鑽石舞台

股票綠，股票綠，股票綠完基金綠。

基金綠、基金綠、基金綠完...嗯？怎麼銀行理財也綠了。

周一是我們固定推送新聞的日子。

其中有一條新聞，讓不少領導直呼無法接受，「寶，為什麼會這樣啊？」

這條激起千層浪的新聞只有短短一句話，「截至3月22日，全市場28624隻銀行理財產品，破淨已達2263隻，另有2143隻產品徘徊在破淨邊緣。」

字越少，事越大，這條不到40個字的新聞表達的就一個意思：銀行理財不保本了！

剛看到這條新聞時，我懷着一分僥倖，兩分不想面對現實的鴕鳥心態，打開了手機銀行里的理財區，試圖證明：只要沒發生在我身邊，這事就不存在。

然後，我看了這條產品👇

很長一段時間裡，銀行理財產品被視為市場上的避風港。

股票和基金的收益曲線起起伏伏，淨值綠得那麼鮮艷，卻不妨礙銀行理財艷陽高照。

這種小確幸的底氣，來自於銀行理財保本保息（又稱「剛性兌付」）的歷史。

大家知道，錢放在賬戶里躺着不動，是不會增值的。

想增值，就得讓錢流動起來，讓它到缺錢的地方去，這個過程就是「投資」。

一般來說，想追求更高收益，面臨的風險就會越大。

但是在剛兌時期，買理財就沒這麼多顧慮了，翻翻哪只產品收益最高，直接買入就行。

所謂剛兌，就是不管投資的實際結果如何，到期後，都會按承諾的收益率兌現。

假如投資賺的錢比跟客戶約定的收益高，超出部分進入機構的小金庫成為利潤；

假如投資賺的錢比跟客戶約定的收益少，甚至本金都損失了一部分，則機構自掏腰包，把損失補上。

因此，銀行理財也一度成了「無風險、高收益」的代名詞，是只會賺錢不會虧錢的特殊產品。

但是產品最終剛性兌付，不代表投資過程中不存在風險。

哪怕是專業機構，一樣會有關燈吃麵的日子，只是在「剛兌」的承諾下，所有的風險都由機構自己扛了。

假如有一天，風險太大，機構兜不住了怎麼辦？

2018年，央行、銀保監會、證監會聯合印發了《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》(即「資管新規」)。

新規中要求，不得承諾保本保收益，打破剛性兌付。

打破剛性兌付後，理財收益從確定收益轉為淨值化，為了方便理解，也可以稱為「基金化」——投資中產生的收益，除去事先約定好的管理費，剩餘都歸產品持有人。

賺錢了，大家都開心；虧錢了，持有人也得接受。

自此之後，確定性收益只會在特殊產品和特殊時刻上出現。

經過三年過渡期，新規於今年正式實施。

這意味着閉着眼睛投資也能獲得高收益的時代已經落幕，新時代里，投資有風險，買理財也要謹慎行事啊。

今年以來，我們看到了越來越多的理財產品跌破淨值。

有領導要問了，怎麼知道理財產品風險有多大？有沒有可能損失本金？

想了解一個產品的風險到底如何，先要了解產品投資對象和比例。

現在在手機上買理財，一般都會將產品信息完全披露出來。

在產品說明書或者產品檔案中，會有這麼一欄——投資範圍，即機構把錢募集來後，會投向市場中的哪些資產。

比如下面這款產品，投資範圍包括貨幣市場工具和固收證券，不會投向股票、權證等權益類資產。

不同於暴漲暴跌的權益類資產，貨幣市場工具和固收證券的風險和收益都相對穩定，這款理財產品風險挺低的。

同理，假如有款理財產品 ，投資範圍中有高杆槓的期貨，那這風險小不了，得做好損失本金的準備。

至於各資產具體比例，有些產品會公布實時倉位，有些則不會。

那又有領導問了，這也太麻煩了，能不能只看風險等級這個指標。

當然可以，這個指標具有一定的參考意義。

這是市場上比較公認的，風險等級和本金損失風險的對照關係。

比如文章開頭放得那條跌破淨值的產品，其風險等級就是R3級。

而前面提到，只投貨幣市場工具和固收證券，不投權益類產品的產品，風險等級就是R2。

這裡需要留意的是，由於資產新規剛實施沒多久，風險等級標準還沒有統一。

比如這家銀行說，R3等級的理財產品，股票等權益類資產的比例一般不超過20%。

而另外一家銀行的產品，80%的資金都配置了股票，風險等級也是R3。

但是這兩隻產品本金損失的風險，明顯是不一樣的，所以風險等級只能做參考使用。

想準確把握產品風險，了解產品特性、關注配置比例是關鍵，這個懶不能偷。

投資就像打排位賽，是一個人與人競爭的地方。我們必須比別人了解的知識更多、看得更遠，才能賺到更多的錢。

學海無涯，投資路上，我與你相伴。

在看，錢來