鑽石舞台

作者 | Anton Wahlman

編譯 | 美股研究社

摘要：到目前為止，2022年卡車這一細分市場的主力軍將是福特(Ford)，它將推出F-150的純電動版。

本周，Rivian宣布將根據車型的不同，將皮卡和SUV的價格上調17%-20%(底特律局，Rivian在憤怒的買家取消訂單後，將提價20%)。

在客戶迅速發出強烈抗議後，特別是那些很久以前就已經存入了存款的客戶，里維安做出了讓步，對那些已經存入了存款的客戶進行了調整。新客戶只會面臨更高的價格:

Rivian汽車為較年長的預訂持有者逆轉價格上漲。

撇開這次價格上漲的戲劇性部分，讓我們在新買家的背景下討論價格上漲——那些從2022年3月開始提交定金/訂單的買家。談到這些價格上漲，我有幾個想法。排名不分先後:

首先,它已經隱式地假定Rivian可能在早期,低於成本出售,因為該公司部分由亞馬遜(Amazon),據稱服務提供低於成本的早期——或者至少因此民俗是(我並不同意這種解釋,但這是公眾投資者的開端)。

另一個類比是另一家最著名的電動汽車公司，直到大約兩年前，該公司每年都在虧損。不管出於什麼原因，Rivian要麼不想在推出第一款產品後不久就賠錢，要麼就是不想損失「那麼多」的錢。不管怎樣，在第一批交貨開始之際，它將價格上調了17%-20%。

其次，如果Rivian很難以約7萬至9萬美元的價格銷售其主要採用傳統設計的汽車，那麼特斯拉(Tesla)能以廣告中宣傳的4萬美元的價格銷售其昂貴得多的皮卡嗎?在我看來，特斯拉賽博卡車最終的價格將至少是承諾的4萬美元的兩倍。也許三次。當然，如果你假設特斯拉會按成本定價的話。也許特斯拉最終決定賽博卡車將是一個虧本的領先者，並只是限制銷量，這樣它就不會失控。

在這種情況下，賽博卡車本質上成為一個營銷符號，它的虧損將成為特斯拉營銷預算的一部分。如果你的市值達到了數千億美元，你就能負擔得起。

不過，我認為，除非特斯拉大幅補貼賽博卡車(CyberTruck)，否則很少有人會按照幾年前承諾的4萬美元價格接受賽博卡車的交付。記住，最初的交貨日期是2021年。特斯拉表示，它有數十萬的存款持有人。如果他們要麼必須支付遠遠超過4萬美元的費用，要麼乾脆不取車，他們會感到失望嗎?

第三，我們正在接近電動皮卡之間的實際評價比較。Rivian從2021年下半年開始交付皮卡。我在街上見過一些。Rivian的SUV將稍後開始交付。GMC悍馬在去年12月底開始交付，論壇上到處都是自那以後交付的證據。也許不是幾百個，也許是幾百個。我想第一季的總發貨量可能超過400次。

然後再加上福特F-150 BEV，第二季度開始交付。我認為到2022年，福特f - 150bev將成為銷量的領先者。甚至沒有關閉。在2022年的全年日曆中，我認為它最終將獲得接近90%的細分市場份額。這種情況將在2023年發生改變，屆時通用汽車(General Motors)將開始生產更便宜的皮卡，不僅是通用汽車品牌的，還有雪佛蘭(chevrolet)品牌的——但到2022年，福特將成為這一細分市場的主導廠商。

在接下來的一兩個月里，我們應該會看到悍馬和rivian的評論比較。然後是包括福特F-150 BEV在內的評估比較，希望不遲於6月。

Rivian皮卡看起來是個不錯的產品。它看起來當然不錯，除了那些青蛙一樣的前燈。然而,我認為Rivian可能是炮灰當消費者可以選擇之間的GMC悍馬(在高端市場,最初112000美元,但之後一直到80000美元左右,與其他通用汽車品牌,包括雪佛蘭售價甚至更少)和福特f - 150貝福大多在40000 - 80000美元的價格範圍。最終，較便宜的產品將比售價11.2萬美元的產品在市場上發揮更大的作用。因此，在我看來，福特(Ford)將成為2022年的贏家，因為它很可能在2022年下半年的細分市場銷量中占據主導地位。

END

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