鑽石舞台

豬肉股批量漲停

今日市場整體還是挺強勢的，盤中回探後直接拉起來收陽，不過結構還是補漲，豬肉、軍工、CRO等前期滯漲品種強勢。

豬肉板塊今日大漲近7%，個股也掀起漲停潮，主要是豬價大漲，帶來的頭部公司經營性現金流轉正預期，A股主力最喜歡的就是「邊際變化」，所以這輪拉升來的特別猛。

個股方面，3千億巨頭牧原股份午後封板，正虹科技、新五豐、巨星農牧、傲農生物、益生股份、新希望、正邦科技金新農等多股也集體漲停。

豬肉價格近期持續走高，據國家統計局數據顯示，2022年6月下旬與6月中旬相比，生豬(外三元)價格環比上漲11.6%。

生豬期貨價格也節節攀升，主力合約今日午後一度漲停，截止收盤，期價報22695元/噸，漲幅達7.7%，且自6月以來累計上漲近19%。

生豬行業景氣度高漲，主要源於階段性供應偏緊與養殖戶惜售壓欄。受去年9月以來能繁母豬存欄量持續收縮，今年上半年生豬出欄供給量相對偏緊，豬肉價格逐步回暖。

西部證券認為，從上市公司看，目前上市豬企的生豬養殖完全成本多在16~18元/公斤，目前生豬均價可以覆蓋完全成本，頭部企業的經營性現金流預計將快速轉正。如果豬價持續處於高位，則頭部豬企將全面扭虧，利好全年業績。

硅料龍頭封板

戶均浮盈95000

上禮拜市場還在熱議光伏這波始於硅料的漲價潮，今日市場終於給出了反應，硅料龍頭通威股份收盤封板，股價創出了歷史新高，總市值較上個交易日暴增268億元，按照最新股東戶數28萬估算，戶均浮盈95000元。

硅料量價齊升

長單接近總市值

近日通威股份接連傳出大單消息。上周五雙良節能、美科硅能源等兩家下游企業接連與通威簽訂多晶硅採購協議，預計採購金額分別為560億元與644.1億元。

值得注意的是，這也是今年通威股份斬獲的第四及第五份供應長單。有人算了一筆賬，五份長單預計銷售額已超2500億元，這是什麼概念呢，通威最新總市值才2900億元，相當於今年剛過半，通威新簽長單金額幾乎可以再造一個通威。

此輪光伏漲價潮，始於硅料，然後環環相扣，逐步往下游傳導。

據有色金屬工業協會硅業分會官網披露，6.29日當周國內單晶復投料價格區間在28.5萬~29.0萬元/噸，成交均價為28.63萬元/噸，周環比漲幅為4.83%；單晶緻密料價格區間在28.3萬~28.8萬元/噸，成交均價為28.42萬元/噸，周環比漲幅為5.10%。

(來源：有色金屬工業協會硅業分會)

硅業分會預測，臨近月底，正值7月份長單集中簽訂期，而現階段硅料企業陸續檢修，硅片擴產產能等米下鍋，多晶硅供不應求的局面比往月更甚，因此預計短期內硅料價格走勢難有逆轉。

而反觀通威股份，今年下半年或迎來擴產。安信證券6月28日研報中提到，作為行業中擴產速度最快、幅度最大的廠商之一，通威股份樂山二期、保山一期各5萬噸硅料產能已於2021年底投產，包頭二期5萬噸亦將從2022年下半年開始爬坡，預計公司全年硅料產出將接近20萬噸，較2021年實現翻倍左右增長，硅料板塊迎來量價齊升。

電池片業務也有望修復

同時安信證券還認為，通威股份的電池片業務有望修復。安信證券研報指出，在旺盛需求的推動下，2022年起大尺寸電池供需整體偏緊，通威股份目前電池產能超過50GW，預計年底將達到70GW，其中182及以上大尺寸產能占比接近90%，年內電池環節盈利有望得到修復。

實際上7月1日通威太陽能官網公布了最新的單晶太陽能電池片定價公告，與上次報價相比，本次調價中210尺寸電池片價格上漲5分，報價1.23元/瓦；182尺寸電池片價格上漲6分，報價1.26元/瓦；166尺寸電池片上漲7分，報價1.24元/瓦。

(來源：通威太陽能官網)

為何此輪不怕下游反噬

實際上通威的股價走勢也並非一帆風順，從去年9月至今年4月26日，有過一波超40%的深度調整，當時市場的擔憂主要是硅料漲價，逐步傳導至下游，會令裝機需求大降，最終反噬上游。

原因一：海外需求對漲價不敏感

那麼這波光伏行情，對上述邏輯的容忍度為何提高了呢？分析認為，這波光伏需求增量源自歐洲，區別於中國市場的固定電價制，歐洲的電價是浮動的。

中金公司研究顯示，LevelTenEnegy平台上統計的歐洲主要各國光伏PPA投標電價在1Q21-1Q22期間顯著上漲。

中信證券表示，看好2022年3季度、4季度硅料需求保持旺盛，供需維持緊平衡，行業景氣度逐級向上。

不過中信證券也提醒，2022年底，國內硅料產能預計將達到118.73萬噸，以2023年全球光伏裝機290GW計算，對應硅料需求為95萬噸，產能過剩25%，預計2023年價格開啟下行。

網友：提前下車踏空了

對於通威股份後續股價表現，網友們議論紛紛，有網友「腦洞大開」，認為通威可能繼比亞迪後，下一個突破萬億市值的企業。