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很多人對銀保監會這句「房地產金融化泡沫化勢頭得到實質性扭轉」的解讀為「馬上要放鬆了呦」。
但我覺得不是這樣。
因為系統性風險只是一個表面的幌子。
為什麼是幌子？
這需要理解「扭轉」的根本原因，是人口逆轉。
三道紅線等定向收縮，確實影響了需求側的短期情緒，但更為重要的是，長期需求側的收縮，比預期恐怖的多。
我根據七普數據，推算過到2030年的人口變化——
總人口大概會減少3800萬左右。
換算成住房面積，大概會變相增加15.87億平「供應」——
換算成房子，約1427萬套。
我之前文章算過：如果是今年剛買房，貸款30年，那麼到2052年，會發現市場多出至少8000萬套房子。
屆時怎麼消化？（供求關係要崩）
所以我時常留意日本的例子，用去年對比日本的1991年（相差30年）——
本來應該是用2014-2015年去對比，但漲價去庫存拖延了幾年，當然成本也很高。
神奇的是，兩個國家用人口/空置房的比例非常近似。
雖然日本的老齡化目前更嚴重一些，但我們的總和生育率卻比它更低（因為房價泡沫比它91年大），導致老齡化程度在奮起直追——
所以，在這個背景趨勢下，還指望監管層放鬆？
不是8000套，是8000萬套。
我估計下一次他們會換一個新詞，比如，卓有成效的扭轉。
儘管本質上關係不大。
現在二手房是不是賣不出去了？
值得思考的數據
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