鑽石舞台

而確保營收增長的關鍵，在於提高利息淨收入——既要提升貸款收益，又要壓降負債成本。這正是銀行高管們的擔憂所在。

據此，各家股份行希望通過優化資產負債業務組合，搭配精細化管理和有效的考核激勵措施，努力穩住息差，確保利息淨收入穩中向好。

同時，多家銀行在年度業績會上表示，將進一步加快財富管理轉型及結構調整，提高中間業務收入占比，助力營收增長。

過去一年，上市股份行淨息差表現參差不齊。

但展望2022年，息差下行壓力仍然較大：一方面，去年末及今年初LPR下調的影響將逐步體現，貸款定價存在下行壓力，同時市場利率下降將帶動非信貸類資產收益率下行；另一方面，客戶對存款收益要求日漸提升，存款的財富屬性越來越強，存款競爭激烈，預計後續成本將有所上行並保持剛性。

「我們分行的存款成本上去的比較快，今年總行要求幾家重點分行的營收增速都要在兩位數以上，其實還是有些壓力的，預算只能先往10%左右的增幅去做。」一位股份行分行負責人表示。

與此同時，也存在一些有利因素。招行在年報中表示，一是去年末央行下調存款準備金率，為進一步優化該行資產負債結構提供了空間；二是市場競爭行為將被進一步規範，有利於該行發揮在客戶綜合經營與服務方面的優勢，加強存款拓展。

招行常務副行長王良在該行業績發布會上透露，開年以來，該行各項存貸款指標都在年初的預算計劃之內，保持比較穩定的增長態勢，「雖然整體也面臨巨大壓力，但從今年長遠來看，還是有信心保持整體經營的穩定。」

息差水平的穩定，有賴於銀行自身主動作為，優化其資產負債組合、結構。

興業銀行計劃財務部總經理賴富榮表示，資產端，該行將在保證信貸投放的同時優化結構，聚焦更有業務前景的「雙碳」經濟、先進制造業、戰略新興產業等重點領域，並提高收益相對較高的零售貸款占比。

其中，光伏貸、線上經營類貸款、消費貸等非按揭類零售業務被視為重點突破口。興業銀行行長陶以平透露，今年前兩個月，該行零售光伏貸審批超過2.3億元，更重要的是帶來2259戶零售基本戶，「光伏貸有點像零售的按揭，需要久久為功」。

同時，資產端要向風險要收益。賴富榮表示，將推進完善智能風控系統和授信系統建設，支持業務重心下沉，提升風險的定價議價能力。

而在負債端，賴富榮認為「重點是要拓展結算性存款」，主要從四方面着手：一是以財富銀行為抓手，提高高淨值客戶占比，在客戶資產配置過程中沉澱資金；二是通過商行+投行聯動，拓展企業結算賬戶；三是強化公私聯動，拓展企業業務往來過程中的代發工資、代繳代收、財富管理、私人銀行業務；四是通過加強清算、託管、三方存管等低成本、穩定性強的同業存款拓展，形成負債端的差異化優勢。「去年我們通過託管業務沉澱了3000多億的結算性低成本資金。」

付萬軍也在光大銀行業績會上表示，在資產結構的擺布中，一方面是穩住對公金融「基本盤」；另一方面要提高零售信貸占比，「通過收入結構組合的優化，穩住資產端收益水平。」

光大銀行副行長趙陵補充透露，該行今年計劃安排信貸投放增量3700億元，並在信貸投放節奏上靠前安排。「前兩個月我行一般貸款增長超過1000億元，增量居於可比同業前列。」

付萬軍同時表示，負債端必須要練好內功：一是通過做大對公FPA（客戶融資總量）沉澱更多資金；二是通過交易銀行業務提高與中小企業的黏性，獲取更多的結算資金。

千方百計「穩息差」的同時，今年非息板塊亦部分承壓。

整體來看，雖然各家股份行都在不遺餘力提升代表輕型化運營結果的非息收入，但從營收結構上來看，不是每一家銀行的非息占比都在逐年提升。

已發布年報的中家股份行，非息收入占比同比呈現「兩降、六升」格局。其中，平安銀行、民生銀行非息收入占比分別同比下降6.1個百分點、1.4個百分點，至29%和25.5%。

招行則得益於大財富板塊的核心驅動，非息收入占比同比大幅提升8個百分點至38.4%，無論是升幅還是權重都位列股份行第一位；興業銀行非息收入貢獻度緊隨招行之後，為34.2%，同比提升4.8個百分點。

在各股份行業績說明會上，高管總結今年營收增長壓力時，非息收入板塊里代銷收入的不確定性，作為重要因子被反覆提及。

王良就表示，從非息收入增長來看，開年以來資本市場遇到巨大的波動，整個基金業的代理銷售和發行遇到很大的困難，這給基金代銷收入帶來一定的下行壓力。

作為銀行業基金銷售冠軍，招行去年非貨幣公募基金銷售額已同比微降。截至去年末，該行非貨幣公募基金保有規模、股票+混合公募基金保有規模分別維持市場第二、第一，但從增速上來看，獨立第三方銷售機構帶來明顯競爭壓力。

代理基金開年承壓，幾乎是一個行業共性問題。賴富榮也指出，開年至今資本市場出現了比較大的波動，從整個行業來看，基金產品的季度代銷業務收入同比應該呈現較大幅度的回落。

從數據上，我們也能直觀地感受到基金代銷業務對非息收入占比的部分影響。如果拆解去年上下半年非息收入表現，多家股份行全年非息收入占比，都較年中出現了不同程度的下滑。

下半年發生了什麼？記者了解到，從去年下半年開始，多家銀行代理基金業務其實已經呈現乏力甚至下滑，疊加其他因素（比如信用卡、銀保中收等）的共同影響，招行、中信銀行全年非息收入占比數據分別較上半年下降2.7個百分點、2.1個百分點。

如何在跌宕的市況下穩住並提升非息收入，是各家行正在深度思考的問題。積極的一面是，各家銀行的看法偏樂觀。

「非息收入增長方面，雖然受到資本市場一定的影響，但我們相信資本市場下跌帶來的影響是短期的、下行的趨勢是暫時的，招行財富管理產品的銷售，不僅僅是基金，還包括保險、理財等各方面產品，我們會繼續加強配置力度，發揮大財富管理優勢，非息收入增長將保持穩定增長的局面。」王良表示，「我們對非息收入全年的增長趨勢和態勢充滿信心。」

賴富榮同樣認為，資本市場波動的影響是短期的，後續將多點發力推動非息收入的增長：一是隨着資本市場的逐步企穩，下一階段財富代銷業務收入有望逐步回升；二是理財業務繼續加快升級轉型，提升投研能力，着力構建多資產、多策略的產品體系，理財業務收入保持平穩較快增長；三是繼續發揮資金業務的優勢，把握外部複雜形勢帶來的利率波動機會，加大債券流轉，獲取投資收益。

「一季度，我們就抓住了市場利率階段下行的機會，取得了較好的投資收益。從目前的執行情況看，一季度各項業務的開展基本符合的我們既定計劃，營收也可以實現平穩增長。」賴富榮說。

趙陵也表示，今年光大銀行會進一步加快財富管理銀行的特色轉型，提高雲繳費、零售代理、陽光理財、資產託管等綠色中收的增長速度，不斷提高中間業務收入的占比，通過手續費收入的較快增長為全行營收增長做出更大的貢獻。