第十七次會議、2019年第二次臨時股東大會審議通過，公司與財通證券解除持續督導協議並與東吳證券簽署持續督導協議書。2019 年 12 月 16 日，經全國中小企業股份轉讓系統同意，公司主辦券商由財通證券變更為東吳證券。
（三） 報告期內年報審計機構及其變動情況
報告期內，公司 2018 年、2019 年年報審計機構均為利安達會計師事務所(特殊普通合夥)，2021 年第一次臨時股東大會決議，審議通過年報審計機構變更為容誠會計師事務所(特殊普通合夥)，公司 2020 年年報及 2021 年半年報審計機構為容誠會計師事務所(特殊普通合夥)。
本次公開發行股票並在北交所上市的安排及風險
公司本次公開發行股票完成後，將申請在北交所上市。
公司本次公開發行股票註冊申請獲得中國證監會同意後，在股票發行過程中，會受到市場環境、投資者偏好、市場供需等多方面因素的影響；同時，發行完成後，若公司無法滿足北交所發行上市條件，均可能導致本次發行失敗。
公司在北交所上市後，投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。
公司 2021 年度主要財務信息如下：
經初步測算，公司預計 2021 年度營業收入為 30,000.00 萬元至 35,000.00 萬元，同比上升 37.51％至 60.43％，淨利潤為4，000.00 萬元至 4，500.00 萬元，同比上升 50.71％至 69.55％，扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤為 3,600.00 萬元至4,000.00 萬元，同比上升 45.64％至 61.83％，2021 年度公司經營業績和財務狀況良好。（以上數據未經審計）。
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