美股研究社 - 俄烏衝突，美股怎麼買？這些大贏家或繼續高歌猛進－鑽石舞台

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俄烏衝突期間石油天然氣、航天軍工和網絡安全等板塊漲幅領先，不過，分析師指出這些板塊概念股的上漲遠遠沒有結束。>>

作者：Fyuan

封面圖來源：www.thedailybeast.com

過去一周，俄烏衝突地緣風險陡增，導致市場劇烈震盪。美股三大指數則漲跌互現。大宗商品市場方面，避險資產黃金、原油等則迎來一波漲幅，油價更是7年多來首次升至每桶100美元之上。從板塊表現看，礦物製品、基礎設施、石油天然氣、農業、國防和網絡安全等行業板塊漲幅領先。

以下是俄烏衝突期間一些表現強勢的板塊和相關的美股標的：

石油

隨着俄烏衝突不斷升級，原油價格節節攀升。美股市場，石油板塊同樣迎來迎來一波漲幅，過去一周上漲了6.59%。阿帕契（APA）過去一周上漲10.79%居個股漲幅榜之首，此外西方石油（OXY）、戴文能源（DVN）、墨菲石油（MUR）和馬拉松石油（MRO）等個股均取得不錯表現。

Damien Courvalin 和 Jeff Currie 等高盛分析師近日在報告中表示，在宣布一些俄羅斯銀行將被禁止使用SWIFT國際結算系統，並將俄羅斯央行儲備列為制裁目標後，西方的制裁將顯着收緊。這些分析師表示，儘管仍允許能源和食品交易，但支付的障礙應該會加劇已經顯而易見的大宗商品供應衝擊，「我們預計，俄羅斯作為主要生產國的大宗商品的價格將從現在開始上漲，包括石油、歐洲天然氣（以及鋁）、鈀、鎳、小麥和玉米。」

此外，油價飆升和一系列積極的技術信號也表明，能源類股可能繼續領先於大盤。

1、到目前為止，標普500能源板塊的每一隻股票都在2022年上漲。該板塊同期上漲了23%，而同期標普500指數整體下跌了8%。

2、標普500能源指數去年追蹤所謂的"反轉頭肩"形態，技術分析給出該指數的價格目標為694，這比最近的521點上升了33%。

3、SPDR標普油氣勘探和生產ETF（SOP）和標普500指數ETF（SPY）的比率呈現了上升三角形的形式。圖表分析師表示，這表明該比率還會進一步攀升，或者換句話說，油氣的相對表現將會更好。

4、2月底，布倫特原油月度相對強弱指數高於70，這一水平通常被視為一項資產將會轉低，但布倫特的情況則不同。據彭博匯編的數據顯示，在過去25年裡，它有8次月度相對強弱指數(RSI)超過70, 6個月後，它的平均回報率略高於16%。

航天軍工

隨着俄烏局勢不斷升級，美股航天軍工股也表現十分強勢，此外，在德國政府表示將增加軍費開支後，該板塊延續強勢上漲趨勢。美股航天軍工板塊在過去一周上漲了7.4%，Kratos國防和安全解決方案（KTOS）在過去一周上漲27.1%居該板塊個股漲幅榜之首，此外AeroVironment（AVAV）、埃爾比特系統（ESLT）、L3Harris Technologies（LHX）、諾斯羅普格魯曼（NOC）和洛克希德馬丁（LMT）等個股均取得不錯表現。

當地時間2月28日，德國聯邦政府發言人赫伯施泰特表示，聯邦政府有望在今年就實現北約成員國防務支出占國內生產總值（GDP）2%的目標，同時將在2022年財政預算額外撥款1000億歐元設立特別基金能夠幫助德國聯邦國防軍更快進行現代化的升級，消息一出，美股航天軍工股普漲，ESLT當天漲超15%。

此外，摩根大通近期對俄烏衝突局勢之下，可能會表現突出美股標的進行了篩選，表現突出的美股所在板塊基本集中在「能源+材料」板塊，具體產品偏向於大宗商品類別，還有一部分集中在航空航天及國防工業。

網絡安全

近期，網絡安全股也重新成為人們關注的焦點。因擔憂俄烏局勢導致網絡戰激化，網絡安全概念股在過去一周上漲了5.67%。

Palo Alto Networks（PANW）過去一周上漲23.24%，居該板塊個股漲幅榜之首，Cloudflare（NET）漲21.44%、CyberArk（CYBR）漲20.88%位列第二和第三，另外，CrowdStrike（CRWD）和飛塔信息（FTNT）在過去一周也取得不錯的表現。

財富管理公司Wedbush Securities的分析師Dan Ives近期表示，對於網絡攻擊的擔憂可能將整個網絡安全行業股價拉高200至300個基點（1基點等於0.01%）。網絡安全行業很可能在2022年內實現20%的同比增幅。

他還寫道，「隨着當前網絡攻擊水平的顯著提升，我們認為網絡安全領域將一路順風成長，在其中身處有利位置的安全廠商也將成為科技投資者在市場動盪期間的重點關注對象。」

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