新能源賽道反彈兇猛，丘棟榮旗下兩基金今年維持正收益。
作者|紫楓
今年以來，A股市場出現多輪下跌，截止4月26日，上證指數下跌了20.3%，深證成指大跌31%，創業板指大跌35.3%。隨後，在諸多政策和消息的利好下，三大指數自4月27日起企穩回升，最近1個月均上漲超8%，中證500指數的表現最好，反彈12.7%。那麼，在這輪反彈行情中，哪些公募權益類基金能抓住機會撈金，成為這個月基金界「最靚的仔」呢？帶着好奇，風雲君統計了相關數據，今天分享給各位老鐵。提醒本文讀者：基金有風險，投資須謹慎。本文根據公開數據對公募基金近期表現進行研究分析，僅分享基金研究的方法論和心得，不構成買賣建議。過去業績優秀不等於未來的表現也突出。
四大賽道大幅反彈被動指數型基金的投資目標是跟蹤甚至複製指數成分股，以達成跟蹤誤差最小化，我們可以藉此觀察本輪反彈哪些行業漲幅最大。
最近1個月，有26隻指數基金的漲幅超20%，具體名單如下：
這26隻基金主要跟蹤5個板塊：光伏、軍工、稀土、新能源車和煤炭。
其中，除了煤炭，其餘4個板塊在本輪下跌中回調很大，讓不少豪賭賽道的投資者損失慘重，最近1個月的反彈只能算「回血」，今年至今的跌幅仍在20%以上。
而煤炭板塊繼續高歌猛進，相關ETF和LOF在本輪反彈中繼續大漲超20%，今年至今的淨值增幅接近30%。
成也新能源，敗也新能源在統計主動權益類基金時，風雲君僅統計2022年一季度規模大於10億元的基金，如果有多種收費模式，僅列示A類模式。
最近1個月漲幅超20%的基金較多，下表是最近1個月漲幅超25%的基金：
漲幅超30%的公募基金僅有6隻，其中4隻國投瑞銀的基金均由施成管理，合計規模達142.7億，是本輪反彈的最大贏家。
01 All in 新能源車的施成施成曾任中國建銀投資證券、招商基金和瑞泉毅信投資研究員，2017年3月進入國投瑞銀基金，2019年3月起管理國投瑞銀先進制造混合，目前管理5隻基金，規模合計達203億。
施成是最近兩年豪賭新能源車板塊的代表性人物之一。2021年至今前十大重倉股幾乎全部屬於新能源車有關。
以國投瑞銀進寶靈活配置混合今年一季度的前十大重倉股為例，施成全力押注「家裡有礦」的上遊資源類公司，合計占基金淨值比例將近6成，集中度較高。
賽道股前兩年為施成帶來優秀的業績和飆升的基金規模，但在今年大盤迴調中「撲」得最慘。
在最近1個月，融捷股份和天齊鋰業的漲幅超6成，江特電機、永興材料等4股的漲幅超3成，帶動基金淨值大漲超3成。
施成在今年一季報寫了一篇2000字「小作文」，闡述他押注資源類公司的觀點：「盈利在持續向上游轉移，中下游其他環節的盈利在被壓縮。很多人總是擔心這是尾聲，但從我們來看還只是開始。」
而且，他多次強調，只有長期的行業增長，才會帶來長期的投資回報。簡單來說，就是堅定地賭賽道。
02 與光伏板塊「共存亡」的鄭澄然廣發鑫享和高端製造混合的淨值在本輪反彈中上漲28%，基金經理是鄭澄然。
這是一位90後，2008年進入北大就讀微電子專業。從北大碩士畢業，24歲的鄭澄然加入廣發基金，研究大方向是電力設備與新能源，主攻光伏、風電、電網設備等。
2020年，鄭澄然與「頂流」劉格菘搭檔，共同管理廣發鑫享。一年半時間，憑藉對光伏板塊的重倉，他創造了140%的收益，被基民追捧為「最懂光伏的人」。
然而，A股市場向來風格多變，最喜歡「教育」這些交易經驗還很稚嫩，前期順風順水的年輕基金經理。
即使在經歷一輪大漲後，廣發高端製造今年仍虧損18.8%，剛成立的廣發誠享和廣發興誠虧損超20%。
以基金規模達139億元的廣發高端製造今年一季度前十大重倉股為例，7隻股票屬於光伏產業鏈，其餘3隻屬於石化產業鏈。
前十大重倉股占基金淨值比例高達8成，其中5隻股票的淨值比例逼近10%，集中度極高，相當於與光伏板塊的表現「一榮俱榮，一損俱損」。
不過，施經理和鄭經理或許也清楚，基民就是看中他們All in新能源賽道才持有，如果貿然改變風格，基民們大概率就離他們而去了。為了規模，為了管理費，他們只能一條道走到黑。
但是，對All in新能源賽道的基民來說，買指數基金顯然是性價比更高的選擇，本月超25%的收益不香嗎？
丘棟榮提前重倉能源、地產我們再來看看有哪些權益類基金在今年大盤迴調中仍維持優秀表現。
根據「吾股」基金評級顯示，股票市值占比超80%的權益類基金在今年仍保持正向收益僅有下面的12家。
丘棟榮管理的中庚兩隻基金分別獲得10.8%和8.2%的收益率，在今年的偏股混合型基金中排名第二、三名，獲第一名的萬家精選混合的規模不足10億，此處不作分析。
丘棟榮是「個人系」中庚基金的「門面擔當」，其管理規模占整家基金公司的80%。
他在2010年9月加入滙豐晉信基金，2018年4月離開滙豐晉信，12月加入中庚基金，剛好躲過市場大跌期。
當時中庚基金剛成立3年，直到丘棟榮加入才發行了首隻公募基金-中庚價值領航混合。
丘棟榮先後管理了4隻基金，藉助牛市的東風，3隻基金的回報均接近或超過1倍，目前在管規模為203億。
以中庚價值領航混合的操作為例，2021年三季度，丘棟榮把陝西煤業、蘭花科創和保利發展加倉至前三大重倉股，2021年四季度又買入港股兗礦能源，這些交易在今年一季度均獲利不菲。
2022年一季度，丘棟榮再對其前十大重倉股做出不小的調整，前四大重倉股均為港股，中海油、中國宏橋和中國海外發展的漲幅較大，美團-W再度下跌近3成。從整體看，丘棟榮的持倉行業較為分散，且估值偏低。
在今年一季度的「小作文」中，丘棟榮表示，港股的價值股基本面穩健，估值水平處於絕對低位，分紅收益率吸引力更強，因而關注港股的資源能源、互聯網和醫藥科技股。同時，重點關注A股的金融地產龍頭、製造業細分龍頭。
與上面提到的豪賭新能源車、光伏的施成和鄭澄然相比，行業分散、重視估值的丘棟榮雖然階段性收益率相對較低，但抵禦風險的能力明顯更強，投資風格更為穩健。
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