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◎作者 | 四粒

◎來源| 智友學堂（ID：zhiyoucf88）已獲授權


今年以來，多地方的樓市鬆綁。

部分地區房貸下調，很多樓盤打折，就連銀行的放貸速度也比去年快多了。

好幾個讀者都問：今年適不適合買房？

說實話，今年的大環境條件都很適合買房。

就拿銀行房貸來說吧，我表哥去年在東莞買第二套房，等銀行房貸足足等了6個月。牛叫獸也說，去年買房時，房貸硬是拖了好幾個月才放。

但是，在你做決定之前，還要考慮另一個核心問題：槓桿率。

最近疫情爆出太多新聞。

前段時間，一個40+的大廠碼農被裁。他每月4萬的薪資，是家裡的主要收入來源。

突然的裁員，讓這個中產家庭陷入了困境。

這個困境就在於——他們手裡還有2套房子要供，月供2萬，手裡的現金流捉襟見肘。

所以，如何處理好家庭槓桿率，在不確定的年份，顯得越來越重要。

槓桿這個工具，用得不好，那就是債務纏身；用得好的話，那便是財富增長，沒幾個富豪不用槓桿。

今天，我會和大家認真談談——家庭槓桿。

槓桿的好處和壞處，有很多你還不知道

一個成熟的家庭，要如何合理用槓桿？

玩轉槓桿的關鍵，是什麼？

槓桿是個雙刃劍

槓桿用的好，可以讓資產增值速度更快，用得不好，讓我們陷入還債的泥潭，拔不出來。

那麼，家庭進行資產配置的時候，運用槓桿工具會有哪些好處呢？

我們來看一個例子：

假設張三、李四兩人的投資水平都差不多。

張三名下有一套300萬的房子，還有100萬現金，沒有外債。

李四和張三的資產一樣多，但是李四添了小孩後想換套更大的房子，於是他從銀行貸了400萬，買了一套價值600萬的房子。

現在李四就有一套600萬的房子，200萬現金，和400萬債務。

假設十年後，房價不變。只要李四的工資能確保月供，加上長周期通脹預期，這個模型之下，就是李四的獲利空間更大。

20年來，中國城市房價平均漲幅超過10倍，一線核心城市的房價漲幅更是超過30倍。可以說，在二三十年前，錢就是這麼從窮人手裡，通過銀行流到富人手裡的。

不過，期待通過買房實現一夜暴富的時代已經過去了。

這個例子想要告訴我們的是，在自己能承受的範圍內合理運用槓桿，獲利空間更大。

無論是誰，都要「掂量」自己的實際承受能力，保持合理槓桿水平。
怎麼合理運用槓桿進行資產配置？

講完槓桿的好處，咱們再來聽另一個故事。

小王是一名年近40歲的資深碼農，已經在大廠幹了10年。

但在疫情的衝擊下，公司進行了減員，小王不幸中招。

小王月入4萬，是家裡唯一的經濟支柱，小王的妻子是全職家庭主婦。

突然的裁員，讓這個中產家庭陷入了困境。他們手裡還有2套房子要供，月供2萬。

好在，這套房子買入是在2010年，當時價值近400萬，目前已經漲至1300萬。

夫妻倆重新梳理和安排家庭的資產配置後，認為房產占家庭資產比例過大，債務負擔過重，決定賣出其中一套投資房，以保障財產安全。

房子成功賣出之後，小王手頭一下子多了600多萬現金，他用這筆錢買了一輛新車、投資了每月有分紅收益的投資型保險，並且增配了部分債券型基金，作為未來養老和孩子教育資金的儲備。

此番調整之後，小王的家庭財務狀況大大改善，雖然工作還未有着落，但是正常生活並沒有受到太大影響。

那麼，我們要如何得知，手裡的資產配置是否合理呢？

可以用家庭槓桿率來進行優化。

家庭槓桿率，又叫家庭負債率。

等於家庭貸款總額/家庭資產總額

假如你的資產總額：一套房105萬，二套房120萬，車子20萬，存款0，共計225萬。

負債總額：一套房公積金貸款70萬，19年到現在已還貸3年；二套房貸款84萬，還沒開始還。

資產負債率：225/154=68.4%。

在2019年，我國家庭負債率就超過了55%。

而且中國人對於房子的執念很深。

《2021年度中國槓桿率報告》顯示，我國居民債務重，超過50%都是住房貸款。

然而，自從國家強調「房住不炒」，抑制房價的決心空前堅定，一切都預示着快速致富和無腦躺贏的時代已經過去，大家理財和資產配置方式也應該隨着轉變。

這裡給大家介紹一下大名鼎鼎的標準普爾家庭資產配置。

在這個體系下，把家庭資產分成四個賬戶，這四個賬戶作用不同，加上不同的資金的投資比例，又被稱作「4321配置法」。


1. 日常開銷賬戶。

一般占家庭資產的10%，為家庭3-6個月的生活費。這個賬戶保障家庭的短期開銷，適合買貨幣基金或短期理財工具，主要強調保本和流動性的基礎上，有一定的增值。

2. 槓桿賬戶。

占比20%，為的是以小博大，專門解決突發的大額開支。可以通過保險等工具，覆蓋突發意外後產生的大額開銷。

3. 投資收益賬戶。

占比30%，用有風險的投資為家庭創造收益，包括投資的股票、基金、房產等。這個賬戶關鍵在於合理的占比，無論盈虧對家庭不能有致命性的打擊，這樣才能從容的抉擇。

4. 長期收益賬戶。

比例在40%，用來保障家庭成員的養老金、子女教育金、留給子女的錢等。一定要用，並需要提前準備的錢。

在這個框架之下，合理配置好槓桿的比例，能讓你的家庭既享受槓桿的好處，又能避免其帶來的過大壓力。

當然，這裡面的4321比例，只是一個參考，大家可以根據自己實際的需求，做靈活的調配。

比如年輕家庭，可以投資賬戶比例更高一些；中年家庭，可以保險賬戶比例更高一些；老年家庭，現金賬戶就要占比更高一些。

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運用槓桿的關鍵，是現金流

最後，我們要再次強調一下：合理運用槓桿的關鍵，是打理好現金流，對家庭不同屬性的資金有專業的配置。

經濟好時大家信心很足，也有不少朋友過去加槓桿買了好幾套房的，現在或許會多少感到些壓力。

同時，在疫情這兩年，資本市場迎來了一波牛市，炒股、炒基金風靡起來了。

但也有不少人錢沒賺到，反而還虧錢了。

為啥？問就是「玩大了唄」。

很多人財經知識都沒搞懂就盲目進場，看到別人高槓桿買房、貸款炒股賺錢了，自己也跟着。

投資理財雖然重要，但不能盲目買，不能隨意加槓桿。

在自己足夠了解前，千萬不要去接觸那些高風險的、難以看透的產品。

留夠日常開銷的錢後，咱們把手裡的現金流分成短期、中期、長期三部分。

1、短期理財要保本。

像銀行即期理財產品、貨幣基金、券商收益憑證等，可以算是保本的理財產品。

2、中期理財要穩健。

我們推薦從優質寬基指數、債券基金入手，像國內的滬深300指數、中證500指數等，如果你看好未來的經濟發展，買寬基指數是一個不錯的選擇。

3、長期則是搏收益。

可以挑選優質的公司和基金經理，買他們的股票和股票型基金。投資股票等高風險資產時，切記不要加槓桿。

處理好現金流，合理分配好家庭不同屬性的資金，你的生活才會更安心。

誰也不想因為貸款，過上格式化、越活越累的生活。

生活會向好。

一方面要相信大環境，像最近一段時間刷屏的延遲還貸政策。

據了解，多數銀行提供的「寬限期」，雖然有許多條件，但整體還是能幫老百姓釋壓。不是在整個還款周期內推遲還款，而是你在最近6個月內可以暫停還款，到了第7個月要把前面6個月的欠款，加上利息全部交上。

另一方面，你們每一個家庭都要提高家庭的抗風險能力。

比如對家庭財務知識的掌握，對每一筆資金的打理，應該放哪裡有基本的理財知識，對不同類型的投資品學習掌握。

在經濟形式不確定下，願大家都能擁有「穩穩的幸福」。

END

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