（說明：數據來源於wind數據庫，數據截止2022年2月27日。）
●股市流動性跟蹤
一級市場：上周IPO規模為30億元，前一周IPO規模為64億元。
二級市場：上周新發基金規模下降，A股二級市場呈現資金淨流入。流入方面，國內基金（股票+混合）新發行96億元，南下資金流入50億元；流出方面，北上資金流出64億元，兩融融資增加97億元，重要股東減持27億元，交易費用108億元。
2022年2月（截至2月25日），北上資金淨流入19億元。上周淨流入行業前五名是有色金屬、煤炭、公用事業、醫藥生物、電力設備，淨流出行業前五名是非銀金融、銀行、食品飲料、基礎化工、汽車。
2022年2月（截至2月25日），南下資金淨流入30億元。上周淨買入個股前五為中國海洋石油、中國海外發展、中國燃氣、中國神華、安踏體育。
恒生一級行業淨買入前三名為能源業、醫療保健業、地產建築業，恒生二級行業淨買入前三名為地產、石油及天然氣、藥品及生物科技。
投資者情緒：上周融資交易占比為6.5%，前一周為6.4%；上周日度換手率為1.3%，前一周為1.1%；上周機構掛單賣出820億元，前一周為89億元。
限售股解禁：上周限售股解禁804億元，前一周限售股解禁1205億元，預計本周限售股解禁373億元。
●全市場流動性跟蹤——「量」：貨幣投放及派生
●全市場流動性跟蹤——「價」：資金利率及匯率
貨幣市場：上周短端利率多數上行。上周SHIBOR隔夜利率上行12BP，R001上行10BP，R007上行38BP，DR007上行9BP，3個月同業存單收益率上行8BP。
國債市場：上周1Y國債收益率上行5BP至2.02%，10Y國債收益率下行2BP至2.78%，期限利差下行7BP至0.75%。
●風險提示：疫情控制反覆，全球經濟下行超預期，海外不確定性。
一、股市流動性跟蹤
說明：二級市場的銀證轉賬數據從17年6月16日以後不再更新，故此後A股資金流動合計數據不包含此項目；本報告數據更新至上周日（2022年2月27日）。
1.1一級市場和二級市場資金流
(3)新發基金(股票型+混合型):上周新發基金規模為96億元，前一周新發基金規模為343億元，新發基金規模下降。
(4)兩融融資餘額:截至上周周五，兩融融資餘額約為17252億元，上周兩融融資增加97億元，前一期兩融融資增加19億元，上周兩融融資規模擴張。
(5)陸港通北上資金流入淨額:上周陸股通北上資金淨流出64億元，前一周淨流出24億元。截至2022年2月25日，2022年2月北上資金淨流入19億元。上周淨流入行業前五名是有色金屬、煤炭、公用事業、醫藥生物、電力設備，淨流出行業前五名是非銀金融、銀行、食品飲料、基礎化工、汽車。
(6)陸港通南下資金流入淨額：上周港股通南下資金淨流入50億元，前一周淨流出61億元。截止2022年2月25日，2022年2月南下資金淨流入30億元。上周淨買入個股前五為中國海洋石油、中國海外發展、中國燃氣、中國神華、安踏體育。
行業結構上來看，恒生一級行業淨買入前五名為能源業、醫療保健業、地產建築業、資訊科技業、非必需性消費，恒生二級行業淨買入前五名為地產、石油及天然氣、藥品及生物科技、旅遊及消閒設施、煤炭。
(7)交易費用:上周為108億元，前一周為86億元。
1.2市場情緒跟蹤
(1)融資交易占比:上周為6.5%，前一周為6.4%；
(2)日度換手率:上周為1.3%，前一周為1.1%。
(3)機構資金流向:上周機構合計掛單賣出820億元，前一周掛單賣出89億元。
1.3 其他重要指標跟蹤
基礎貨幣投放：上周央行公開市場操作及MLF淨投放7600億元。上周投放逆回購8100億元，有500億元逆回購到期，逆回購淨投放7600億元。
信用貨幣派生：2022年1月，M1增速-1.9%（前一期3.5%）；M2增速9.8%（前一期9.0%）。2022年1月新增社融6.17萬億元（前一期約2.37萬億元），金融機構新增人民幣貸款3.98萬億元。
三、全市場流動性跟蹤——「價」：資金利率及匯率
貨幣市場：上周短端利率多數上行。上周SHIBOR隔夜利率上行12BP，R001上行10BP，R007上行38BP，DR007上行9BP，3個月同業存單收益率上行8BP;
國債市場：上周1Y國債收益率上行5BP至2.02%，10Y國債收益率下行2BP至2.78%，期限利差下行7BP至0.75%；
信用債市場：上周5年期企業債收益率上行6BP，信用利差上行4BP；
理財市場：上周3個月人民幣理財產品預期收益率為1.92%；
外匯市場：上周美元兌人民幣匯率下行1.23%至6.31。
疫情控制反覆，全球經濟下行超預期，海外不確定性。
本報告信息
對外發布日期：2022年3月1日
分析師：
韋冀星：SAC執證號：S0260520080004
戴康：SAC 執證號：S0260517120004，SFC CE No. BOA313
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