鑽石舞台

據鉅亨網報道指出，受通膨、升息、中國封控等因素干擾，存儲產業第三季傳統旺季報銷，DRAM 現貨價大跳水，不過，業者普遍認為，DRAM 屬寡占市場，供應商再殺價可能性低，加上現貨庫存也不高，預期現貨價再跌空間有限。

DRAM 大廠南亞科季初時就保守看待第三季表現，認為成本、價格都朝不利方向走，毛利率下滑機率大，營運較具挑戰。

不過，隨着第三季通膨壓力升溫，DRAM 廠面臨修正庫存的客戶端，已由過去兩季的智慧型手機、電腦等，進一步蔓延至伺服器、資料中心應用領域。

業者坦言，外在環境不確定因素增加，衝擊終端需求，就連原先穩定的伺服器也受影響而放緩，在需求前景不明朗下，各主要應用領域客戶都開始進行庫存調整，存儲產業加速修正，預期DRAM 原廠第二至第三季庫存將持續墊高。

在過去的幾周里，多家公司發布了警告聲明，稱對客戶端 PC 和其他消費電子產品的需求正在減弱。從邏輯上講，這往往會導致硬件組件供過於求和價格下降。集邦諮詢認為，商品動態隨機存取存儲器 (DRAM) 的價格是硬件市場供過於求或供不應求的最佳直接指標之一，而我們正處於供過於求之中。

看到大型 DRAM 製造商為了銷售而犧牲定價的熱情，集邦諮詢現在認為，消費 DRAM 的價格將在 2022 年第三季度下降 13%~18%，然後在 2022 年第四季度再下降 3%~8%。此前，該公司預計 DRAM報價在第三季度下降多達 13%，然後在第四季度下降多達 5%。

雖然相對低容量的消費 DRAM 芯片並不完全是 PC 製造商在其主流產品中使用的（他們仍然使用低容量 DDR4 IC 來生產廉價平板電腦、上網本和 Chromebook），但消費 DRAM IC 的供過於求表明市場在一般而言，因此預計本季度 PC DRAM 的價格將出現類似的下降——2022 年第三季度下降 13% 至 18%。

雖然很難估計本季度 DDR4 和 DDR5 的價格會下降多少，但這些 IC 的價格似乎在未來幾周和幾個月內至少會下降 10%。當然，這將如何影響實際模塊的價格還有待觀察，因為 AMD 和英特爾都將在今年秋季推出新的 DDR5 支持平台。但是從價格和性能的角度來看，今年晚些時候構建一個支持 DDR5 的系統幾乎肯定會比幾個月前更有利。

當芯片普遍供不應求時（其中許多仍然供不應求），PC 製造商和大型消費電子產品生產商囤積了內存，以確保其系統的穩定生產。但隨着消費者台式機和筆記本電腦的需求疲軟，硬件供應商傾向於使用庫存中的內存，而不是從 DRAM 製造商處購買新芯片。

該領域的大玩家已經在努力彌補。為了刺激需求（並可能激勵 PC 製造商增加其產品中的內存內容），三星和 SK hynix 大幅削減了其主流 DRAM 的價格。其他供應商（最著名的是美光）別無選擇，只能效仿。

本周早些時候，美光發表聲明稱。由於宏觀經濟挑戰，它無法實現當前季度的收入和比特出貨目標，將不得不削減資本支出。

「由於宏觀經濟因素和供應鏈限制，我們看到客戶庫存調整的範圍擴大，」美光向美國證券交易委員會提交的文件中寫道。「因此，自 2022 年 6 月 30 日的財報電話會議以來，我們對 DRAM 和 NAND 的 CY22 行業位需求增長的預期有所下降，我們預計 2022 財年第四季度和 2023 財年第一季度將面臨充滿挑戰的市場環境。2022 財年第四季度的收入可能會在或低於我們 6 月 30 日財報電話會議中提供的收入指導範圍的低端。」

在 2023 財年第一季度，現在預計比特出貨量將環比下降，我們預計收入和利潤率將顯着環比下降。為了應對近期環境，今天我們宣布在 6 月 30 日財報電話會議中討論的 WFE 資本支出削減的基礎上，宣布新的 2023 財年晶圓廠設備 (WFE) 資本支出削減，現在預計 2023 財年總資本支出將顯着下降與 2022 財年相比。」

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