今年二月份出貨量基本和去年十月份基本持平，整個發貨應該在 10-11 億平，我們儘量多發。全年需求超過交付能力，從客戶訂單看今年交付 45-50 億平，比去年有大幅度增長，去年是 30 億平出頭。長遠看好產業，我們還會持續增加產能，今年還有 25-30 億平的產能落地。後續明年產線達到 30 條以上，再往後 40 條。目前是以全球份額達到 50%、2025 年具備 120-130 億平發貨能力為目標。近期材料價格波動未造成實質影響。
提問交流環節
Q：大客戶訂單有波動嗎？
A：沒有，訂單很穩定，一直在創新高。從技術、領導我們在行業內屬於領頭位置。今年、明年行業處於缺貨狀態，產品特點是擴產周期較長。短期過高的溢價對於長遠戰略是傷害，供應缺口下對一部分產品進行了調價，從去年 4 季度做，我們對漲價比較謹慎，認為長遠應該給一個合理的定價。
Q：在線塗覆的推進情況？
A：新的生產線全部會做在線塗覆的技術。可以降低 20%的成本，但是會有一個過程。從今年整體形式來看，沒有對很大的波動。包括能源、人工的成本都是更有利的，今年整體的盈利會是穩中有升。但是提升空間不會太大。去年四季度是 0.9-0.95 元的單平盈利，今年會有提升。我們希望到 1 塊錢以上，但是還是很有難度。
Q：今年出貨結構？
A：國內的大客戶占接近一半，海外客戶在 20%以上，接近 30%，希望海外客戶更多一些。從產品來說，30%以上，接近 40%是塗覆產品。
Q：供求關係？
A：產業擴產周期長，21 年真正爆發，海外競爭對手擴產結構保守，比較慢。國內的同行更激進，但動作已經錯過了最好的時間點。去年上半年國內的很多同行才開始擴產。我們會極大擴張自己的市場份額，市場需求超過了產能投放。到 24 年，（供需決定的）因素就多了，供應周期過去，會釋放更多產能。需求端如果是簡單依靠動力電池，很難說是否還能保持高增速。儲能市場到24年到底激活到什麼程度也不是很好預測。儲能市場受到的影響因素不好說。未來兩三年是否能邏輯跑通，和電動車消費趨勢、消費者培養、成本降低，還是有不確定性的。可以確定的是市場已經充分激活了，單純依靠動力市場也是好的。只是 24 年的狀態是很長周期的一個階段性變化。
我們產能會堅定向前推。
Q：儲能狀況？
A：今年會有產品出來，明年會釋放產能。1 期 2 期是 10 億平，如果市場足夠快，我們會根據市場爆發情況做市場調整。
Q：在線塗覆的生產線情況？
A：去年年底有 11 條線，現在有 12 條了。有 11 條在生產，另一條在給海外客戶做樣品。產線是逐步投入的，後面的安裝調試是逐步釋放的。今年有 23 條產線到位，年底就是 34 條。上半年產線投放慢一些，大概有 7-9 條，7 月份之後更多。產線出來後，爬產周期 2-3 個月。在線塗敷還可以做基膜，根據產品做安排。很多訂單不適應大線生產，反過來一樣。新線是一年一億平的產能。小線最早的一年只有 3、4 千萬平米。
Q：小客戶有沒有減產？
A：目前沒有，其實我們在推掉一些訂單。包括訂單本身小的，現在已經被擠出去了。通過這些調整生產結構和客戶的平衡關係。我們在處理過程很慎重，不希望簡單粗暴處理，我們希望對客戶平等，但是還是很難做到。對大客戶和小客戶一樣可能是對大客戶不平等。不能因為訂單小就忽視。我們的目標是拿到一半份額。
Q：塗覆的技術情況？
A：現在是全覆蓋，看客戶需求。現在是幾乎所有技術都掌握。目前 PVDF 比較多，對我們來說，不太關注比例。主要關注未來是否有潛力較好的塗敷材料沒有覆蓋，只要技術路線在是占有一定份額，我們就會做。
Q：能做設備的企業？
A：主要也就 3-4 家，我們用的制鋼所（JSW）的設備，還有德國的布魯克納，日本的以及法國的。
山東、廣西有幾家可以做，但是有差距，主要體現在穩定性方面，國內初期安裝起來沒問題，隨着時間推移，穩定性下降的很快。電池本身對材料一致性要求較高，任何時間、地點的產品要一樣，波動性是很重要的指標。我們可以接受 80 分，但最好永遠在 80 分（不能下降太快）。電池是複雜產品，某一個材料質量穩定性的上下波動可能會對電池的終端影響很大。設備穩定性是致命的問題，過去 10 年國內的設備沒有解決。
Q：公司在技術、設備上有優勢？
A：優勢明顯，對產品、產業理解在行業內是比較成熟的。設備的供應商過去十多年不斷在調整。
公司已經在考慮自研設備。
Q：國內外設備的成本。
A：如果能夠自研完成，成本會降低 40-50%。
Q：對固態電池的看法？
A：固態電池實際上對產業衝擊較大，技術路線改變，本質上是兩種東西了。
Q：單線的人工情況？
A：大概 80 人，現在比以前降低很多，之前是 100 多。未來會更加智能化，降低人工成本，增加穩定性，對熟練工人培訓的壓力會有極大緩和。
Q：鋁塑膜生產項目的推進情況？
A：今年會有一條線出來，隨着量出來，產能會出來。
Q：今年資本市場的動作？
A：今年定增，可能會覆蓋未來三年的量。我們是重資產行業，相對來說，投資強度相對超過電池廠。1 塊錢的年收入對應 1 塊多錢的投資額，我們是行業內周轉最快，盈利最強的。重資產的理想狀態全部借錢，自己的風險低，放大收益。但實際是槓桿高的話，行業一旦出現問題，公司就容易出現問題。我們比較慎重，我們是民營企業，出現問題沒有人幫助，50%的資產負債率是比較理想的，60%是警戒線。做定增的話就解決掉三年的開支了。具體動作還是董事會審核。
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